Som deres indtjening går, så går din portefølje
Investorer, tag et godt kig i pengespejlet: Din bundlinje kommer ned til deres bundlinje.
Med andre ord: Hvordan kan du afgøre, om en virksomheds aktiekurs nøjagtigt afspejler værdien og fortjener din økonomiske interesse?
Hvis du ikke kan bestemme en børs værdi, kan du muligvis ikke vide, om den aktuelle pris er høj, lav eller om højre. Heldigvis kan mange ressourcer hjælpe dig med at evaluere aktier.
Og det er den mest rudimentære af tal, der vil betyde mest, før du skriver den check til din mægler.
Det grundlæggende
For de fleste investorer drejer det sig om at evaluere en aktie om virksomhedens indtjening. Og indtjening er simpelthen selskabets overskud - hvor mange penge har det gjort i en given periode, som ofte offentliggøres hver tredje måned i det såkaldte kvartalsindkomstrapport .
En rapport alene kan ikke fortælle hele historien. Små eller hurtigt voksende virksomheder med negativ indtjening kan for eksempel gå igennem en proces med hurtig ekspansion for at realisere deres fulde potentiale. Således skal indtjeningsrapporter læses i den rette sammenhæng.
Positivt indtjening
Indtjening (eller vækst i retning af positiv indtjening) fortæller dig, hvor sundt et selskab er, og hvis det kan betale udbytte eller vokse gennem kapitalforhøjelse (højere aktiekurs).
Investorer forventer, at etablerede virksomheder som Coca-Cola (KO) har en positiv indtjening.
Hvis Coke rapporterer lavere indtjening for kvart, vil bestanden sandsynligvis falde, medmindre noget forklarer dette som en engangs begivenhed. Unge virksomheder kan derimod gå i årevis med negativ indtjening og nyder fortsat fordelene ved markedet, hvis investorerne tror på sin fremtid.
Så ud over den faktiske indtjening er der forventning om indtjening.
Et selskab kan rapportere en positiv indtjening for kvart. Men hvis det mangler indtjening, forventer Wall Street, at investorer kan straffe det og sende aktiekurser på en nosediv.
Tænk på det på denne måde: Du kommer op på en fest med en kage. Det er et plus, ikke? Men hvis dine gæster forventede en chokolade lagkage og du købte en almindelig gammel pund kage, vil de ikke være lykkelige. Og Wall Street, der er det sultne sted, er det, ønsker sine virksomheder at levere varerne baseret på prognoser foretaget af analytikerfirmaer. Noget af de forventede varer er en grund til skuffelse.
Faktisk kan kun på Wall Street et firma tjene penge og se aktionærer blive forstyrrede - eller tabe penge og stadig holde investorer håbende.
Fortjeneste pr. aktie
Den grundlæggende måling af indtjening er "indtjening pr. Aktie" eller EPS. Denne måling opdeler indtjeningen med antallet af udestående aktier. For eksempel, hvis et selskab optjente $ 12 millioner i tredje kvartal og havde 8 millioner aktier udestående, ville EPS være $ 1,50 ($ 12 millioner / 8 millioner).
Grunden til, at du reducerer indtjeningen pr. Aktie, er at sammenligne et selskab til et andet i, hvordan de deler overskud. To virksomheder, der hver havde 12 millioner dollars i indtjening, ville se det samme ud med bare de rå tal.
Men hvis et selskab havde 8 millioner aktier udestående og det andet selskab havde 4 millioner, ville sidstnævnte have kanten på EPS.
Tids interval
Du kan bruge indtjeningen pr. Aktie måling med tre-tidsintervaller:
- For det foregående år kaldet "efterfølgende indtjening pr. Aktie"
- For indeværende år
- For det kommende år kaldes "forward earnings per share"
Kun den efterfølgende EPS er faktisk. Den nuværende og fremadgående EPS er estimater.
Når du hører nyheder kommentatorer snakke om "indtjening sæson", de henviser til de kvartalsvise indtjeningsrapporter virksomheder skal fil med Securities and Exchange Commission. Du kan se på disse rapporter online via SEC-webstedet Edgar.
Parting shot: Virksomheder, der ikke opfylder forventningerne til indtjening, gør normalt forretningsnyhederne med rapporter om en faldende aktiekurs.
Men hvis virksomheden har taget en stor slag for en lille forskel mellem forventet og faktisk indtjening, kan det være en gyldig købsmulighed - især hvis virksomheden har været konsekvent rentabel gennem årene.
Lyt ikke med overskrifterne: Undersøg de nederste linjer.