En definition af Vanna og hvordan man bruger den
Specifikt er Vanna den hastighed, hvor deltaet (Δ) af en option vil ændre sig i forhold til ændringer i volatiliteten i det underliggende marked. Vanna er også den sats, hvorpå vega (v) af en optionsaftale vil ændre sig i forhold til ændringer i prisen på det underliggende marked.
Det er et andet ordens derivat, og det er nyttigt, når en erhvervsdrivende foretager delta- eller vegasikrede handel.
Som en del af baggrunden måler deltaet, hvor meget en mulighed bevæger sig i forhold til den underliggende aktivpris. Vega måler effektvolatiliteten, at ændringer i det underliggende aktiv har en mulighed.
Vanna Beregning
Vanna er det andet afledte af værdien af en optioner eller warrants kontrakt med hensyn til kurs og volatilitet på det underliggende marked. Vannas primære funktion er at vurdere forholdet mellem den første orden grekerne af delta og vega. Med andre ord ser det på det fælles forhold med ændringer i både volatiliteten og den underliggende aktivpris.
Brug af Vanna i Trading
Vanna er den sats, hvor delta og vega af en optioner eller warrants kontrakt vil ændre sig som volatiliteten og prisen på den underliggende markedsændring henholdsvis. Handlende, der ønsker at lave optioner eller warrants handel, hvor delta eller vega ikke ændrer sig uanset hvad der sker i det underliggende marked, vil gerne bruge Vanna.
Som andenordens derivat bruger den førstordens muligheder som Delta og vega i beregningen. Det kan være komplekst og svært at forsøge at tænke på alle måder, hvorpå Delta og vega kan påvirke Vanna, eller hvordan Vanna vil påvirke delta og / eller vega. Her er et par punkter at overveje:
- Opkaldsindstillinger har positive Vanna, og det gør også korte positioner. Putoptioner har negativ Vanna, ligesom kortopkaldspositioner. Dette skyldes en stigning i volatiliteten-vega foranstaltninger denne indvirkning-vil øge ændringerne i en mulighed, der flytter ind i pengene .
- På baggrund af ovenstående retningslinjer kan man se på, at Vanna kan give dig en hurtig måde at vurdere, om din optionsportefølje er netto lange / korte opkald / sætter, når du holder flere positioner.
Et sidste ord på Vanna
Som andenordens græsk vil Vanna typisk kun være nyttig for handlende, der er involveret i komplekse optionshandler eller til handlende, der har en portefølje af muligheder. Handlende, der køber eller sælger kun en eller to muligheder ad gangen, spekulerer på stigning eller fald eller manglende bevægelse af et underliggende aktiv, behøver typisk ikke at overveje en Vanna-beregning. Vannas primære funktion er at se på det fælles forhold mellem ændringer i både volatiliteten og den underliggende aktivpris på en option.
Bemærk: Kontakt altid en finansiel professionel for at få de mest opdaterede oplysninger og tendenser. Denne artikel er ikke investeringsrådgivning, og det er ikke beregnet som investeringsrådgivning.