Invester i en af verdens mest kapitalistiske lande
Hongkong har været et styr på kapitalismen siden dets uafhængighed i suverænitet i juli 1997, hvilket tiltrækker internationale investorers interesse over hele verden. På trods af tilbageslag under den asiatiske finansielle krise og den globale økonomiske nedgang i 2008 er landet blevet et af verdens førende finansielle centre kendt for sine lave aftaler og frihandelsaftaler.
I denne artikel vil vi se nærmere på Hongkongs økonomi, hvordan investorer kan få eksponering for landet og nogle vigtige risikofaktorer at overveje.
Quintessential Free Market Economy
Hong Kong blev engang beskrevet af Milton Fiedman som verdens største eksperiment i laissez-faire kapitalisme, selvom der siden er blevet indført en række forordninger. Landet har stadig rangeret de frie lande i verden på indekset for økonomisk frihed hvert år siden 1995 - før det var selvstændigt.
Hong Kong er nu vært for den syvende største børs i verden, det største indledende offentlige udbudsmarked i verden, og har en af de største koncentrationer af virksomhedens hovedkvarter i Asien-Stillehavsområdet . Måske endog mere svimlende ejer over 8% af sine husstande mindst en million amerikanske dollars i nettoværdi.
Ifølge rigdomsrapporten fra 2012 af Knight Frank Research og Citi Private Bank vil Hong Kong blive verdens næststørste økonomi målt ved bruttonationalprodukt (BNP) pr. Indbygger i 2050, hvor metriske rammer er på $ 116.639 pr. Person.
Til sammenligning forventes USA at være femte på listen efter fire asiatiske økonomier.
Investering i Hong Kong med ETF'er
Den nemmeste måde for amerikanske investorer at få eksponering over for Hongkongs værdipapirer er via børsnoterede fonde (ETF'er), som giver øjeblikkelig diversificering i en sikkerhed, der handler på en amerikansk børs.
Investorer kan også overveje en af mange amerikanske deponerings kvitteringer (ADR), der tilbyder eksponering for en enkelt udenlandsk sikkerhed på en amerikansk børs.
Den mest populære Hong Kong ETF er iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH), som har en 2,7 mia. USD i nettoaktiver med i alt 43 beholdninger. Med en omkostningsandel på kun 0,52% er ETF forholdsvis billig sammenlignet med mange fonde, men den stærke 60% -koncentration i den finansielle sektor og 12% -koncentrationen i AIA Group Ltd. gør den lidt eksponeret.
Nogle populære Hong Kong ADR'er omfatter:
- AIA Group Ltd. (OTC: AAGIY)
- Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY)
- Hutchison Whampoa Ltd. (OTC: HUWHY)
Hongkongs fordele og risici
Der er mange fordele og risici forbundet med at investere i Hong Kong, at investorer nøje bør overveje. Mens landet bestemt udgør et attraktivt investeringsmål på overfladen, er der mange faktorer, der kan gøre det til en mere risikabel investering under finanskrisen, såsom den asiatiske finansielle krise i 1997.
Fordele ved at investere i Hong Kong inkluderer:
- Førende globale økonomi . Hong Kong er det frieste land og måske det vigtigste finansielle center i verden.
- Nærhed til asiatisk vækst . Mange af verdens største økonomier fremad vil være baseret i Asien, hvilket sætter Hong Kong i en stærk geografisk position.
Risici forbundet med at investere i Hong Kong inkluderer:
- Geopolitiske risici . Hongkongs nærhed til Kina sætter den i fare for geopolitiske problemer , især som mange virksomhedsledere stammer fra landet.
- Koncentration af risiko . Hongkongs økonomi er stærkt afhængig af sin finansielle sektor, hvilket sætter den i høj risiko under finansielle nedturer.
Nøglepunkter at huske
- Hongkong har været et styr på kapitalismen i en af verdens hurtigst voksende regioner, hvilket gør det til en præmiere destination for internationale investorer.
- Den nemmeste måde at få eksponering over for Hong Kong i USA er gennem ETF'er, som iShares MSCI Hong Kong Index Fund (NYSE: EWH).
- Investorer bør tage højde for de risici, der er forbundet med Hongkong, inden de forpligter kapital, herunder politiske risici og manglende diversificering .