Hvilket er bedst? Indeks Mutual Funds eller ETF'er?
Ligheder: Hvorfor bruge indekseringsstrategien?
Før vi går ind i forskellene i indeksfonde og ETF'er, lad os starte med nogle ligheder, eller hvorfor du ville investere i enten en indeksfond eller ETF. Indeksfonde og ETF'er falder begge under samme overskrift "indeksering", fordi de begge indebærer at investere i et underliggende benchmarkindeks. Den primære årsag til indeksering er, at indeksfonde og ETF'er kan slå aktivt styrede midler på lang sigt.
Den første og bedste grund til at bruge indeksfonde eller ETF'er er for, hvad investeringsbranchen kalder en passiv investeringsstrategi . I modsætning til aktivt forvaltede midler er passive investeringer ikke designet til at overgå markedet eller et bestemt benchmarkindeks. Fordelen her er, at det fjerner lederrisikoen , hvilket er risikoen (eller det uundgåelige eventualitet), at en pengeforvalter vil begå en fejl og ender med at tabe sig til et benchmarkindeks, såsom S & P 500 .
Hvorfor Aktivt Managed Funds Ofte Taber til Index Funds
Et typisk eksempel er, hvor en topprangerende aktivforvaltet fond gør det godt i de første par år siden starten. det opnår over gennemsnittet afkast, som tiltrækker flere investorer; Fondets aktiver vokser for store til at klare såvel som tidligere; og afkast begynder at skifte fra over gennemsnittet til under gennemsnittet.
I forskellige ord, da de fleste investorer opdager en top-performing mutual fund, har de savnet de gennemsnitlige afkast. Det er det, jeg kalder "jagter penge;" du optager sjældent det bedste afkast, fordi du investerede primært på tidligere præstationer.
En anden fordel ved at investere i passive investeringer, såsom indeksfonde og ETF'er, er, at de har ekstremt lave omkostningsforhold i forhold til aktivt forvaltede fonde.
Dette er en anden hindring for den aktive manager at overvinde, hvilket er svært at gøre konsekvent og over tid. For eksempel har mange indeksfonde udgiftsforhold under 0,20%, og ETF'er kan have en lavere omkostningsprocent, f.eks. 0,10% eller lavere, mens aktivt forvaltede fonde ofte har omkostningsforhold på over 1,00%. Derfor kan den passive fond have en 1,00% eller højere fordel over aktivt forvaltede fonde, før investeringsperioden begynder. Sammenfattende overskrider lavere omkostninger ofte højere afkast over tid.
Forskelle mellem indeksfonde og ETF'er
Før du går over forskelle, her er et hurtigt resumé af ligheder: Begge er passive investeringer, der afspejler udførelsen af et underliggende indeks, såsom S & P 500; de begge har ekstremt lave omkostningsforhold sammenlignet med aktivt forvaltede fonde; og de begge kan være forsigtige investeringstyper til diversificering og porteføljekonstruktion.
Som tidligere nævnt har ETF'er typisk lavere omkostningsforhold end indeksfonde. Dette kan i teorien give en lille kant i afkast over indeksfonde til investor. ETF'er kan dog have højere handelsomkostninger. Lad os f.eks. Sige, at du har en mæglerkonto hos Vanguard Investments .
Hvis du ønsker at handle en ETF, betaler du et handelsgebyr på omkring 7,00 dollar, mens en Vanguard-indeksfond, der sporer det samme indeks, ikke har noget transaktionsgebyr eller provision.
De resterende forskelle mellem indeksfonde og ETF'er kan alle betragtes som aspekter af en primær forskel: Indeksfonde er fonde og ETF'er handles som aktier. Hvad betyder det? Lad os f.eks. Sige, at du vil købe eller sælge en fond. Den pris, som du køber eller sælger, er ikke rigtig en pris; det er den underliggende værdipapirers indre værdi (NAV) og du vil handle i fondens NAV ved slutningen af handelsdagen. Derfor, hvis aktiekurserne stiger eller falder i løbet af dagen, har du ingen kontrol over tidspunktet for handelens gennemførelse. For bedre eller værre får du hvad du får i slutningen af dagen.
Fordele ved ETF'er vs Index Funds
ETF'er handler intradag, ligesom aktier.
Dette kan være en fordel, hvis du er i stand til at drage fordel af prisbevægelser, der opstår i løbet af dagen. Nøgleordet her er IF . Hvis du f.eks. Tror, at markedet er ved at bevæge sig højere i løbet af dagen, og du vil udnytte denne trend, kan du købe en ETF tidligt på handelsdagen og fange den positive bevægelse. I nogle dage kan markedet bevæge sig højere eller lavere med så meget som 1,00% eller mere. Dette giver både risiko og mulighed, afhængigt af din nøjagtighed i forudsigelsen af tendensen.
En del af det handelsmæssige aspekt af ETF'er er det, der kaldes "spread", hvilket er forskellen mellem bud og budpris for en sikkerhed. Men for at sige det simpelthen er den største risiko her med ETF'er, der ikke er bredt handlet, hvor spreads kan være bredere og ikke gunstige for individuelle investorer. Se derfor efter bredt handlede indeks-ETF'er, som f.eks. IShares Core S & P 500 Index (IVV) og pas på nichegrupper, som f.eks. Snævert omsatte sektorfonde og landefonde.
En endelig sondring ETF'er har i forhold til deres aktielignende handelsaspekt evnen til at placere lagerbestillinger , hvilket kan hjælpe med at overvinde nogle af de adfærdsmæssige og prismæssige risici ved dagshandel. For eksempel kan investor med en grænseordre vælge en pris, hvor en handel udføres. Med en stopordre kan investor vælge en pris under den nuværende pris og forhindre tab under den valgte pris. Investorer har ikke denne form for fleksibel kontrol med fonde.
Skal du bruge indeksfonde, ETF'er eller begge dele?
Indeksfonden vs ETF-debatten er ikke rigtig et spørgsmål eller et spørgsmål. Investorer er kloge at overveje begge. Gebyrer og udgifter er investorens fjende. Derfor er den første overvejelse, når du vælger mellem de to, omkostningsforholdet. For det andet kan der være nogle investeringstyper, som en fond kan have en fordel over den anden. For eksempel vil en investor, der ønsker at købe et indeks, der nøje afspejler prisbevægelsen af guld, sandsynligvis nå deres mål bedst ved at bruge ETF, der hedder SPDR Gold Shares (GLD).
Endelig kan historisk afkast med afsluttende resultater ikke garantere fremtidige resultater, men kan vise en indeksfond eller ETFs evne til at følge det underliggende indeks nøje og dermed give investor større potentielle afkast i fremtiden. For eksempel har indeksfondet Vanguard Total Bond Market Index Inv (VBMFX) historisk set overskredet iShares Core Total US Bond Market Index ETF (AGG), selvom VBMFX har et omkostningsforhold på 0,20% og AGG'er er 0,08% og begge sporer samme indeks , Barclay's Aggregate Bond Index . I forskellige ord har AGG-præstationen historisk trend længere under indekset end VBMFX.
Forsigtige ord om visdom: Jack Bogle på ETF'er
Som du måske forventer, stifter grundlæggeren af Vanguard Investments og pioner for indeksering, Jack Bogle, sine tvivl om ETF'er, selvom Vanguard har et stort udvalg af dem. Bogle advarer om, at ETFs popularitet i høj grad skyldes markedsføring fra den finansielle sektor. Derfor er ETF'ernes popularitet måske ikke direkte korreleret med deres anvendelighed.
Muligheden for at handle et indeks som aktier skaber også en fristelse til at handle, hvilket kan tilskynde potentielt skadelige investeringsadfærd, såsom dårlig markeds timing og hyppige handelsforhøjelsesudgifter, hvilket er i modsætning til den lave prisindeksfilosofi.
Bundlinjen på indeksfondene mod ETF'er
At vælge mellem indeksfonde og ETF'er er et spørgsmål om at vælge det rette værktøj til jobbet og ikke mere. En almindelig gammel hammer kan effektivt tjene dit projekts behov, mens en hæftepistol kan være det bedre valg. Selv om disse to værktøjer er ens, har de subtile men betydelige forskelle i applikation og brug.
Måske det bedste punkt at lave om indeksfonde og ETF'er er, at en investor med omtanke kan bruge dem begge. Du kan for eksempel vælge at bruge en indeksfond som en kernelagring og tilføje ETF'er, der investerer i sektorer som satellitbesiddelser for at tilføje mangfoldighed. Når du bruger investeringsværktøjer til det rette formål, kan du skabe en synergistisk effekt, hvor hele (porteføljen) er større end summen af delene.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.