Strategier for fonde, der besidder småkapital aktier
De fleste investorer er kloge for at undgå de reneste former for markeds timing, men der er nogle strategiske og taktiske træk, som investorerne kan gøre for at tilpasse kapitalindskud i småkapitalbevillinger på visse hensigtsmæssige tidspunkter.
I flere ord er flertallet af investorer kloge at vælge en passende fordeling af småkapitalfondens fonde og holde sig til tildelingen på lang sigt.
Og med jævne mellemrum, som en gang pr. Kalenderkvartal eller en gang om året, balancerer porteføljen .
For aktive investorer er der imidlertid kloge måder at justere udsættelse for småkapitalfondsmidler til potentielt at forbedre langsigtet præstationer.
Det bedste økonomiske miljø for at investere i småkapitalbeholdninger
Den konventionelle visdom med hensyn til timing af småkapitalaktier investerer er, at amerikanske småkapitalbeholdninger historisk har overgået storekapitalbeholdninger under stigende prismiljøer.
Perioder med stigende renter er normalt i begyndelsen af et økonomisk opsving eller i forskellige ord, det tidspunkt, hvor det ser ud, vil Federal Reserve ikke længere reducere renten for at stimulere økonomien.
En anden måde at se på den bedste tid til at købe småkapitalfondsmidler er, når markedet ser ud til at være nede i lang tid, eller når det ser ud til, er der ingen optimisme om markedet (et potentielt lavt punkt).
Det kan være svært at gætte korrekt, men ekstrem pessimisme kan ses og mærkes på både de lokale og internationale medier, især de finansielle medier.
Hvornår og hvorfor små-cap aktier kan slå store cap aktier
Fra et intuitivt perspektiv kan små virksomheder begynde at vende tilbage i voksende økonomier hurtigere end større virksomheder, fordi deres kollektive skæbne ikke er bundet direkte til renten og andre økonomiske faktorer for at hjælpe dem med at vokse.
Som en lille båd i vandet kan små virksomheder bevæge sig hurtigere og navigere mere præcist end de store virksomheder, der bevæger sig som kæmpe ocean liners.
Beslutninger om nye produkter og tjenester og hvordan man bringer dem til markedet kan også laves og implementeres hurtigere med små virksomheder på grund af færre udvalg, færre lag af ledelse og andre potentielle hindringer, der findes i den typiske bureaukratiske organisation af store virksomheder. Når økonomien begynder at komme ud af recessionen og begynder at vokse igen, kan småkapitalbeholdninger derfor reagere hurtigere på det positive miljø og potentielt vokse hurtigere end store cap aktier.
Små virksomheder (og de fleste vækstorienterede aktier over hele kapitaliseringen) opkræver typisk størstedelen af deres kapital fra investorer (ved at sælge aktier), i modsætning til at låne penge (ved at udstede obligationer) som større virksomheder. Derfor har højere renter mindre negativ indflydelse på små virksomheders evne til at vokse, fordi de ikke stole tungt på lån (obligationer) for at udvide driften og finansiere projekter.
En kort historie og forsigtighed på småkapital lager timing
I de sidste to økonomiske inddrivelser i kalenderårene umiddelbart efter recessionen (2003 og 2009) blev resultaterne blandet mindst sagt.
I 2003 ledede småkapitalbeholdninger ( Russell 2000 ) mid-cap-aktierne ( S & P Midcap 400 ) og store cap aktier ( S & P 500 ) med et afkast på 47,25% mod 35,62% og 28,69% hætte og store hætte, henholdsvis. Dette var dog ikke tilfældet i opsvinget i 2009, hvor småkapitalen (27,17%) tabte til mid-cap-aktierne (37,38%) og knap udspændte store cap aktier (26,46%).
Senest i 2016, da Fed-startforhøjelsen satser efter en lang periode med lettelse, havde småkapitalbeholdninger en gevinst på 22%, hvilket troede S & P 500's gevinst på 12%.
Lærdommen her er, at konventionel visdom er en oxymoron: Visdom er at vide, at konventioner består af generelle tommelfingerregler eller gennemsnit, der ikke altid gælder. Derfor arbejder konventioner og visdom ikke altid sammen. For eksempel, når du læser en artikel om køb af småkapitalfondsmidler, er du klog til at overveje kilden til oplysningerne, som normalt er en mægler eller fondsselskab, der sælger småkapitalforeninger!
Med det sagt, at købe flere aktier i småkapitalbeholdninger under bjørnemarkederne og ligesom det ser ud til, at Fed vil begynde at hæve satser kan være en god ide for aktive investorer.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.