Forståelse af ERISA Fidelity Bonds og hvorfor de er påkrævet
Denne lovgivningsmæssige ramme havde et overordnet mål, som var at beskytte medarbejdere, der deltog i en arbejdsgiversponseret pensionsplan, samt de medarbejderstøttemodtagere, der engang kunne få gavn af planen.
De, der er bekendt med ERISA, vil huske, at kongressen søgte at nå dette mål på tre velkendte måder, der hver især støttes af et utal af regler og forskrifter: 1. Det krævede, at arbejdsgiverne offentliggør visse oplysninger, herunder visse finansielle oplysninger om arbejdsgiver-sponsoreret pensionsplan 2. Det skabte adfærdskodekser, der var nødvendige for dem, der fungerede som fiduciary for en arbejdsgiver-sponsoreret plan , og 3. Det gav både plandeltagere og modtagere af plandeltagere, visse rettigheder i den amerikanske føderale domstolssystem, herunder at give de føderale domstole jurisdiktion og tillade plandeltagere og deres modtagere, der er skadet af uregelmæssigheden eller ufuldstændigheden af planen, sponsorerer retten til at søge tilbagesøgning og afhjælpning.
En af disse regler og regler indebærer noget, der er kendt som en ERISA-obligation.
Hvad er en ERISA Bond?
En ERISA-obligation, også kendt som en ERISA Fidelity Bond eller en Fidelity Bond, er en særlig forsikringspolice, der beskytter en pensionsplan, der er omfattet af Employee Retirement Income Security Act (ERISA) mod tab som følge af svig eller uærlighed.
Ifølge Arbejdsministeriet, som er det statslige organ, der er ansvarlig for administrationen af ERISA og sikring af overholdelse af loven, omfatter definitionen af bedrageri eller uærlighed som ERISA-obligationer "larceny, tyveri, foragtelse, forfalskning, misbrug, uretmæssig abstraktion, fejlagtig konvertering, forsætlig fejlanvendelse og andre handlinger ".
Hvordan er en ERISA-obligation anderledes end andre former for forsikringsdækning?
ERISA-obligationer har meget specifikke vilkår, der skal indgå for at være i overensstemmelse med loven og Arbejdsministeriets bestemmelser. For det første kan en ERISA-obligation ikke indeholde fradragsberettigede eller andre bestemmelser, der ville medføre en økonomisk virkning svarende til en fradragsberettiget i forsikringsaftalen, fordi alle tab som følge af bedrageri eller uærlighed skal dækkes fra den allerførste krone. For det andet skal en ERISA-obligation udtrykkeligt nævne den arbejdsgiversponserede pensionsplan selv som forsikringsberettiget, således at planen og dermed plandeltagerne og deres modtagere kan genoprettes.
Hvor stor forsikringsdækning skal en ERISA-obligation indeholde?
Forudsat at vi diskuterer en enkelt arbejdsgiversponseret pensionsplan, fastlægges ERISA-obligationsdækningen som følger:
- Hver person, der håndterer eller har adgang til midler, herunder kontanter og / eller værdipapirer i en arbejdsgiverpensioneret pensionsplan, skal dækkes for op til 10 procent af det beløb, han eller hun håndterede, eller som han eller hun havde adgang til i det foregående år .
- Dækningen kan ikke være mindre end $ 1.000 eller mere end $ 500.000, medmindre den arbejdsgiversponserede pensionsplan indeholder værdipapirer udstedt af arbejdsgiveren - f.eks. Et selskab som Procter & Gamble, der ejer aktier i P & G-stammen i planen - i hvilket tilfælde maksimum dækning kræves må ikke overstige $ 1.000.000.
Hvis du for eksempel havde en succesfuld forretning, der havde 7.000.000 dollars i de samlede aktiver i planen, indeholdt planen ingen værdipapirer udstedt af arbejdsgiveren, og der var to medarbejdere, der havde adgang til pengene, skulle hver af de ansatte blive dækket under planens ERISA-obligation for 500.000 dollars.
Dette er tilfældet, fordi $ 7.000.000 x 10 procent = $ 700.000, men $ 700.000 overstiger det maksimale tilladte ERISA obligationsbehov på $ 500.000. Hvis derimod denne plan indeholdt arbejdsgiversponsorerede værdipapirer, skulle hver af disse to medarbejdere dækkes for 700.000 dollar, fordi 700.000 dollar er mindre end den maksimale cap på $ 1.000.000, der gælder for planer, der holder disse typer af investeringer.
Bemærk, at en arbejdsgiver kan beslutte at købe større dækningsbeløb under sin ERISA-obligation for at beskytte plandeltagere og deres modtagere, selvom Arbejdsministeriet påpeger, at dette ville indebære en fiduciarisk beslutning om, hvorvidt afvejningen af de højere udgifter berettigede yderligere fordele.
Hvem betaler for en ERISA Bond?
På grund af det faktum, at ERISA-obligationen dækker den arbejdsgiverbaserede pensionsplan selv, anses det for acceptabelt for den arbejdsgiverbaserede plan om at betale ERISA-obligationspræmierne ved hjælp af planmidler.
Hvem er forpligtet til at blive dækket af en ERISA-obligation?
Arbejdsministeriet anfører, at "[e] meget person, der 'håndterer midler eller anden ejendom' af en personalegodtgørelsesplan, skal være bundet, medmindre det er omfattet af en fritagelse under ERISA. ERISA gør det til en ulovlig handling for enhver person at" modtage , håndtere, udbetale eller på anden måde udøve forældremyndighed eller kontrol med planfonde eller ejendom "uden at være behæftet med bindingen." [Kilde: Side 2 af Afdelingen for Arbejdsudgivelse, Få det rigtigt - Kend dine fiducielle ansvar - Beskyt din medarbejderfordelseplan med en ERISA Fidelity Bond ].
Med hensyn til ERISA omfatter udtrykket "fonde" en lang række aktiver; Arbejdsministeriet gør det f.eks. vigtigt at påpege, at "jord og bygninger, realkreditlån og værdipapirer i nærtståede selskaber" indgår i definitionen, så du ikke kun taler om børsnoterede aktier , obligationer , fonde , valutahandlede fonde mv. Udtrykket "fonde" omfatter også både arbejdsgiver- og medarbejderbidrag, uanset om disse bidrag er i form af kontanter, checks eller anden ejendom, da ERISA-obligationen skal være på plads for at beskytte dem aktiver bliver forvirret eller på en eller anden måde misdirected før de investeres.
Arbejdsministeriet fortsætter derefter i samme publikation for at identificere seks tests, der tyder på, at en person "håndterer" midler i det foregående år. Disse test er:
- Har personen haft fysisk kontakt med kontanter, checks eller lignende ejendomme, der tilhører den arbejdsgiversponserede pensionsplan?
- Har personen haft beføjelse eller beføjelse til at overføre midler fra den arbejdsgiversponserede pensionsplan til sig selv eller til en tredjepart?
- Har personen haft beføjelse eller beføjelse til at forhandle planejendomme? Arbejdsministeriet giver eksempler som f.eks. At tage et realkreditlån på et fast ejendom, holde titlen til jord eller bygninger eller fysisk besiddelse af aktiecertifikater.
- Har personen nogen anden udbetalingsmyndighed eller myndighed til direkte udbetaling?
- Har personen haft beføjelse til at underskrive checks eller andre omsættelige instrumenter trukket mod midlerne i den arbejdsgiverbaserede plan?
- Har personen "[s] opervisory eller beslutningstagende ansvar over aktiviteter, der kræver binding"?
Kernen i disse test er et generelt forsøg på at finde ud af, om nogen har mulighed for fysisk at stjæle eller misbruge aktiver eller autoriteten til at gøre det ved at ændre reglerne eller de ansvarlige for aktiver.
Hvad er forskellen mellem en 1-part ERISA Bond og en 3. part ERISA Bond?
En 1-delt ERISA-obligation er en, der erhverver en arbejdsgiversponseret pensionsplan for sig selv. En tredjeparts ERISA-obligation er en, der dækker en serviceudbyder, såsom en registreret investeringsrådgiver, som planen er ansat til at styre pensionsaktiver. I tilfælde af en ERISA-obligation fra 3. part giver tjenesteyderen sædvanligvis forsikringsselskabet en liste over alle ERISA-dækkede konti eller planer det forvalter. For tredjeparts ERISA-obligationer kan dækningsbeløbene overstige de tidligere diskuterede grænser, fordi hver plan eller konto beregnes alene.
Hvilke typer forsikringsselskaber er tilladt at udstede ERISA Obligationer?
ERISA obligationsmarkedet er stærkt reguleret. ERISA-obligationer skal udstedes af en forsikringsgiver, som et kautionistfirma eller genforsikringsselskab, der er identificeret i en officiel regeringspublikation, der kaldes finansministeriets notering af godkendte sikkerhedsstillelser, Department Circular 570. Arbejdsministeriet bemærker, at en ERISA-obligation i visse situationer, der normalt ikke gælder for de fleste planer, kan erhverves fra et specialforsikringsmarked, der er kendt som Underwriters at Lloyds of London.
Der er også en anden fangst: ERISA-obligationer skal udstedes af et uafhængigt forsikringsselskab og erhverves gennem en uafhængig forsikringsmægler. Hvis du også har en betydelig økonomisk interesse i, kan du ikke købe din ERISA-obligation gennem den pågældende virksomhed. Hvis du for eksempel ejer en fremstillingsvirksomhed, men også har en stor andel i et lokalt forsikringsbureau, kunne du ikke købe ERISA-obligationen til din fremstillingsvirksomhed gennem dit eget forsikringsbureau.
Er der nogen situationer, hvor en person eller en plan er fritaget for kravet om at opretholde ERISA Obligationsdækning?
Ja. ERISA obligationer er ikke påkrævet for:
- Organisationer, der er medtaget i afsnit 1 afsnit af ERISA, som omfatter kirkepension, pensionsplaner og visse andre planer. I det første tilfælde blev dette gjort som en bolig til religiøse organisationer for at lette deres lovbestemte byrde og give dem en særlig behandling, da de med rette eller fejlagtigt betragtes som værende stort set velgørende organisationer.
- Nogle typer af organisationer, der er involveret i finansbranchen, og som allerede er meget regulerede. Ifølge Arbejdsministeriet omfatter dette "visse banker, forsikringsselskaber og registrerede mæglere og forhandlere".
- Arbejdsgiversponsorerede pensionsordninger, der er "helt ufinansierede"; dvs. de, hvor pensionsydelserne er almindelige forpligtelser og forpligtelser fra arbejdsgiveren.
Hvor meget koster ERISA Obligationer?
Den gode nyhed er, at ERISA-obligationer er utroligt overkommelige; nemt blandt de billigste forsikringsprodukter på markedet, når du overvejer det samlede beløb, der dækkes. Normalt vil en ERISA-obligation kun koste mere end et par hundrede eller et par tusind dollars afhængigt af den overordnede størrelse af den arbejdsgiverbaserede pensionsplan.
En sidste note om ERISA Obligationer
ERISA-obligationer er beregnet til at beskytte arbejdsgiversponserede pensionsordninger fra forvaltningen af dem, der håndterer midler eller de ansvarlige for planen. Som et forsikringsprodukt er en ERISA-obligation fundamentalt forskellig fra såkaldt fiduciary liability insurance. Sidstnævnte er en speciel type forsikringskontrakt, der kan dække enten eller begge fiduciary og / eller planen mod krænkelser af fiduciary ansvar.