Det er en god ide at få hænderne på mere end en, så du kan se, hvordan de er ens eller forskellige. Du kan undersøge nogle af de unikke linjer du måske bemærker på et virksomheds resultatopgørelse, men det vises ikke på et andet firmas.
Du vil se, hvordan visse virksomheder i forskellige sektorer eller brancher har helt forskellige økonomiske egenskaber.
Dette kan resultere i de helt forskellige rentabilitetsbilleder, der har tendens til at resultere i nogle sektorer og industrier, hvilket giver meget bedre resultater for aktionærerne i løbet af årtier. Du vil begynde at "se" virksomheden gennem disse resultatopgørelser, især når du måler dem sammen med andre årsregnskaber og fodnoter. Du vil begynde at forstå de ting, der kører rentabilitet og hvor stive omkostningsstrukturen kan være.
Et eksempel på resultatopgørelsesanalyse
Denne resultatopgørelse analyse lektion bevarer den oprindelige stikprøve resultatopgørelse, der blev offentliggjort her for flere år siden. Det er en oldie men god og det er værd at gå tilbage til, fordi det dækker alle baserne og udgør et forståeligt eksempel.
Det kommer fra Microsofts årsrapport for 2001, og det viser tallene for det samlede regnskabsår for tre år: 2001, 2000 og 1999.
Selv om verden har ændret sig betydeligt siden da, har de store begreber og principper ikke. De er ikke blevet ændret meget. At se tidløsheden af grundlæggende analyse kan også hjælpe dig med at indse kraften i en god langsigtet investering.
Prøveindkomstopgørelse
| Microsoft Resultatopgørelse | |||
| Regnskabsår | 2001 | 2000 | 1999 |
| Samlede indtægter | $ 28.365.000.000 | $ 25.296.000.000 | $ 22.956.000.000 |
| Omkostninger ved vareindtægter | $ 5.191.000.000 | $ 3.455.000.000 | $ 3.002.000.000 |
| Bruttoresultat | $ 23.174.000.000 | $ 21.841.000.000 | $ 19.954.000.000 |
| Driftsudgift | |||
| Forskning og udvikling | $ 4.307.000.000 | $ 4.379.000.000 | $ 3.775.000.000 |
| Salgs-, general- og administrationsudgifter | $ 6.957.000.000 | $ 5.742.000.000 | $ 5.242.000.000 |
| Ikke tilbagevendende | N / A | N / A | N / A |
| Andre driftsudgifter | N / A | N / A | N / A |
| Driftsindtægter | |||
| Driftsindtægter | $ 11.910.000.000 | $ 11.720.000.000 | $ 10.937.000.000 |
| I alt Andre indtægter og omkostninger netto | ($ 397 millioner) | ($ 195 millioner) | $ 3.338.000.000 |
| Indtjening før renter og skatter | $ 11.513.000.000 | $ 11.525.000.000 | $ 14.275.000.000 |
| Renteudgifter | N / A | N / A | N / A |
| Indkomst før skat | $ 11.513.000.000 | $ 11.525.000.000 | $ 14.275.000.000 |
| Indkomstskat Udgift | $ 3.684.000.000 | $ 3.804.000.000 | $ 4.854.000.000 |
| Egenkapitalindtjening eller -forløb Ikke-konsolideret datterselskab | N / A | N / A | N / A |
| Minoritetsinteresse | N / A | N / A | N / A |
| Nettoindkomst fra fortsættende aktiviteter | $ 7.829.000.000 | $ 7.721.000.000 | $ 9.421.000.000 |
| Ikke-tilbagevendende begivenheder | |||
| Udgåede Operationer | N / A | N / A | N / A |
| Ekstraordinære elementer | N / A | N / A | N / A |
| Effekt af regnskabsmæssige ændringer | N / A | ($ 375.000.000) | N / A |
| Andre varer | N / A | N / A | N / A |
| Nettoindkomst | $ 7.829.000.000 | $ 7.346.000.000 | $ 9.421.000.000 |
The Take-Away Lesson
Virkelig gode virksomheder har en vis stabilitet i deres centrale økonomiske motor, og det giver dem mulighed for at nyde særlige fordele. Et firma som Microsoft, en af de bedste og mest succesrige virksomheder hele tiden, er iboende mindre sikker end et firma som Hershey.
Tænk over det. De aktiviteter, der producerer tallene i Microsofts resultatopgørelse, kan ændres til enhver tid. De er underlagt teknologisk fremskridt og hård konkurrence, der kan angribe på alle fronter og fra alle sider. Som Microsoft grundlægger Bill Gates sagde engang, kunne firmaets næststørste konkurrent være et barn i en garage.
BEMÆRK: Hvis du er en nybegynder investor, skal du kontakte en finansiel rådgiver for den mest up-to-date rådgivning og svar på eventuelle specifikke spørgsmål, du måtte have. Gå ikke i blindt. Oplysningerne i denne artikel er ikke beregnet som investeringsrådgivning, og det er ikke en erstatning for investeringsrådgivning.