Grundlæggende om investering i råvarer
Der er omkring 30 forskellige råvarer, der er tilgængelige for handel på de amerikanske råvareudvekslinger .
Nogle varer, som hvede, har handlet aktivt i mere end 100 år. Andre varer forsvandt fra børserne, fordi de ikke kunne tiltrække tilstrækkelig handelsinteresse. Samtidig har andre fået nytte, hvilket gør dem kandidater til likvide handelsinstrumenter.
Større futuresudvekslinger i USA
I dag er der to store futuresudvekslinger i USA - CME-koncernen og ICE Futures. CME-koncernen har eksisteret længst og er resultatet af en fusion mellem Chicago Mercantile Exchange og Chicago Board of Trade. CME erhvervede New York Mercantile Exchange (NYMEX), New York Commodities Exchange (COMEX) og mange andre mindre udvekslinger de seneste år. CME handler korn, husdyr, finansielle produkter, metaller og energimarkeder.
ICE Futures Exchange handler markederne for energi, bløde råvarer og andre råvarer, finansielle produkter og aktier, da de ejer New York Stock Exchange.
Efter at have startet i over-the-counter-energi købte ICE Futures New York Trade Board (NYBOT) som en måde at komme ind på de amerikanske futuresmarkeder. NYBOT lister kontrakter om sukker, kaffe, kakao, bomuld og frosset koncentreret appelsinjuice. ICE har mange andre interesser uden for USA.
Investering i råvarer
En vare skal noteres på en børs for investorer at handle futures og optioner kontrakter på det råmateriale produkt. Mens investorer altid kan tage positioner i råvarer på de fysiske markeder, er futures og muligheder en populær måde at drage fordel af prisbevægelser i råvarer.
Det kræver intim viden om en vare, herunder hvor man kan købe den og hvor man kan sælge for at gøre den til en levedygtig investering. Omkostningerne ved fysisk handel kan være ekstremt høje, da de typisk skal købes i bulk på grossistniveau. Commodity futures tillade en investor eller erhvervsdrivende at tage lange og korte positioner ved at sende en lille mængde futures margin til at kontrollere en stor mængde af en vare. Marginen er en god trosindbetaling på værdien af en futureskontrakt.
Terminskontrakter for varer, der er noteret på en børs, standardiseres, hvilket gør dem likvide handelsinstrumenter. Man kan købe eller sælge futures kontrakter, når markederne er åbne. Det samme er ofte ikke tilfældet for investeringer i fysiske råvaremarkeder.
Råvarer handles på amerikanske udvekslinger
En liste over de vigtigste varer, der handles på amerikanske børser, omfatter:
Korn, sojabønner, hvede, havre, ris, sojabønneolie, sojabønnemel, levende kvæg, feederkvæg, magert svin, råolie, fyringsolie, blyfri gas (RBOB), naturgas, ethanol, guld, sølv, platin, palladium, kobber, kakao, kaffe, sukker, mælk, bomuld, appelsinsaft og tømmer.
Der er mange andre finansielle futures, der handler på udvekslinger, og der er stadig andre diverse varer, der handler med meget lavt volumen. Der er også mange andre råvarer, der handler om råvareudvekslinger over hele verden. Mange varer, der er nøgleeksport af et bestemt land, vil sandsynligvis handle på den pågældende lands varebytte på grund af behovet for sikring eller låsning i prisen for fremtidig levering. Der skal være en økonomisk grund til at liste en vare på en udveksling. De økonomiske grunde har tendens til at blive sikret af producenter eller forbrugere af råmaterialet.
Der er også andre måder at investere i mange varer. Aktiemarkederne tilbyder råvarebaserede instrumenter, der forsøger at replikere prishandlingen i råvarer. Disse produkter kaldes ETF'er eller ETN'er.
Aktiemarkederne tilbyder også aktier i virksomheder, der er producenter af mange varer verden over, der opfører sig for kapitalfremmende formål. Handelsrelaterede aktier er imidlertid ikke et rent spil på en vare, de er en investering i et firma, der har interesse for en bestemt vare eller råvarer, og den direkte risiko ligger i virksomhedens produktion og andre faktorer frem for råvaren. Der er mange faktorer, som kan påvirke prisen på en bestand, at bestanden måske eller måske ikke er godt korreleret med prishandlingen i den vare, den repræsenterer.