Investeringslektion 4 - Analyse af resultatopgørelsen
Du har allerede lært, hvad god vilje var i Investing Lesson 3 - Sådan analyserer du en balance . En hurtig påmindelse, hvis du har glemt: Goodwill viser prisen ud over de aktiver, en virksomhed betaler, når den erhverver en anden virksomhed. Hvis den sætning skræmte dig, rolig, mens du læser dette eksempel. Sig, at din pizzaforretning ønsker at købe en konkurrents pizzahytte.
Alt, hvad du betaler for den nuværende værdi af aktiverne, såsom fast ejendom , fødevareudstyr, apparater, borde, stole eller andre varer, får din balance som godwill . I mere end hundrede år refererer små virksomhedsejere ofte til goodwill som "blå himmel".
Tidligere blev virksomheder forpligtet til at opkræve en del af goodwill i resultatopgørelsen og reducere den rapporterede indtjening. Teorien gav mening på overfladen: Hvis du købte et aktiv, måtte du afskrive det, hvorfor skulle du da ikke skulle gøre det samme, da du købte et helt firma?
For alle formål og formål blev disse goodwill-afgifter ignoreret af investoren, fordi i modsætning til at købe aktiver, der var nødvendige for at operere, erhverve en konkurrent eller fusion, øgede din fortjeneste, hvis det blev gjort klogt. Goodwillafgifterne forårsagede ledere at rapportere lavere indtjening, hvilket var imod det regnskabsmæssige mål at give et præcist billede af den økonomiske virkelighed.
Ændringer i regnskabsreglerne for goodwill
I juni 2001 ændrede Financial Accounting Standards Board (FASB), de personer, der foretager regnskabsregler i USA ved at fastsætte GAAP, retningslinjerne, der ikke længere kræver, at virksomhederne tager disse goodwill og afskrivninger . I stedet blev virksomheden forpligtet til med jævne mellemrum at fastslå, om goodwillen var svækket gennem pengestrømsanalyse og andre midler.
I praksis betyder dette, at goodwillen ville sidde i balancen for evigt, medmindre der skete noget med den erhvervede virksomhed, der fik ledelsen til at indse, at de overbetalt. I tilfælde af at de overbetalte, ville virksomheden optage en goodwilludgift på resultatopgørelsen, hvilket medførte, at overskuddet skulle falde. Goodwill-aktivet kan derefter fjernes fra balancen.
Den ene undtagelse til denne nye goodwill-politik var immaterielle aktiver, som ikke har ubestemt levetid, såsom patenter. Disse skal fortsat afskrives som en omkostning, for når patentet udløber, er det faktisk værdiløst, og det ville derfor være vildledende at optage det på balancen som et aktiv. Simpelthen, hvis den pizza shack du købte havde en licensaftale med et lokalt sportshold, der løber ud om fem år, skal du fortsætte med at opkræve det pågældende aktiv i resultatopgørelsen, indtil den nåede $ 0 i slutningen af fem flere år.
Det vigtigste for dig at vide, når du kigger på goodwill er, at det er en ikke-kontant afgift. Det betyder, at hvis et selskab har en goodwilludgift på 10 millioner dollars, kommer der ikke en penny i hovedkvarteret i de fleste tilfælde, fordi den blot repræsenterer et tab, der allerede er sket.
Hvis den pizza shack du købte gik konkurs tre år fra nu, efter at bygningen brændte til jorden, ville du optage en goodwill charge og din fortjeneste bliver lavere. De penge, du brugte på bygningen, blev udbetalt tre år før, da du købte stedet, ikke når goodwillafgiften ramte resultatopgørelsen.