Robo-rådgivere har været gode til at få flere mennesker til at dyppe deres tæer på aktiemarkedet gennem lave omkostninger, automatiserede investeringsmuligheder. Hvad du får med en robo-rådgiver er en portefølje monteret med dine behov i tankerne , men med en algoritme ved rattet. Bevilget, disse algoritmer blev bygget af og ledes af finansielle fagfolk. Men det er computerinterventionen, der giver dig adgang til professionel rådgivning for så meget mindre.
Der er meget godt i denne model. "Det er demokratiseret investeringsstyringsmarkedet", siger Will Trout, forfatter til den nye rapport, Looking Under the Hood: Robo Advice, Portfolio Risk and Regulation. "Du behøver ikke længere at have $ 5 millioner for at få opmærksomheden fra en markedsrådgiver. Du kan være et årtusind med $ 10.000."
Men du kan også blive en lemming i fare for at marchere ud af en klippe. "Med disse kurve af markedssporingsinstrumenter - så længe markederne fortsætter - de er gode," siger ørred. "Spørgsmålet er da: Hvad sker der, hvis du har en tilstrækkelig markedskrise, og disse potter falder i værdi? Hvordan holder robo-rådgivere deres kunder på vej, eller forhindrer dem i at udslette bevægelser med deres penge? "
Scott Smith, en direktør hos Cerulli Associates, et forskningsfirma, der specialiserer sig i global asset management og distribution analytics, siger det ikke så meget, at robo-rådgivere generelt er forkerte, men at de måske er forkerte for dig.
"Hvis der er uoverensstemmelser i forventningerne, er det ikke, at robo gjorde noget galt - at investor ikke burde have været med en robo i første omgang."
Her er hvad du skal huske på, når du går i robo.
De er fiduciaries af en anden farve.
Der er løbende debat om, hvorvidt robo-rådgivere virkelig kan fungere som fiduciaries-det vil sige, hvad deres juridiske forpligtelser skal handle i deres kunders bedste interesse.
Historisk set har der været to forskellige standarder for finansiel rådgivning:
- En lavere standard, egnethed , som tillader mæglere (for eksempel) at sælge dig et finansielt produkt, der kun passer til dine behov.
- Så er der fiduciært råd , som følger med højere standarder. Rådgivningen er ikke kun egnet, men det er også i din bedste interesse .
Securities and Exchange Commission anerkender robo-rådgivere som fiduciaries, men det opfordrer også dem til at være gennemsigtige med, hvordan deres algoritmer anbefaler porteføljer. Og det understreger vigtigheden af, at de virkelig lærer at kende deres kunder gennem deres spørgeskemaer.
Som forbruger: "Prøv at forstå investeringsfilosofien eller -metoden, der ligger under emhætten," siger Sylvia Kwan, investeringschef i Ellevest, en digital investeringsplatform for kvinder. "I mange tilfælde kan automatiseret være en god strategi, men fordi alle robo-rådgivere drives med en algoritme - som udvikles af mennesker - algoritmen afspejler firmaet."
De styrer alle risici lidt anderledes.
Vil du købe en bil i de næste fem år? Et hus i ti? Eller tænker du mere langsigtet, med pensionering og dine børns uddannelser i tankerne?
Identificer dit mål og tidshorisont, for hvad du vil opnå med dine penge, og hvornår skal du gå i at bestemme, hvor konservativ eller aggressiv din risikoprofil er - og hvordan du svarer på dit robos spørgeskema.
De fleste robo-rådgivere tager højde for disse behov og forsøger at knuse dig for at træffe de rigtige beslutninger om tildeling af aktiver til dine behov. Men de gør det ikke alle på samme måde. "Hvis du redder til dit børnehøjskole , vil vi give dig en anbefaling - vi kalder dem risikotolerancebånd - og du kan afvige nogle punkter op eller ned," siger Nick Holeman, en CFP med Betterment (som oprindeligt blev lanceret som en ren robo-rådgiver, men har siden tilføjet mennesker til sine tilbud). "Hvis vi anbefaler 50% lager, og du vælger 55%, fordi du er mere risikabel, vil vi lade dig slippe. Hvis du begynder at afvige meget, som 80%, vil vi skubbe lidt sværere: "Hej, det ser ud til at du tager for stor risiko.
Er du sikker på, at du stadig vil gøre dette? '"
De er ikke one-size-passer-alle løsninger.
Ørred siger, at det begrænsede udvalg af aktiver, der tilbydes af robo-rådgivere generelt, er grund nok til at være sikker på at du ikke holder alle dine æg i robo-kurven. "Du vil sprede dine aktiver på tværs af forskellige typer investeringer, ikke kun de aktier og værdipapirer, der afholdes med robo-rådgivere," siger han. "Diversificeringen fra robo-rådgivere er ikke super kraftig." Mens robo-rådgivere giver eksponering over for det brede aktiemarked, selv med rebalancering og skattehøst, er du i fare for at miste penge. Derfor vil du diversificere dine typer af investeringer på tværs af forskellige aktivklasser, hvilket også betyder at du har penge i kontanter, fast ejendom og måske varer.
De kan tage udslæt handling i tider med uro uden at fortælle dig.
Sidste år, Bedrehold suspenderet handel under "Brexit" markedets volatilitet for at forhindre kunderne i at foretage impulsive beslutninger med deres penge - et skridt, administrerende direktør Jon Stein gik på rekord, siger, at det var godt at lave. For det meste er robos selvkørende køretøjer, der giver dig mulighed for at få fat i rattet, når du vil styre det i en anden retning. Med dette skridt, implementerede Betterment airbags, helt immobilizing deres investorer. "Kommunikation kunne have været klarere," siger Betterment-ordfører Arielle Sobel. "Vi står bag det - vores kunder var virkelig tilfredse med hvad der skete."
Måske. Men overveje, at forskellige udbydere vil håndtere disse situationer på forskellige måder. Når markederne ruller op, sender nogle rådgivere-menneskelige eller robo-vilje ud emnet e-mails eller opkald. Andre tror ikke, at denne form for kommunikation kan komme i brand igen, hvis nogle kunder ikke var nervøse i første omgang. "Den strategi, vi har taget, er mere reaktiv end proaktiv," forklarer Holeman. "Hvis du skulle logge ind under en Brexit, vil du f.eks. Se en anmeldelse, men hvis du ikke logger ind, kan du ikke se den."
De måder, som mange robo-rådgivere (herunder forbedring) mildner nedture, er også noget at overveje. Når markedet falder, vil mange robo-rådgivere automatisk genbalancere din portefølje og ansætte skatteforhøstning. "Disse strategier hjælper med at bruge nedture til din fordel for at rette din portefølje ... Men der er ingen måde at forhindre tab på," siger Holeman. Hvis du i disse tider med markedslang vil involvere og give input, så er en robo måske ikke det rigtige værktøj til dig.
De kan have et begrænset billede af dit økonomiske billede.
Med risiko for at angive det indlysende: Hvor godt en robo får kendskab til dig og din risikotolerance via spørgeskemaet, bestemmer, hvor personlig din portefølje vil være. "Hvis du går igennem og udfylder et spørgeskema med fem spørgsmål, er der mindre sikkerhed for at denne konto er tilpasset til [dine individuelle] ønsker og behov", siger Smith. "Vi skal adskille økonomisk planlægning fra porteføljestyring. [Portefølje] ledelse er en del af planlægningen, men det er kun en del. "
Derfor begynder flere branchens ledere at tilbyde holistiske tjenester til deres kunder. Robo-rådgiver Wealthfront, for eksempel introducerede Path, en automatiseret finansiel planlægningsfunktion, som lader kunderne overveje spørgsmål som:
Vil jeg have nogen til at klare mine penge, eller vil jeg også kunne tale om mine penge? Ønsker jeg et investeringsstyringsværktøj, eller vil jeg have et investeringsstyringsværktøj og et finansielt planlægningsforhold?
Af samme grund bragte Betterment menneskelig råd tilbage i blandingen. "Vi indså også, at penge er et følsomt emne," siger Sobel. "Og for at stole på firmaet sætter du penge med ... Tillid kommer ofte, når man kommunikerer med et menneske."
Hvis du ikke kender dig selv, kan du heller ikke robo.
At udføre hvad du vil, kan kun opnås ved at vide, hvem du er som investor. For at proaktivt kontrollere, hvad en robo-rådgiver gør med dine penge, skal du være reflekterende og sandfærdig, når det gælder udfyldelse af spørgeskemaerne. "Når man går igennem deres spørgeskemaer, har folk virkelig brug for at tænke på sig selv og sørge for, at de svarer på, hvad de føler - ikke hvad de mener, at robo eller firma vil have dem til at føle."
Det kan lyde counterintuitive, men tænk på at besvare spørgsmålene følelsesmæssigt, snarere end logisk. For eksempel, hvis markedet går ned, kan du forstå, at det er en købsmulighed, men hvis tanken om markedet går ned får din adrenalin til at pumpe (og ikke på en god måde), så er det noget, du skal adressere.