Fordele og ulemper ved begrænsning og markedsstop tabsordrer
Professionelle erhvervsdrivende udnytter en form for stopstrategi.
De kan faktisk ikke fysisk placere en stopordreordre, men de ved hvor de kommer ud, hvis handlen ikke går som planlagt. Det anbefales stærkt, at alle nye forhandlere benytter et stopfald. Stop-ordren er placeret så snart den erhvervsdrivende kommer ind i en stilling. Markederne kan bevæge sig meget hurtigt, og et stopabsorption tjener til at begrænse muligheden for, at et tab går ud af hånden. Faktisk at placere et stop-tab undgår også spørgsmålet om, at erhvervsdrivende skal komme ud af en handel selv, hvis prisen går imod dem. Nogle gange kan det være svært at komme ud af en tabende handel, og stopfaldet tjener til at tage gætteriet ud af at tabe et tab.
Der er forskellige typer stop loss ordrer. "Stop loss" er en generel betegnelse, der bruges til at beskrive en ordre, der får en erhvervsdrivende ud af en tabende handel, hvis prisen bevæger sig imod dem. Et stop tab kan placeres som en grænseregning eller en markedsordre . Begge disse stopordningsordstyper er beskrevet mere detaljeret nedenfor.
Stop Loss Market Orders
Stop loss-ordre med markedsordrer, stop markedsordrer som deres underliggende ordre type. Dette vil give mening, når du læser gennem dette afsnit.
Stop markedsordrer placeres til en bestemt pris. Hvis markedsprisen når denne ordrepris, bliver ordren "live" og udføres som en markedsordre.
Markedsordrer er altid fyldt, hvis prisen når den angivne pris. Det betyder, at en erhvervsdrivende med en markedsordre altid kommer ud af den tabende handel. Markedsordrer er dog fyldt til den bedst tilgængelige nuværende pris. Det betyder, at stop-losset kunne udfyldes til potentielt enhver pris, og ikke nødvendigvis rigtigt til den angivne pris. Når et marked bevæger sig hurtigt, kan en markedsunderskud på markedet stoppe eller udføre på en måde dårligere pris end forventet.
For eksempel, antage en erhvervsdrivende køber en aktie på $ 30 og placerer et stop tab på $ 29.90. Store nyheder er frigivet om bestanden, og alle købere trækker deres bud fra omkring $ 30-regionen. Ingen er villig til at købe, undtagen på 29,60 dollar, hvor en person stadig har en ordre til at købe til den pris. Når prisen falder under 29,90 dollar, vil stopordningsordren finde ud af, hvem der er villig til at købe på 29,90 dollar eller derunder. Da den nærmeste køber er på 29,60 dollar, er det her, hvor stopordningsordren vil fylde. I dette tilfælde forventede erhvervsdrivende kun at tabe $ 0,10 / aktie, men i stedet tabte de $ 0,40. Dette kaldes glidning .
Sådanne hændelser forekommer, men slippe er mindre tilbøjelige til at forekomme mens daghandel aktiver med høj volumen . Undgå at holde positioner under større pressemeddelelser relateret til det aktiv, der handles, da sådanne nyheder kan medføre betydelig glidning.
Mens slippage er et muligt problem med stop-loss-markedsordrer, kommer den erhvervsdrivende i det mindste ud af positionen og er beskyttet mod yderligere potentielle tab. Desuden forekommer glidning ikke hele tiden. Under normale forhold vil en stop-loss-markedsordre få den erhvervsdrivende ud til den forventede pris.
Stop Loss Limit Orders
Stop tabsbegrænsningsordrer er stop-lossordrer, der bruger stopgrænseordrer som deres underliggende ordre type. Stopbegrænsningsordrer placeres til en bestemt pris, og hvis markedsprisen når ordreprisen, vil ordren blive udført som en grænseregning.
Limit ordrer er kun fyldt til ordreprisen (eller til en bedre pris, hvis en er tilgængelig). Men begrænsningsordrer er ikke altid fyldt. Det betyder, at stopordrebegrænsningsordren ikke kan få den erhvervsdrivende ud af en tabende handel. Når et marked bevæger sig hurtigt (eller hvis et marked har et stort bud / spredning ) kan en stopordrebegrænsningsordre forblive uudfyldt på ubestemt tid og udsætte erhvervsdrivende for større og større tab.
Det kan også lejlighedsvis spare den erhvervsdrivende nogle penge.
For eksempel, antage en erhvervsdrivende købe en aktie på $ 26 og placerer en stop tab grænsen rækkefølge på $ 25,90. Dette betyder, at stop-lossegrænsen vil forsøge at sælge positionen til 25,90 dollar eller derover, hvis prisen når 25,90 dollar. Forestil dig en stor salgsordre kommer ind på markedet og absorberer alle købsordrer helt til ned til 25,80 dollar. Da stop-lossen er en grænseregning, vil den ikke udføres på 25,80 dollar, men det vil kun forsøge at sælge positionen til 25,90 dollar (eller derover). Et par øjeblikke senere kan prisen hoppe tilbage op til $ 25,90, få den erhvervsdrivende ud til den pris, de ønskede. Hvis stopfaldet var en markedsordre, ville det have taget en pris, det kunne få, hvilket resulterede i, at erhvervsdrivende kom ud på 25,80 dollar. I dette tilfælde ville grænsen rækkefølge have sparet erhvervsdrivende $ 0,10 / share.
Det virker kun hvis prisen kommer tilbage til stop tab grænsen ordreprisen. Hvis prisen fortsætter på den forkerte måde, vil det ved hjælp af en stopordningsbegrænsning ikke få den erhvervsdrivende ude af handelen, og tabet på handelen vil montere. I ovenstående eksempel, hvis prisen falder til 25,80 dollar uden at fylde stopordningsbegrænsningsordren, og derefter prisen falder, står de erhvervsdrivende med ubestemt tab.
Hvilken type ordre skal bruges?
Generelt, stop tab ordrer bør være marked ordrer. Hele punktet i en stop-ordre er at afslutte en handel, og en stopordre er den eneste type ordre, der altid vil opnå dette. De yderligere tab, der påløber fra glidning, er minimal i forhold til det potentielle tab, der kan opstå som følge af en handel, der slet ikke er afsluttet (på grund af en ufuldstændig stopordningsbegrænsning). Desuden kan slippe typisk undgås ved at handle med store mængder aktiver og ikke holde positioner under store nyhedshændelser, der kan forårsage skarpe bevægelser (som ofte forårsager glidning). Med andre ord kan problemet med glidning på en markedsordre typisk undgås, hvor som problemet med en stopordningsbegrænsningsordre ikke fylder er et meget større problem ... især hvis du ikke er på din computer for at komme ud af handler hvis tabet fortsætter med at blive monteret!