Du leder efter stærke virksomheder med stærke indikatorer
Den første opgave er at købe til den rigtige pris, men hvad er den rigtige pris? Forskellige investorer vil have forskellige svar, men de ville alle være enige om at du skulle købe nedenfor, hvad den fremtidige pris vil være.
Selvfølgelig er det svært at finde ud af, hvilken pris markedet vil betale for en bestand i fremtiden.
Der er mange måder at komme med en fremtidig pris på. Men da vi ikke kan kende fremtiden helt sikkert, er enhver fremtidig pris det bedste gæt.
Du kan få en bedre chance for at komme op med en aktuel dagsværdi, som ikke er den samme som markedet betaler. En retfærdig markedsværdi eller egenværdi er en vurdering af, hvad virksomheden er værdig som en løbende virksomhed.
Det betragter selskabets evne til at generere gratis kontanter (resterende kontanter efter at alle regninger er betalt og aktuelle gældsforpligtelser opfyldt). Det er penge, som virksomheden kan bruge til at finansiere ekspansion, købe andre virksomheder, betale udbytte eller simpelthen bank til fremtidig brug.
Et stærkt frit cash flow er et vigtigt signal om, at virksomheden har en konkurrencemæssig fordel i forhold til konkurrenter. Hvor stor en fordel (eller økonomisk voldgravning) virksomheden har spiller for at bestemme, hvor stærk virksomhedens fremtid ser ud.
Nogle indikatorer at overveje
Indtjening
Kig efter virksomheder, der posterer år-til-år vækst i indtjening (en lejlighedsvis hiccup under recessions er acceptabel).
Selvom dette ikke er en perfekt metrisk (husk regnskabsafgifter kan reducere indtjeningen), det er en du skal se på. Sørg for, at målvirksomheden rapporterer indtjeningen væsentligt højere end sin sektor (du kan finde disse tal i Yahoo! Finance i aktieundersøgelsen). Sammenlign det også med store konkurrenter.
Frit cash flow
Stærke virksomheder genererer mange penge og har især en stor strøm af gratis kontanter. Gratis penge er, hvad der er tilbage, efter at virksomheden geninvesterer i sig selv for at holde virksomheden i drift. En anden måde at tænke på dette er, hvor meget penge du kan trække ud af virksomheden uden at tvinge en ændring i driften (lukke planter, afskedigelser osv.).
Afkast af aktiver (ROA)
Denne foranstaltning fortæller investorer, at virksomheden bruger midler klogt og skaber værdi for ejerne. Hvor effektiv er virksomheden i at generere indtjening? Stærke virksomheder har et overlegen afkast af aktiver til deres sektor. For eksempel har to virksomheder hver især $ 100 i aktiver. Et selskab bruger disse aktiver til at skabe $ 5 i indtjening, mens det andet selskab bruger samme antal aktiver for at skabe $ 15 i indtjening. Hvilket vil du vælge at eje? Sammenlign virksomheder i samme sektor for en gyldig check.
Afkast på egenkapitalen (ROE)
En anden måde at se på virksomhedens overskudsgenererende effektivitets tal i, hvordan virksomheden bruger gæld ud over aktiver. Da de fleste virksomheder bruger en vis gæld til at drive virksomheden, er det vigtigt at tage det i betragtning. Afkast på egenkapitalen vurderer, hvor godt selskabet anvender investorernes kapital og omfatter gælden.
Det er meget vigtigt at sammenligne virksomheder i samme sektor. Hvis en virksomhed har en ROE, der er meget højere end sin sektor, skal du passe på, at noget usædvanligt er at øge antallet (nylige opkøb, køb af lager og så videre).
Netto margener
Et selskabs netto margin er simpelthen nettoindtægt divideret med salg. Hvad dette fortæller dig, er, hvor effektiv virksomheden er i at vride overskud ud af salget. Nogle brancher (f.eks. Købmandsforretninger) har lave nettomarginer og skal drive mange indtægter for at generere overskud. Andre industrisektorer har højere nettomarginer takket være virksomhedens karakter (f.eks. Software). Store virksomheder slår sektorens gennemsnit og tætte konkurrenter.
At finde stærke virksomheder med stærke futures tager noget arbejde, men investorer, der er villige til at sætte i tiden, kan blive rigtig belønnet.
Husk, at stærke virksomheder med stærke futures kan findes i enhver industrisektor, så begræns ikke din søgning til den nuværende varme sektor.