Hvad er en stabil værdi fond?

Stabile værdifonde kan være et lavrisiko alternativ til obligationer

En stabil værdi fond er en konservativ fond investering, lidt ligesom en pengemarkedsfond . Alligevel er stabile værdifonde kendt for at tilbyde lidt højere afkast end pengemarkeder uden for meget ekstra risiko. En stabil værdi fond er en investering kendt for bevarelse af kapital. Med andre ord beholder midlerne værdien af ​​dine kontanter, uanset hvad aktie- eller obligationsmarkederne gør. Det er lav risiko, men det tilbagekomster, du får, er også lavt.

Over 821 mia. Dollars er investeret i stabile værdifonde. Ca. halvdelen af ​​alle 401 (k) planer tilbyder en stabil værdi fond og omkring 529 skolebesparelsesplaner tilbyder også denne konservative type investering. Denne type investering med lav risiko giver stabile og konsekvente afkast, som kan bidrage til at give porteføljer yderligere muligheder for diversificering i en overordnet aktivallokeringsstrategi.

Det er alt i pakkerne

Stabile værdifonde investerer i rentebetalinger og wrap kontrakter eller "wrappers", der tilbydes af banker og forsikringsselskaber. Wrap-kontrakter garanterer generelt en bestemt hovedstol og rentesats, selvom de underliggende investeringer falder i værdi. Så de tilbyder endnu mere beskyttelse mod rentesvingeligheden fra obligationer. Afkastet forbliver stabilt, selvom alt andet ikke er. Det betyder ikke, at de aldrig mister værdi. I løbet af markedets uro i 2008 faldt stabile værdifonde lidt i værdi, et andet offer for Lehman Brothers fiasko og resulterende kreditkrisen.

Men tabene var minimal i forhold til andre markeder. Sammenlign stabile værdifondens afkast på omkring 4,2% i 2008 til S & P's ødelæggende -37% afkast i samme år.

Wrap kontrakterne kunne potentielt forårsage likviditetsproblemer, der ikke altid er let at se. Hvis en arbejdsgiver f.eks. Har flere medarbejdere, forlader planen på én gang, kan dette påvirke værdien af ​​aktiverne i planen.

Dette har at gøre med bogført værdi i forhold til markedsværdi. Bogført værdi er kontraktens værdi eller underliggende investeringer, i dette tilfælde bidrag plus påløbne renter minus udbetalinger fra kontoen. Stabil Value Investment Association siger, at de fleste af disse arrangementer kan fanges og justeres i forvejen. Selv et regeringsudvalg, der kigger på disse midler i 2009, fandt, at sådanne virkninger var sjældne.

Typer af stabile værdifonde

En stabil værdi fond kan virke som fonde, men de er struktureret og styret lidt anderledes. De kommer i et par typer:

• Separat administrerede konti: Disse er tilpassede investeringsregnskab designet til at opfylde et specifikt mål for en enkelt pensionsplan. Returneringer understøttes af aktiver i en anden konto, og afkastet kan fastsættes, indekseres eller justeres årligt i overensstemmelse med markedets præstationer.
• Commingled funds : Disse typer kombinerer aktiver fra en række forskellige kilder, ligesom en fond. Dette hjælper mindre planer med stordriftsfordele.
• Garanterede investeringskontrakter (GIC): Dette er en konto, hvor chefen investerer i en livrente, og investorerne i pensionsplanen er modtagere. Så der er en garanteret mængde af hovedstol og renter.

• Syntetisk GIC: Kontoen investerer i en portefølje af rentepapirer "indpakket" i forsikringsaftaler, der beskytter den underliggende værdi af investeringen. Disse udgør en god procentdel af nutidens stabile værdifonde.

Fordi de kan struktureres forskelligt, er stabile værdifonde reguleret af forskellige agenturer. De er drevet af love oprettet af Financial Accounting Standards Board, Regnskabsstandarder Board og Arbejdsministeriets Employee Retirement Securities Act (ERISA). Commingled midler reguleres også af SEC.

Hvad skal forbrugerne kigge efter i Stable Value Funds?

Primært bør stabile værdifonden investorer søge efter den fond, der ikke koster for meget. Generelt vil en rimeligt prissat stabil værdi fond opkræve gebyrer på mindre end 0,50%. Vær forsigtig med stabile værdifonde, der opkræver 1% eller mere.

Du skal afveje omkostningerne til fordel.

Du bør også forsøge at uddanne dig selv om, hvordan pengeoptagelser eller indløsninger virker. Deltagerne i stabile værdifonde er ikke underlagt ventetider for overgivelsesgebyrer. Men der kan være en bestemmelse, der forhindrer dig i at flytte penge fra en stabil værdi fond til en konkurrerende fond eller en kortfristet obligationsfond eller pengemarkedsfond. Du skal muligvis vente 90 dage.

Ved, at midlerne ikke er uden risiko. Risikoen kan indebære kreditkvaliteten hos den virksomhed, der driver fonden, forsikringsselskabet tilbyder "wrapper" eller et væsentligt selskab, som investerer i fonden. Din 401 (k) planadministrator skal gøre forskningen her, men det gør ikke ondt for forbrugerne at forstå, hvilke planer der er på udkig efter.

Ansvarsfraskrivelse: Indholdet på dette websted er kun til orientering og diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.

Opdateret af Scott Spann