Udnyttelse er evnen til at handle en stor position (dvs. et stort antal aktier eller kontrakter) med kun en lille mængde handelskapital (dvs. margin). Jeg læser ofte artikler eller blogkommentarer, der tyder på, at handel med løftestang er risikabelt, og at nye handlende kun bør handle kontantbaserede markeder (som f.eks. Individuelle aktiemarkeder) og undgå handel med stærkt gearede markeder (såsom optioner og warrants markeder ).
Jeg er uenig i dette helt. Handel med gearing er ikke mere risikabelt end ikke-gearet handel, og for visse typer handel er jo mere gearing, der bruges, jo lavere risici bliver.
Hvorfor gearing er forkert betragtes som risikabelt
Udnyttelse antages almindeligvis at være højrisiko, fordi den tilsyneladende forstørrer det potentielle overskud eller tab, som en handel kan gøre (f.eks. En handel, der kan indtastes med $ 1.000 af handelskapital, men har potentiale til at miste $ 10.000 af handelskapital). Dette er baseret på teorien om, at hvis en erhvervsdrivende har $ 1.000 af handelskapital, bør de ikke være i stand til at tabe mere end $ 1.000 og derfor kun kunne handle $ 1.000 (f.eks. Ved at købe 100 aktier i aktier på 10 dollar pr. Aktie) . Udnyttelse ville gøre det muligt for den samme $ 1.000 af handelskapital at handle måske $ 4.000 på lager (fx ved at købe fire hundrede aktier i aktier på $ 10 pr. Aktie), som alle ville være i fare.
Mens dette er teoretisk korrekt, er det den måde, en amatørhandler ser på gearing, og er derfor den forkerte måde.
Sandheden om gearing
Udnyttelse er faktisk en meget effektiv brug af handelskapital og værdiansættes af professionelle erhvervsdrivende netop fordi det giver dem mulighed for at handle større positioner (dvs. flere kontrakter eller aktier mv.) Med mindre handelskapital.
Udnyttelse ændrer ikke det potentielle overskud eller tab, som en handel kan gøre. Det reducerer snarere mængden af handelskapital, der skal bruges, hvorved handelskapitalen frigives til andre handler. F.eks. Ville en erhvervsdrivende, der ønskede at købe tusind aktier på 20 dollar pr. Aktie, kun kræve $ 5.000 af handelskapital og dermed lade de resterende $ 15.000 være til rådighed for yderligere handler. Det er den måde, en professionel erhvervsdrivende ser på gearing, og er derfor den rigtige måde.
Ud over at være en effektiv udnyttelse af handelskapitalen kan gearing også reducere risikoen for bestemte typer af forretninger betydeligt. For eksempel ville en erhvervsdrivende, der ønskede at investere i ti tusinde aktier i en enkelt aktie på 10 dollar pr. Aktie, kræve 100.000 dollars kontant, og alle 100.000.000 dollars ville være i fare. En erhvervsdrivende, der ønskede at investere i nøjagtig samme aktie med nøjagtig samme potentielle gevinst eller tab (dvs. en tærskelværdi på $ 100 pr. 0,01 ændring i pris) ved brug af warrantsmarkederne (stærkt gearede markeder) ville kun have brug for en brøkdel af $ 100.000 i kontanter (måske $ 5.000), og kun $ 5.000 ville være i fare.
Handel ved hjælp af gearing
Med andre ord, jo mere gearing jo bedre.
Professionelle erhvervsdrivende vil hver gang vælge højt gearede markeder over ikke-gearede markeder. At fortælle nye handlende for at undgå at handle ved hjælp af løftestang, siger i det væsentlige at de skal handle som en amatør i stedet for en professionel. Hver gang jeg handler en aktie, bruger jeg altid den højeste løftestang, jeg kan (normalt optionerne og warrants markederne), og jeg ville aldrig handle et lager uden at bruge gearing (og det samme gælder for alle de professionelle forhandlere, som jeg ved) . Så ignorér alle artikler, kommentarer og endda SEC advarsler vedrørende leveraged trading, og næste gang du laver en aktiehandel, overveje at bruge et gearmarked i stedet.
Yderligere information om gearing er tilgængelig i min tidligere artikel om handel med gearing .