En nybegyndervejledning til, hvordan korte genstande
Forstå motivationen til at sælge kort
Korte sælgere påtager sig disse transaktioner, fordi de tror, at en aktiekurs er nedad, og at hvis de sælger bestanden i dag, vil de kunne købe den tilbage til en lavere pris på et eller andet tidspunkt i fremtiden. Hvis de opnår dette, vil de opnå en fortjeneste, der består af forskellen mellem deres salgs- og købspriser. Nogle erhvervsdrivende sælger udelukkende til spekulation, mens andre ønsker at afdække eller beskytte deres downside-risiko, hvis de har en lang position - med andre ord, hvis de allerede ejer aktier af samme eller en tilsvarende aktiebeholdning.
Afkortning af ABC Aktier
Antag, at du tror, at aktiekursen på ABC er groft overvurderet, og bestanden vil nedbryde engang snart. Du mener dette så stærkt, at du beslutter dig for at låne 10 aktier i ABC-aktier fra din mægler og sælge aktierne med håb om, at du senere kan købe dem til en lavere pris, returnere dem til mægleren og lomme forskellen.
Du fortsætter med at sælge de 10 lånte aktier på $ 50 hver og laver 500 dollar i kontanter. I virkeligheden vil du betale en lille provision, og afhængigt af timingen må du muligvis også betale udbytte til køberen af dine aktier, men disse udelades i eksemplet for enkelhed. Så du har nu $ 500 i kontanter og har pligt til på et eller andet tidspunkt i fremtiden at købe og returnere de 10 aktier i ABC-aktier.
Hvis bestanden går op over prisen på $ 50, vil du miste penge, fordi du skal betale en højere pris for at genkøbe aktierne og returnere dem til mæglerens konto.
For eksempel, hvis beholdningen gik til $ 250 pr. Aktie, skulle du bruge $ 2.500 til at købe de 10 aktier, du skylder mæglervirksomheden tilbage. Du beholder stadig den oprindelige $ 500, så dit nettotab ville være $ 2.000. På den anden side, hvis selskabet tilfældigvis går i konkurs , vil aktiebeholdningen blive afnoteret, og du kan købe den tilbage for et par pennier pr. Aktie, sandsynligvis, og lommen næsten alle de tidligere salg fortjener som overskud.
Et virkelighedseksempel
Det mest kendte (og katastrofale) eksempel på at tabe penge på grund af at kortlægge en bestand er det nordlige Stillehavshjørne i 1901. Aktier på en bestemt jernbane steg fra $ 170 til $ 1.000 på en enkelt dag og bankede nogle af de rigeste mænd i USA da de forsøgte at købe aktier tilbage og returnere dem til långiverne, fra hvem de havde lånt aktierne for at gøre deres korte salg.
Pas på risikoen
Når du kortlægger et lager, udsætter du dig selv for en potentielt stor økonomisk risiko. I nogle tilfælde, når investorer og forhandlere ser, at en aktie har en stor kort rente, hvilket betyder, at en stor procentdel af sine tilgængelige aktier er blevet kortslået af spekulanter, forsøger de at øge aktiekursen.
Dette kan tvinge spekulanterne med korte positioner til at "dække" eller købe aktierne igen, før prisen går for høj, og dette udøver en vis kontrol over aktiekursen, før en stor spekulation medfører store tab.
Hvis du vil sælge aktier kort, må du ikke antage, at du altid kan genkøbe det, når du vil, til en pris, du vil have. Markedet for en given lager skal være der. Hvis ingen sælger aktierne, eller der er mange købere, herunder panikkøbere, forårsaget af andre korte sælgere, der forsøger at lukke deres positioner, da de taber flere og flere penge, kan du være i stand til at pådrage sig alvorlige tab. Du kan også vågne op til en meddelelse om, at et selskab får erhvervet en præmie på 40 procent over den nuværende aktiekurs inklusive et særligt udbytte på $ 10 pr. Aktie, hvilket betyder, at korte sælgere straks påvirkes og kan have alvorlige tab.
Forstå, at aktiekurserne kan være volatile og aldrig antage, at for en aktie at gå fra pris A til pris C, skal den gå gennem pris B. Du kan eller måske ikke have mulighed for at købe eller sælge på vej op eller ned . Priserne kan øjeblikkeligt nulstilles, med bud eller forespørgselspriserne hoppe højere meget hurtigt. Risikoen for tab ved en kort salg er uendelig, teoretisk, fordi aktiekursen fortsat kunne stige uden grænser. Den korte salg taktik er bedst brugt af erfarne forhandlere, der kender og forstår risiciene. Endelig er kortsigtet en bestand underlagt sit eget sæt regler. For eksempel kan du ikke korte en penny lager , og før du kan begynde at kortslutte et lager, skal den sidste handel være en uptick eller en lille prisstigning.
Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.