"Køb frygt, sælg grådigheden."
Selvom du sikkert har hørt denne sætning før, har den beføjelse til at køre et vigtigt punkt hjem: Hvis du køber, når investorer er mest bekymrede, i situationer, hvor aktionærer dumper aktier primært fordi de er drevet af frygt - du kan positionere dig selv entydigt afhente de samme aktier til en væsentligt undervurderet pris.
Derefter vil frygten og årsagerne til frygt, ligesom alle ting over tid, falme, da virksomheder genvinder tillid. Og på mellemlang sigt i løbet af de næste par måneder kunne betydeligt undervurderede aktier (som blev dumpet i løbet af kapitulationstidspunktet) begynde at stige til mere realistiske, langt mindre frygtelige, værdiansættelser.
Denne typiske rebound fører anden del af sætningen, som ligeså sandt på flipsiden: Smarte investorer, der har købt føret , skal nu finde det mest hensigtsmæssige tidspunkt at sælge grådigheden .
Grådighed skabes typisk af aktier, der har steget i pris. Og de bestande, du købte efter investorer dumpede dem i et øjeblik med panik, vil (næsten) uundgåeligt tiltrække de sultne øjne hos investorer, der ser dem, komme tilbage til rette vurderinger, og muligvis endda.
Nu er den sjove ting om grådighed, at den er bundløs. Hvis aktierne vokser op med 100 procent, bliver aktionæren ophidset og håb om, at han eller hun kan nå op på 150 procent.
Hvis disse aktier stiger til et beløb på 150 procent, holder den samme aktionær nu 200 procent. Typiske investorer søger ikke overskudsmuligheder, de er håb for endnu større gevinster.
Når en investering er begyndt at flytte højere, er det det punkt, hvor investorer, der sidder på et ret stort overskud, begynder at fortælle deres venner.
Og mange andre mennesker, der hører om de store investeringsgevinster, kan ikke modstå at hoppe ind i spillet, hvilket hjælper med at køre prisen endnu højere.
Jo højere aktierne stiger, jo mere grådighed vil det tiltrække. Men grådighed vil ikke hjælpe dig med at etablere en langsigtet, pålidelig og rentabel investeringsplan. I stedet låses mange investorer i løftet om at tjene flere penge, selv efter at prisen er steget over passende værdiansættelser. Og det sætter dem i fare for at holde på disse aktier for længe og tabe værdi hurtigt, efter at prisen går tilbage.
Med dette i betragtning skal investorer vide, at grådighed er som ilt - det er i os alle. Det kan ikke ses. Det påvirker hvert sekund af vores liv. Men ingen lægger virkelig vægt på det. Og derfor kan grådighed skygge dommen og få folk til at holde fast på nogle lagre langt ud over det praktiske.
Derfor er disse seks bedragerisk enkle ord - "køb frygten, sælg grådigheden" - er kraftfulde værktøjer til investering. Denne sætning er handlingsvejledning, der bringer essensen af mange års erfaring og viden til alle investorer. Og kunne hjælpe dig med at bestemme de bedste øjeblikke at købe og sælge.