Kontroversielle & Innovative Funds
Leveraged Exchange Traded Funds er hurtigt ved at blive en af de mest populære typer af ETF'er . Og mens de er en aggressiv ny ETF-innovation, er de også en meget kontroversiel ETF-innovation. Men før du kan formulere en mening om, hvorvidt disse nye midler er gode eller onde, skal du kende det grundlæggende.
Hvad er en leveraged ETF?
Som sædvanlig sporer ETF et underliggende indeks eller investeringsprodukt for at efterligne præstationer.
Målet er ikke at overstige den korrelerende investering, men at give investorer en fordelagtig måde at efterligne pris på.
Leveraged ETFs går lidt længere. De ønsker at overgå indekset eller den vare, de sporer. En leveret ETF ønsker at levere 2-3 gange det korrelerende aktivs retur. Så hvis det sporede indeks stiger 1%, vil en 2x-leveret ETF skabe et 2% ROI.
Der er også inverse leverede ETF'er, som giver flere positive afkast, hvis et indeks falder i værdi. De arbejder på samme måde som normale inverse ETF'er , de er kun designet til flere afkast.
Hvad er der i en leveret ETF?
Leveraged ETF'er er designet til at medtage værdipapirer i det underliggende indeks, men også indeholde derivater af værdipapirer og indekset selv. Disse derivater omfatter, men er ikke begrænset til, optioner , terminsforretninger, swaps og futures.
Igen er en leveret ETF konstrueret med aktiver og derivater på en sådan måde, at afkastet på fonden skal være et multipel af afkastet på indekset.
Fra nu af er de mest populære gearede ETF'er målrettet 2x og 3x returen, men det kan ændre sig, når kontroversen afvikler.
Hvad er kontroversen omkring leverede ETF'er?
Svaret på dette spørgsmål kunne være en artikel i sig selv, og siden gearede ETF'er er ret nye og stadig udvikler sig, vil svaret på dette spørgsmål hele tiden ændre sig.
Ved hjælp af en 2x leveret ETF som et eksempel er det simple koncept, at hvis indekset stiger 1%, skal den gearede ETF skabe et 2% afkast. Men simpelt som det lyder, er det ikke altid tilfældet.
Den mest almindelige misforståelse er, at leverede afkast er på årsbasis. Ikke sandt. En leveret ETF er designet til at skabe flere afkast på daglig basis. Så hvis et indeks har et årligt afkast på 2%, vil den gearede ETF sandsynligvis ikke have et afkast på 4%. Det vil være mere underlagt retningen af de daglige afkast hele året.
En anden risiko for leverede ETF'er er, at de skaber flere negative afkast. Folk hører "flere afkast" og tænker flere overskud , men en solid investor ved, at belønningen kommer på bekostning af risiko, og gearede ETF'er har højrisiko takster på grund af deres design.
Og det er ikke de eneste problemer med leverede ETF'er. Der er sporingsfejl, lånekompleksiteter og andre begrænsninger.
Skal jeg medtage leverede ETF'er i min portefølje?
Der er ikke noget svar på dette spørgsmål. Hver ETF-investeringsstrategi bør vurderes fra sag til sag. Brug af leverede ETF'er er en avanceret investeringsstrategi og bør ikke tages let. Mens ETF'er tilbyder mange fordele , og rentede ETF'er muligvis kan øge afkastet, er der risici forbundet med gearede ETF'er.
Risici, der går ud over risikoen for grundlæggende ETF'er .
Jeg foreslår at se, hvordan nogle gearede ETF'er reagerer på markedsforholdene og udfører grundig forskning. Her er få at se, før du kommer i gang .
- QLD - Ultra QQQ ProShares ETF
- DDM - Ultra Dow 30 ProShares ETF
- SSO - Ultra S & P 500 ProShares ETF
For at se mere, er du velkommen til at tjekke min grundige liste over leverede ETF'er . Og jeg har også listerne opdelt i dobbelt og tredobbelt midler også ...