Udenlandske investeringer tilføjer mangfoldighed, men der er risici
Hvorfor investere i udenlandske lande?
Den primære investeringsregel er at søge det højeste risikojusterede afkast for deres kapital (også kaldet "alpha"). Dybest set vil du maksimere overskuddet ud over den risiko, der er taget i en given investering. En af de bedste måder at opnå dette på er gennem diversificering, som har vist sig at være matematisk for at forbedre risikojusteret afkast.
En effektivt diversificeret portefølje indeholder mindst 8-10 ukorrelerede aktiver (eller, aktiver, der ikke bevæger sig i forhold til hinanden) spredt på tværs af forskellige brancher og geografiske områder, hvilket sikrer, at en ugunstig begivenhed på et marked ikke vil påvirke hele porteføljen negativt. Som følge heraf er investering i fremmede lande (geografisk diversificering) en vigtig måde at forbedre risikoreduktive afkast gennem diversificering .
For eksempel har Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) en 0,78 korrelation med S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), mens iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (NYSE: EEM) kun har en 0,69 korrelation ifølge 6-måneders data fra ETFScreen.com sluttede 9. januar 2017.
Mange indenlandske aktier og fonde har en meget højere korrelation, som reducerer diversificering.
Hvor passer udenlandske investeringer?
USA er kendt over hele verden for sine investeringer i safe-haven, som statsobligationer og blue chip-virksomheder . På samme måde passer udenlandske lande ofte ind i deres egne kategorier af investeringer, lige fra råvarer til vækstaktier.
Som følge heraf kan investorer, der søger disse typer investeringer, gerne se på at bruge udenlandske aktier til at udfylde tomrummet for at forbedre diversificeringen.
Udenlandske lande i den såkaldte BRIC (Brasilien, Rusland, Indien og Kina) er primært kendt for deres vækstmuligheder. Disse lande har oplevet en betydelig økonomisk vækst, hvilket har hjulpet mange virksomheder inden for velstand. Men som med enhver udviklingsland er der øgede risici forbundet med evnen til succesfuldt at styre væksten på lang sigt.
Andre lande er kendt for deres specifikke fokusområder. For eksempel er Nigeria kendt for sin risikable offshore olieindustri; Chile er berømt for sine sjældne mineraler; Canada er kendt for sine guld- og oliesand; og Mellemøsten er populært for sine olie- og gasmuligheder. Hvert fremmed land har sine egne områder med økonomisk fokus og risiko for belønningsprofil for internationale investorer.
De vigtigste risici ved investering i udlandet
Der er risici for at investere i ethvert land eller marked - herunder USA - hvorfor det er så vigtigt at skabe en diversificeret portefølje. For eksempel, hvis USA lavede en fejl i pengepolitikken og dollaren spirede nedad, ville det ikke være rart at blive investeret i andre lande, der ikke er påvirket?
Der er dog flere risici, der specifikt er forbundet med udenlandske kontrainvesteringer.
Her er tre af de væsentligste risici:
- Valutakursrisiko: Udenlandske virksomheder genererer ofte salg og indkomst i deres lokale valuta - som euro eller schweiziske francs . Som følge heraf skal investorer fra USA konvertere disse valutaer til amerikanske dollars på et tidspunkt. Uheldigvis svinger valutakursen mellem valutaer over tid og kan føre til uventede gevinster eller tab.
- Geopolitisk Politisk Risiko : Nogle udenlandske virksomheder opererer i lande, der kan stå over for geopolitiske risici, såsom terrorisme eller potentielt fjendtlige naboer. For eksempel står Sydkorea over for risikoen for et angreb fra Nordkorea. Som følge heraf bør investorer nøje overveje de risici, der er forbundet med de lande, hvor de investerer.
- Økonomisk og kreditrisiko: Udenlandske virksomheder er ofte afhængige af deres værtslands økonomi. Mens USA har en AAA-kreditvurdering, er der mange lande, der har investeringsvurderinger lige fra næsten perfekt til langt under investeringsklasse. Og negative økonomiske begivenheder i disse lande kan påvirke virksomheder, der opererer inden for.
Nøgleudtagningspoint
- International investering er en forholdsvis ny mulighed for individuelle investorer, med stigningen i investeringsforeninger og ETF'er fokuseret på globale muligheder.
- At vælge de rigtige internationale investeringsdestinationer afhænger stort set af en enkelt investors behov og hvor de gerne vil målrette deres kapital.
- Der er mange risici forbundet med international investering, herunder valutarisici, geopolitiske risici og kreditrisici blandt andre.