Den vigtigste metode i grundlæggende analyse er EPS
Tidligere har jeg lavet en serie om brug af teknisk analyse for lagre , og nu hvor jeg skal begynde en om grundlæggende analyse, er der ikke noget bedre sted at starte end med indtjening pr. Aktie.
Til den gennemsnitlige person er et selskabs toplinjenummer - bruttoindtægter - barometeret for succes.
"XYZ lavede $ 850 gazillion dollars sidste kvartal, de skal gøre awesome," kommer grædet.
Men som en uddannet forbruger ved vi, at det ikke er, hvor meget et firma gør, men hvor meget de beholder - deres indtjening - det betyder virkelig noget.
Men som en smart aktiemarkedsinvestor er du nødt til at bore ned endnu mere med din grundlæggende analyse, når du overvejer at købe (eller sælge) en aktie. Og det fører dig til den vigtigste metric for alle, indtjening pr. Aktie eller EPS.
Indtjening pr. Aktie beregnes ved hjælp af følgende formel;
(Nettoindkomst - udbytte på foretrukket aktie) / gennemsnitlige udestående aktier = EPS
For eksempel, siger du, at du har to virksomheder, Company A og Company B.
Begge havde bruttoindtægter på 500 millioner dollars sidste år. Men lad os sige, at selskab A havde en nettoindkomst på 100 millioner dollars, og selskab B havde en nettoindtægt på 50 millioner dollars. Din tarmreaktion kan være at sige, at selskab A er i bedre form og dermed bedre køb end firma B.
Men her er hvor indtjeningen pr. Aktie kommer i spil.
Lad os sige selskab A har 50 millioner aktier udestående, men selskab B har kun 10 millioner. Ved hjælp af EPS-formlen, og hvis hver enkelt virksomhed betaler udbytte, vil det se ud som dette;
Virksomhed A
($ 100,000,000 - $ 0) / 50 millioner aktier = $ 2,00 pr. Aktie
Modsætning til....
Firma B
($ 50,000,000 - $ 0) / 10 millioner aktier = $ 5,00 pr. Aktie
Så med selskab A er indtjeningen to dollars pr. Aktie, og med selskab B er indtjeningen fem dollars pr. Aktie. Baseret på indtjeningen pr. Aktie, hvilket selskab klarer sig bedre og hvilket firma vil du være mere tilbøjelig til at købe?
Du kan se, hvorfor det er fornuftigt at se på EPS som et sammenligningsværktøj, fordi det mere fuldstændigt viser den teoretiske værdi pr. Aktie, som et firma er værd, noget du ikke kan fortælle med bare indtjeningsnumre alene.
Det er klart, at beregningen af indtjening pr. Aktie kun er et udgangspunkt i en overordnet grundlæggende analysestrategi, men det er en af de vigtigste dele, en som andre grundlæggende beregninger stammer fra.
Der er endda tre forskellige typer indtjening pr. Aktie antal:
- Trailing EPS - Hvilket bruger det foregående års tal og betragtes som den sande EPS
- Nuværende EPS - Brug af det nuværende års tal, som siden stadig er i gang, er fremskrivninger
- Videresend EPS - Estimerede EPS-numre for det følgende år baseret på den aktuelle tendens
Når du bliver mere sofistikeret i din grundlæggende analyse, kan du endda begynde at spore indtjeningen pr. Aktie af et firma for at se om de er stigende eller faldende, og i bekræftende fald i hvilken grad og brug disse tal selv i din analyse.
Da jeg går dybere ind i denne serie om grundlæggende analyse, dækker jeg andre indtjeningsrelaterede emner som;
- Pris til indtjeningsforhold - P / E
- Projiceret indtjeningsvækst - PEG
- Pris til salg - P / S
- Pris til bog - P / B
- Udbytteudbetalingsforhold
- Bogførte værdi
- Afkast på egenkapital - ROE
- og mere
Selv hvis du bruger fundamentale, hvorfor så ikke tjek min serie om teknisk analyse også?
-------
Lund Loop er en gang om ugen curated skive af hvad jeg skriver, læser og hører om i økonomi, teknologi, musik, popkultur, humor og det gode liv. Men aldrig sport eller strikning ..... nogensinde! Tilmeld dig gratis ved at klikke her.
Fotokredit: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images