Processen er enkel, og du handler direkte med fonden
Redaktørens note: Dette er et andet i en række artikler, der kigger på fonde og deres rolle i at investere.
Investorer brugte til at købe individuelle aktier, kan finde at investere i fonde lidt forvirrende. I de fleste tilfælde markedsføres og sælges investeringsforeninger forskelligt end de enkelte aktier.
For at forstå processen bedre, lad os starte med, hvordan fonde er prissat.
Individuelle aktier genudskrives konstant i handelsdage baseret på udbud og efterspørgselspåvirkninger.
Når du køber en aktie, bliver du en del af ejeren af virksomheden.
Når du køber ind i en investeringsforening, køber du en delvis interesse i en samling af aktiver (normalt aktier, obligationer og derivater. Individuelle aktier genudskrives konstant i handelsdage baseret på udbud og efterspørgselspåvirkninger.
Når du køber ind i en fond, køber du en delvis interesse i en samling af aktiver (normalt aktier, obligationer og derivater.
Individuelle aktier genudskrives konstant i handelsdage baseret på udbud og efterspørgselspåvirkninger. Når du køber en aktie, bliver du en del af ejeren af virksomheden. Når du køber ind i en fond, køber du en delvis interesse i en samling af aktiver (normalt aktier, obligationer og derivater.
Aktiekurser
Individuelle aktier genudskrives konstant i handelsdage baseret på udbud og efterspørgselspåvirkninger. Når du køber en aktie, bliver du en del af ejeren af virksomheden.
Når du køber ind i en fond, køber du en delvis interesse i en samling af aktiver (normalt aktier, obligationer og derivater.
Gensidige fonde er prissat forskelligt end aktier. De mest gensidige fonde udsteder så mange aktier, som folk ønsker at købe, mens et begrænset antal aktier i en aktie er til rådighed.
Disse midler er kendt som open-end mutual funds. For eksempel, hvis en fond har udstedt 2 millioner aktier og har 30 millioner dollars i aktiver, er hver aktie prissat til 15 dollar pr. Aktie. For hver ekstra $ 15 investeret øges fondens aktiver med dette beløb, og aktiekursen forbliver på $ 15, fordi fonden udsteder nye aktier til den nuværende pris ($ 15). Denne pris er det, der er citeret i avisen og online og er kendt som nettoværdien.
Nettoaktiver er dagsværdien af en fonds, der omfatter alle aktiver minus fondens forpligtelser omregnet til en aktiekurs. Dette er den pris, du køber og sælger fondandele på, hvis du handler direkte med virksomheden.
Beregningen af nettoaktivværdien er mere kompliceret end dette simple eksempel, fordi fonden ikke blot sælger aktier - det er at købe og sælge aktier og / eller obligationer, lave og sælge andre investeringer og indfri aktier i investorer, der ønsker at sælge.
Derudover ændres markedsværdien af fondens beholdninger hver dag og skal omregnes, når aktiemarkedet lukker, og hele fondens beholdninger har en slutværdi. Her er en simpel formel, der illustrerer beregningen af indre værdi:
Begyndende værdi af midler aktiver
[plus]
Eventuelle nye investeringer
[plus]
Udbytte, renter, kapitalgevinster [plus]
Enhver gevinst i pris eller værdi af fondaktiver
[minus]
Ethvert fald i pris eller værdi af fondaktiver
[minus]
Eventuelle aktier indløst til investorer (aktiver solgte eller kontanter mindsket)
[minus]
Udbytte, renter eller kapitalgevinster udbetalt til aktionærerne
[minus]
Fondudgifter
[lige med]
Ny nettoaktiverværdi
Hvis du vil købe eller sælge aktier i fonden i løbet af dagen, er det den pris, du vil betale eller modtage. Fonden beregner det hver dag efter at markederne lukker.
En anden type fond, der hedder en lukket fond, fungerer forskelligt. En lukket fond udsteder et fast antal aktier. Disse aktier handles på børserne som selskaber. Fordi lukkede midler handler på det åbne marked, bestemmes deres aktiekurs af udbud og efterspørgsel.
Selvom lukkede fonde har et NAV, kan de handle over eller under denne pris på baggrund af, om investorerne er sikre på fondens fremtid eller ej. Der er langt mere åbne midler end lukkede midler.
Du ved, at du køber en lukket fond, fordi den skal købes gennem en børsmægler, og du kan se prisændringen i løbet af dagen.
I modsætning til en åbent fond kan du kun købe eller sælge lukket fond, når markederne er åbne.
Køb og salg af fonde
En af fordelene ved at investere i fonde er deres likviditet, hvilket betyder at du kan sælge dine aktier eller købe mere med lethed. De fleste penge gør investeringen let, med et minimum af papirarbejde og flere muligheder for betaling.
Aktieforeninger købes fra fondet og sælges tilbage til fonden. Bortset fra de tilfælde, hvor en mægler eller salgsagent er involveret, handler du næsten altid direkte med fonden.
Gensidige fonde er ikke generet med at gennemføre fraktionelle aktier. I modsætning til almindelige aktier køber du fonde i dollarbeløb, og fonden konverterer din investering til det korrekte antal aktier baseret på NAV på tidspunktet for din investering, selv om det resulterer i et ujævnt antal aktier.
De fleste af de større fondsselskaber opretholder omfattende internetsider og kundeservicetelefonbanker for at besvare spørgsmål og behandle køb og indfrielser.