Risici ved Holding Opholdspositioner på aktie-, valuta- eller fremtidsmarkeder
Der er flere faktorer, der skal overvejes i en overordnet stilling, og hvert marked (aktier, forex og futures) har forskellige faktorer at overveje. Primært skal risikostyring og risikostyring afhjælpes såvel som kapitalomkostningerne ved at holde positionen, ændringer i gearing og den strategiske årsag (hvis der er en) for at holde positionen natten over.
Årsag til at holde en dag handel Overnatning?
Daghandlere åbner og lukker positioner i løbet af handelsdagen , og pr. Definition holder ikke handler natten over. Derfor, hvis du holder en handel over natten, overvej grunden til at gøre det. Hvis årsagen ikke lyder, skal du lukke positionen, før markedet lukker.
Typisk vil erhvervsdrivende holde handler natten over enten for at øge deres fortjeneste, eller de håber, at en tabende handel vil blive reduceret eller blive til en fortjeneste den følgende dag.
Succesfulde daghandlere har klart definerede grænser om, hvornår de handler, og hvornår de tager overskud og tab. Ofte omfatter disse grænser brugen af stop-loss ordrer, bageste stop og overskudsmål . Hvis en af disse ordrer, der lukker en handel, ikke nås ved afslutningen af handelssessionen, er positionen manuelt lukket. At holde en handel natten over giver yderligere risiko og introducerer nye variabler, som sandsynligvis ikke blev taget i betragtning, da handlen oprindeligt blev placeret.
Med hensyn til at miste daghandler, bør de ikke holdes natten over. Tag tabet og begynd at handle frisk den næste dag. Hvis der anvendes ordentlige risikostyringsprotokoller, er intet enkelt tab skadeligt, så der er ingen grund til at spille om, hvorvidt en handel bliver rentabel, efter at markedet lukker / næste dag.
Og at holde en daglig handelstid kan være en gamble, for når markedet lukker nye risici introduceres (risici varierer fra marked til marked, hvor nogle giver større risiko end andre).
Hvis man søger ekstra fortjeneste på en dagshandel ved at holde natten over, er dette også en gamble. Betingelserne ændres (eller handel er ikke tilgængelig på nogle markeder) efter markedsdage, og medens gevinsten kan stige, kan den også blive tab. Lås i fortjenesten og handelen igen næste dag. Mere gevinst kan ske i morgen (på nye stillinger), så håbet om at tjene flere penge er ikke typisk en god grund til at antage risikoen for at holde en dagshandel over natten.
Daghandlere kan også fristes til at holde en dagshandel, hvis de forventer et stort træk næste dag. For eksempel afslører et selskab sin indtjening natten over, hvilket vil få prisen til at hoppe eller dumpe den næste dag.
Selv om der er stort overskudspotentiale her, er der også stor risiko, hvis den erhvervsdrivende ender på den forkerte side af flytningen.
Der er få gode grunde til at holde en handel natten over, medmindre det absolut er tvunget ind i det på grund af en handelsstop eller manglende likviditet (og det sidste problem undgås kun af handelsinstrumenter med rigeligt volumen ). Kun svinghandler (handler, der varer et par dage til et par måneder) bør holdes natten over, og dette bør planlægges inden handel er placeret, ikke en gang i handelen.
Faktorer og risici ved overnatning
Overvej disse faktorer for hvert marked, når de holder en position natten over.
På aktiemarkedet:
- Udnyttelsesbehovet ændres til handel over natten. De fleste amerikanske mæglere vil levere op til 4: 1 gearing på daghandler, men kun op til 2: 1 gearing på overnatninger. Det betyder, at du har mindre kapital til rådighed for dig, når du holder natten over. Den reducerede gearing betyder, at du måske ikke har nok kapital til at holde positionen natten over i første omgang.
- Hvis du holder overnatning over leverage, vil der være låneomkostninger, da du låner penge (gearing) fra din mægler for at holde den position.
- De fleste aktier og EFT'er har meget mindre likviditet lige efter den afsluttende klokke, og så typisk ingen volumen til næste morgen før markedet åbner (pre-market). Hvis du holder forbi den afsluttende klokke, bliver du ofte nødt til at holde stillingen til næste morgen, selvom du skifter mening, fordi der ikke er likviditet. Dette efterlader erhvervsdrivende på indfaldet af markedet, hvor den åbner den næste dag. Det kunne begynde at handle næste dag meget lavere eller højere (kaldet et "gap"). Det er en væsentlig ukendt.
- Risikoen for en betydelig forskel er forværret, hvis der er nyhedsnytmer, der vil påvirke bestanden - prisforskellen mellem den foregående dag og den næste dag kan være betydelig. Selvom du placerer en stopordre, kan det ikke beskytte dig. Stop-lossen vil fylde til nærmeste pris, hvilket kunne være væsentligt værre end den forventede pris (pris på stopfaldet).
- Et hul kunne også fungere i en erhvervsdrivendes favor og skabe en meget større gevinst end forventet.
I forexmarkedet:
- Forexmarkedet handler 24 timer om dagen. Handel er sømløs mellem søndag aften (EST), når valutamarkederne åbnes og fredag USA lukker. Prisgab er sjældne i ugen, men kan forekomme efter en weekend (når der ikke er handel). Prisgab kan forekomme, når større økonomiske data frigives. Det anbefales, at daghandlere lukker alle handler, som kan påvirkes af en planlagt økonomisk dataudgivelse med stor effekt , uanset om de holder over natten eller ej.
- Udnyttelse ændrer sig ikke typisk, hvis man holder natten over (kan variere efter mægler), derfor påvirkes din kapital / købekraft ikke.
- Ved 5 PM EST vil din kreditgiver enten kreditere eller debitere dig med renter baseret på hvilke valutaer du holder på dengang. Dette kaldes rollover. Dette er typisk et lille beløb: et par cent til et par dollars, hvis du holder et standardparti eller en mindre position. At holde positionen efter timer (efter 5 PM) kan resultere i en lille stigning eller fald i din egenkapitalbalance.
- De fleste valutapar har meget højere volumen og mere bevægelse, når europæiske og amerikanske markeder er åbne . Volumen og volatilitet falder typisk væk, når disse markeder lukkes. Daghandlere er bedre til at handle i de aktive tider og lukkepositioner inden de stille tider (stille og aktive tider varierer efter valutapar). Når det er sagt, er der altid et stort globalt marked åbent for forretninger et eller andet sted på kloden, hvilket giver mulighed for sømløs handel døgnet rundt. Derfor er det ikke en stor bekymring i forexmarkedet at holde en overnatningssted.
- Stille tider på valutamarkedet betyder mindre volumen, og det kan resultere i meget skarpe og tilfældige bevægelser forårsaget af små grupper af handlende eller store ordrer. Det kan være svært at handle under sådanne forhold, medmindre erhvervsdrivende har en strategi, der er specielt designet til denne type miljø med lavt volumen.
På futures markedet:
- Terminsmarkedet er en lignende hybrid af aktie- og forexmarkederne. Mange futures markeder handler 24-timers dag, men kapital og gearing påvirkes af at holde natten over.
- Dag handelsmargen - hvor meget mægleren kræver en erhvervsdrivende har i deres konto til dag handel en futures kontrakt - er typisk betydeligt mindre end hvad der kræves, hvis du holder natten over. Tjek med din mægler, hvad deres initialmargekrav er. Indledende margen er typisk fem til ti gange højere end dagens handelsmargen. Hvis du lægger $ 500 til dag handel en specifik enkeltkontrakt, kan du blive bedt om at lægge mere end $ 5.000 for hver kontrakt, du holder natten over.
- Uden for normale handelsdage falder volumen typisk betydeligt. Futures kontrakten kan stadig have bud og tilbyder døgnet rundt (i løbet af ugen, ikke i weekenderne), men der er færre deltagere, hvilket betyder, at der er ringe bevægelighed, eller markedet kan skabe store tilfældige bevægelser baseret på handlinger fra en lille gruppe af handlende eller et par store ordrer.
- Mens de fleste futureskontrakter handler 24 timer i døgnet, kan der være huller i priserne, hvis økonomiske data frigives eller væsentlige nyheder kommer ud. Prisforskelle kan være betydelige, når der ikke er nogen likviditet uden for normale markedsdage. Der kan også være små (eller muligvis store) huller i prisen i vedligeholdelsesperioden (når udvekslingen lukker handel for en periode på slutningen af dagen).
Afsluttende ord på Holding Day Trading Positioner Overnight
Forex er et problemfrit 24-timers marked med undtagelse af at blive krediteret eller debiteret rentesvingninger kl. 17.00 EST. Derfor er det ikke en stor aftale at holde en overnatningsstilling på dette marked. Selvom volumen og volatilitet er lavere (for mange par) uden for de europæiske og amerikanske sessioner.
Aktier bærer betydelige risici, når de holder natten over. Ikke alene er gearing reduceret og rentebærende på gearing, men også erhvervsdrivende udsættes for potentielt store prisforskelle, som kan resultere i større tab (eller overskud) end forventet.
Mere kapital er nødvendig, når du holder futures positioner over natten (i forhold til dagshandel). Der er vedligeholdelsesperioder efter almindelig åbningstid, som kan udsætte erhvervsdrivende for små prisforskelle. Futures handler døgnet rundt, men volumen er typisk meget lavere uden for normale åbningstider.
Daghandler bør overlades som daghandel. Uden at en handel oprindeligt var planlagt til at blive afholdt natten over, bør den lukkes i løbet af aktive markedsdage. Dette hjælper med at undgå det fælles problem med at holde på en tabende handel længere i håb om, at det vil vende tilbage til rentabilitet eller spille om, hvorvidt et marked vil hoppe eller dumpe natten over. Uanset om dagen handler eller holder positioner over natten, skal du være opmærksom på nyheder med høj effekt, som kan gøre et stop-tab ineffektivt. Daghandlere bør lukke alle positioner før sådanne arrangementer, medmindre deres strategi er specifikt kalibreret og testet for at modstå væsentlig volatilitet.