Høje energipriser, stigende enhedsarbejdsomkostninger og pres på forsyninger af nøgleressourcer som stål og cement (takket være orkanerne Katrina og Rita) klæder sig op som nogle dårlige stjerner for at sikre, at Fed vil fortsætte med at hæve de korte renter.
Højrenter og virksomheder, der hæver priserne, bidrager ikke til en investeringsprofil, som de fleste investorer nyder godt af. Aktier er dog stadig en god afdækning mod inflationen, fordi en virksomheds indtægter og indtægter i teorien skal vokse i samme takt som inflationen over tid.
Globalt marked
Mens nogle virksomheder kan reagere på inflationen ved at hæve deres priser, kan andre, der konkurrerer på et globalt marked, svært ved at forblive konkurrencedygtige med udenlandske producenter, der ikke er nødt til at hæve priserne på grund af inflationen.
Endnu vigtigere berøver inflationen (og alle andre) inflationen ved at hæve priserne uden tilsvarende værditilvækst. Du betaler mere for mindre.
Det betyder, at virksomhedens økonomi er overvurderet af inflationen, fordi tallene (indtægter og indtjening) stiger med inflationen ud over enhver merværdi genereret af virksomheden.
Indtjening
Når inflationen falder, så gør den oppustede indtjening og indtægter.
Det er en tidevand, der rejser og sænker alle bådene, men det gør stadig et klart billede af den sande værdi vanskelig.
Fed's vigtigste inflationsbekæmpelsesværktøj er kortsigtede renter. Ved at gøre penge dyrere at låne, fjerner Fed effektivt noget af overskydende kapital fra markedet.
For mange penge jagter for få varer er en klassisk definition af inflation. At tage penge ud af markedet sænker prisstigningscyklusen.
Der er to møder i Open Market Committee (det organ, der fastsætter satser) i 2005: 1. november og 13. december.
I betragtning af det tidligere nævnte pres kan du tage det med til banken, at Fed vil holde op med satser i hvert fald gennem årets udgang.
Investeringer
Skal du være bekymret for inflation og dine investeringer? Hvis du har en betydelig del af din portefølje i rentepapirer, er svaret et klart ja.
Inflationen eroderer din købekraft og pensionister på faste indkomster lider, når deres reden æg køber mindre hvert år. Derfor er de finansielle rådgivere forsigtige selv pensionister for at holde en vis procentdel af deres aktiver på aktiemarkedet som sikring mod inflationen.
Jo flere penge eller kontantekvivalenter du holder, den værre inflation vil straffe dig. En $ 100 under madrassen vil kun købe $ 96 værd af varer efter et år med 4 procent inflation. Kig efter inflationsindekserede produkter som Treasury I Bonds og andre produkter, der tilbyder hedge mod stigende renter.
Konklusion
Investorer bør holde øje med rentefølsomme lagre, da Fed's fortsatte pres vil holde renterne stigende gennem årets slutning og sandsynligvis i 2006.