Der er ikke noget skræmmende om Phantom Stocks
Nej, disse spøgelser er et andet udvalg af spiritus, i form af såkaldte "fantom" -beholdninger, der bliver mere og mere gennemsigtige i lønmodtagersektoren.
Virksomheder så forskellige som Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi og Proctor & Gamble tilbyder (eller har tilbudt) ansatte en form for phantom stock ownership som en del af deres medarbejderkompensationspakker.
Forvente flere virksomheder at følge, da de indser fordelene ved at implementere phantom stock medarbejder kompensationskampagner.
Phantom Stocks Defined
Phantom-aktier er lige hvad deres navn indebærer - en form for medarbejderkompensation, der giver medarbejderne adgang til aktiebesiddelse uden faktisk at eje bestanden. Som alle ægte aktier stiger phantom-aktierne og falder i værdi i tråd med den underliggende selskabsbeholdning, og medarbejdere kompenseres med overskud i forbindelse med en bedriftsbedømmelse på en bestemt dato.
Antallet af fantomaktier, der gives til en medarbejder eller leder, afhænger stort set af den persons opfattede værdi til virksomheden. Jo højere denne medarbejder er værdsat, desto flere aktier af phantom-aktier vil han eller hun sandsynligvis modtage. Når phantom-aktier tildeles, starter en "forsinkelsesmekanisme", hvor den faktiske finansielle udbetaling er lavet efter en lang periode - to til fem år er en fælles phantom stock udbetaling afhængig af aftalen mellem selskabet og medarbejderne .
I den henseende bruger virksomheder phantom-aktier både som et motivationsværktøj til at belønne medarbejderne og give de ansatte "hud i spillet" for at øge produktiviteten på arbejdspladsen og tjene virksomheden mere overskud - en formel, der styrer selskabets aktiekurs højere .
Typer af Phantom Stock
Når man implementerer phantom-aktier som medarbejderkompensation, har virksomhederne tendens til at bruge enten "appreciation only" phantom-aktier eller "full value" -beholdninger.
Sådan fungerer hver phantom stock model:
Kun Vurdering: Vurdering lagerbeholdninger modtagere fra garnering nuværende værdi af et fantom lager. I stedet tjener modtagere ethvert overskud (dvs. prisfastsættelse), som phantom-bestanden kan tjene over en bestemt periode. For eksempel, hvis medarbejder "A" skulle modtage 1.000 aktier af phantom stock, med hver aktie værd $ 20, ville den nuværende værdi af selskabets lager være $ 20.000. I henhold til aftalen skal medarbejderen forblive hos virksomheden i fem år, for eksempel at drage fordel af phantom stockaftalen (kendt som "optjeningsperioden"). På det tidspunkt har selskabets beholdning steget til 40 dollar pr. del. Under dette scenario ville medarbejderen "A" efter femårsperioden være op til at modtage forskellen mellem aktiens nuværende værdi på 20 dollar pr. Aktie på datoen for aftalens indgåelse og $ 40 pr. Aktie på datoen når han eller hun bliver berettiget til fortjeneste fra beholdningen (eller $ 20 pr. aktie). Det ville give fantomindehaveren et overskud på $ 20.000.
Fuld værdi: Under en fuldpris phantom stockaftale tjener modtageren både den aktuelle værdi og enhver prisfastsættelse, når forfaldsdatoen er nået.
I det ovennævnte tilfælde vil medarbejder "A" ikke kun modtage prisforhøjelsen på 20 dollar pr. Aktie efter fem år, han eller hun ville også tjene den nuværende prisforhøjelse på datoen for aftalens start, også 20 dollar pr. Aktie på et lager, der handler ved $ 40 pr. aktie. Ved 1.000 aktier af aktier , der ville give medarbejderen $ 40.000 efter fem års vesting trigger dato.
Fordele og ulemper ved Phantom Stocks
Som det er tilfældet med et finansielt / investeringsinstrument, er der ingen mangel på positive og lidt færre negativer med phantom stock tilbud:
Fordele
- Phantom-aktierne er et solidt motiverende redskab til at holde nøglemedarbejdere om bord i hele opsættelsesperioden, men også for at øge medarbejdernes produktivitet. Når alt kommer til alt, når phantom aktiekursen værdsætter, har modtageren også fordele. For arbejdsgivere er det en sand win-win.
- Ved at holde fast i phantom stock scriptet ser virkelige selskabsaktionærer ikke deres aktier fortyndet i værdi, da skyggeaktierne ikke er de samme som stamaktier.
- For medarbejdere er der ingen grund til faktisk at købe phantoms aktieaktier, som regelmæssige aktionærer skal gøre på det åbne marked. I stedet gives phantom aktier til medarbejdere uden penge skiftende hænder. Det er en stor fordel for medarbejderne, som kun deler aktierne, uden at skulle betale for dem.
- Virksomhedskontrol af phantom-aktier er også en fordel for arbejdsgiverne. Under en typisk phantom stock charter eller kontrakt kan virksomheder diktere aftalens struktur. For eksempel kan virksomheden styre niveauet for egenkapitaldeltagelsen i form af udbytte udbetalt til medarbejdere. Virksomheder kan også indeholde bestemmelser i en phantom stock-aftale, som "fortaber" eventuelle phantom stock-ydelser, hvis den pågældende medarbejder afgår virksomheden inden den aftalte opsigelsesdato.
Ulemper
- Virksomheder, der implementerer phantom stock planer, kan medføre ekstraomkostninger, især hvis et aktieoversigt oversigt skal udfyldes af et udenlandsk regnskabsfirma.
- For medarbejdere kalder virksomheden alle skud i en phantom equity-aftale, hvilket giver dem ringe kontrol eller manøvrerbarhed, hvis aktiekursen går sydpå. De kan også opsiges, før aftalen udløser, over problemer uden for medarbejderens kontrol, hvilket giver dem lykke til at indsamle eventuelle phantom stock kontantydelser.
- Skatter faktor i phantom lager tilbud også. For eksempel skal virksomheder nøje overholde Internal Revenue Service's 409A-statut, som begrænser virksomhedens muligheder for at indføre distributionsdatoer og blokerer også medarbejdere og ledere fra at accelerere phantom stock udbetalinger, hvis de anser virksomheden for alvorlig økonomisk stress.
- For medarbejdere kommer phantom-aktier med grænser, der normalt er parate for kurset for de ordinære selskabsaktionærer. Phantom-aktionærer har f.eks. Ingen stemmeret og kan ikke være berettiget til udbytte, afhængig af aftalens struktur.
Takeaway? Phantom stock planer kan både være et godt medarbejder motivation værktøj for arbejdsgivere, og en solid cash incentive plan for medarbejdere. Hvis begivenhederne går sur og aktiekursen ikke sætter pris på, taber hverken arbejdsgiveren eller medarbejderen penge direkte i aftalen.
Det giver mere upside end downside for phantom stock planer-et stadig værdifuldt finansielt værktøj på et tidspunkt, hvor medarbejderretention er nøglen, og når aktiemarkedet er på en generel opadgående tendens.