Fra 1980'erne og i 2010's obligationer har fonde haft et generelt gunstigt miljø med stigende priser.
Selv den første investor kan bemærke, hvordan rentesatserne var utroligt høje i 1980'erne og var helt lave i årene efter den store recession i 2007 og 2008. Da obligationspriserne bevæger sig i modsat retning af obligationsrenter (og gældende rentesatser ), er det elementært matematik og logik for at se, at obligationspriserne er steget de seneste tre årtier.
Den moderne investeringsfond investor er klogt at lære det grundlæggende i obligationer og hvordan man gør egen forskning. Sådan gør du det:
Lær det grundlæggende om obligationer og obligationer
Hvis du primært har modtaget din obligationseksponering med obligaturs fonde, vil du have fordel ved at lære det grundlæggende om, hvordan obligationer fungerer. En obligation er i det væsentlige et løfte om at betale - det er et lån. Låntageren er en virksomhed, som et selskab, den amerikanske regering eller et offentligt ejet forsyningsselskab, der udsteder obligationer til at rejse kapital (penge) med det formål at finansiere projekter eller til at finansiere virksomhedens interne og igangværende drift.
Købere af obligationer er de investorer, der låner penge til virksomheden ved at købe obligationer i bytte for periodiske betalinger med renter.
For eksempel vil en individuel obligation betale rente, kaldet en kupon , til obligationsindehaveren (investor) til en angivet kurs for en angivet periode (sigt). Ved udløb til forfald og obligationsudstederen misligholder, vil obligationshaveren modtage alle rentebetalinger og 100% af hovedstolen tilbage inden udgangen af løbetidet.
I andre ord mister de fleste obligationsinvestorer ikke hovedstol, som det kan forekomme med obligaturs fonde - der er ingen reel markedsrisiko eller risiko for at miste værdi, og rentebetalingerne er faste, hvorfor obligationer kaldes forrentede investeringer. Obligationsfondene deler ikke dette vigtige aspekt.
Forstå forskellen i obligationer og obligatoriske fonde
Obligationsfonde er fonde, der investerer i obligationer. Sæt en anden måde; en obligationsfond kan betragtes som en kurv med snesevis eller hundredvis af underliggende obligationer (beholdninger) inden for en obligationsportefølje. De fleste obligationsfonde består af en bestemt type obligation, som f.eks. Virksomhed eller regering, og defineres nærmere af tidsperiode til løbetid, såsom kortfristet (mindre end 3 år), mellemfristet (3 til 10 år) og lang periode (10 år eller mere).
Individuelle obligationer kan holdes af obligationsinvestor indtil løbetid. Obligationsprisen kan variere, mens investoren ejer obligationen, men investor kan modtage 100% af hans eller hendes oprindelige investering (revisor) på tidspunktet for modenhed. Derfor kan der ikke være noget "tab" af hovedstolen, så længe investoren holder obligationen til forfaldstidspunktet (og den udstedende enhed misligholder sig på grund af ekstreme omstændigheder som f.eks. Konkurs).
Det er ikke det samme som hvordan obligatoriske fonde arbejder. Med obligationsforeninger har investor ikke direkte obligationerne. Obligationsfonde har derfor større markedsrisiko end obligationer, fordi obligationsfondsinvestoren er fuldt udsat for muligheden for at falde priser, hvorimod obligationsindehaveren kan holde sin obligation til forfald, modtage renter og modtage deres fulde hovedstol tilbage ved løbetid, forudsat at udstedende enhed er ikke standard.
Kend de grundlæggende typer af obligationer (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
Der er flere forskellige typer obligationer, men de grundlæggende typer omfatter obligationer for obligationer med obligationer på obligationer, statsobligationer, statsobligationer og junk-obligationer:
- US Treasury værdipapirer, også kendt som Treasuries, er gældsforpligtelser udstedt af De Forenede Staters Department of Treasury. Når du køber Treasuries, finansierer du den amerikanske forbundsregering. I forskellige ord låner du penge til den føderale regering. Der er fire typer af statskasser: 1) Treasury Bills (T-Bills), der modnes i 1 år eller derunder 2) Treasury Notes (T-Notes), der modnes i 2 til 10 år, 3) Treasury Obligationer (T- Obligationer), som modnes i 20 til 30 år og 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), som er inflationindekserede obligationer.
- Virksomhedsobligationer er gældsforpligtelser udstedt af virksomheder med det formål at rejse kapital til virksomhedsprojekter og andre midler til udvidelse af det udstedende selskab. Når du køber en virksomhedsobligation, udlåner du penge til et selskab, som igen lover at betale dig et bestemt beløb til den angivne forfaldstidspunkt, hvorefter det oprindelige beløb af den obligation du købte (revisor) er returneret til dig, investor.
- Kommunale obligationer er obligationer udstedt af offentlige kommuner eller deres agenturer. Eksempler er byer, stater og offentlige forsyningsvirksomheder. Gældsforpligtelserne bruges til at samle penge til finansiering af bygning af skoler, parker, motorveje og andre projekter til offentlig brug.
- Uønskede obligationer , også kendt som højt udbytte, er obligationer, der har kreditkvalitetsvurderinger under investeringsklasse (en rating under BBB af Standard & Poor's eller under Baa af Moodys kreditvurderingsbureauer. AAA er højest). En obligation kan modtage en lavere kreditvurdering på grund af risikoen for misligholdelse fra den enhed, der udsteder obligationen. På grund af denne højere relative risiko vil de enheder, der udsteder disse obligationer, derfor betale højere renter for at kompensere investorerne for at tage risikoen for at købe obligationerne og dermed navnet højt udbytte .
Lær at undersøge og købe obligationer
Du behøver ikke være ekspert til at lave din egen obligationsforskning. Al den viden, terminologi og kompleksitet, der er involveret i obligationsmarkederne, kan nås og gøres enkle med en håndfuld enkle strategier og et par nyttige hjemmesider. Der er obligationsanalytikere og kreditagenturer, der gør det meste af arbejdet for dig. Derfor må obligationsobjektøren kun vide, hvor man skal se, og hvordan man fortolker de oplysninger, der allerede eksisterer.
Du kan bruge fondsstatsforskningssteder til at se, hvad nogle af de bedste fondforvaltere holder i deres porteføljer for nogle ideer. Derefter kan du flytte til din egen forskning ved at kigge på websteder, såsom investinginbonds.com.
Undgå overlapning og diversificering
Som med fonde kan overlapning ske ved køb af individuelle obligationspapirer. Hvis du har flere forskellige obligationer i din obligationsportefølje, er du måske ikke korrekt diversificeret. Forsøg at have forskellige løbetider (dvs. 1 år, 5 år, 10 år, 30 år), forskellige obligatortyper (dvs. Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) og forskellige brancher blandt virksomhedsobligationer (dvs. , sundhed, fremstilling, detailhandel).
Overvej en kerne- og satellitporteføljestruktur
Selvom du føler, at prisrisikoen for fonde vil blive udbredt i nogen tid, er der ingen grund til at opgive obligatoriske fonde helt. Af hensyn til mangfoldighed vil investorer være klogt at overveje at eje mindst en obligationsforening som en "kerne" fastforrentning og bygge omkring den. Det er en type "kerne- og satellitstruktur", der er fælles med en komplet investeringsporteføljeportefølje, som også vil omfatte aktiefonde i tillæg til dine obligationsfonde.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.