Futures er afledte instrumenter. I råvaremarkedet søger hver futureskontrakt at replikere prisudviklingen for den underliggende fysiske vare, den repræsenterer. Futures udvekslinger er centraliserede markedspladser, der bringer købere og sælgere sammen i et gennemsigtigt miljø. I kraft af standardisering har markedsdeltagerne mulighed for at afdække , investere, spekulere og arbitrage flydende kontrakter på en række råvarer.
Futures markeder fjerner også kreditrisiko fra købere og sælgere. Ved udførelsen af en futures-handel bliver børsens clearinghus køberen til sælgeren og sælgeren til køberen. Udvekslingen styrer præstationsrisikoen ved brug af margin . Udvekslingen kræver, at hver markedsdeltager efterspørger margin for hver transaktion.
Futures-forretningen har et helt eget sprog. Dem, der planlægger at blive involveret i dette spændende og hurtige miljø, skal forstå terminologien. Her er en liste over nogle af de vigtigste begreber og begreber, når det kommer til handel futures kontrakter.
Kontraktstørrelse
Dette refererer til mængden eller mængden af varen repræsenteret af hver futures kontrakt. For eksempel repræsenterer standard COMEX- CME guld futures kontrakter 100 fine troy ounces guld. En standard NYMEX-CME råolie futures kontrakt repræsenterer 1.000 tønder råolie. Standard ICE verden sukker kontrakter repræsenterer 112.000 pounds sukker.
Hver udveksling offentliggør kontraktstørrelse for alle noterede futureskontrakter på sin hjemmeside.
Kontraktsværdi
Kontraktværdi er den nuværende pris på futures kontrakt multipliceret med kontraktstørrelsen. Hvis guld handler med $ 1200 pr. Ounce, er kontraktværdien for en COMEX-CME-guld futures kontrakt $ 120.000 ($ 1200 x 100).
Tick størrelse
Tick størrelse er mindste pris udsving for en futures kontrakt. Forskellige futures kontrakter har forskellige tærskelstørrelser. For eksempel er i krydsstørrelse i COMEX-CME guld 10 cent per ounce. I NYMEX-CME råolie er krydsstørrelsen 1 cent per tønde.
Tick værdi
Tick værdi er tick størrelse multipliceret med kontrakt størrelse for en bestemt futures kontrakt. I guldeksemplet ville krydsværdien være $ 10 eller tick-størrelsen, 10 cent gange multipliceret med kontraktstørrelsen 100 ounces.
Begræns Flyt
I nogle råvare futures pålægger børsen en afbryder for meget volatile perioder med det formål at kontrollere prisrisikoen og margenstrømmene. På markedet for levende kvæg futures på CME futures kontrakterne har en daglig grænse på 3 cent per pund. Da kontraktstørrelsen af en levende kvæg futures kontrakt er 40.000 pounds en gang en kontrakt værdi bevæger sig med $ 1200 i en dag handel stopper.
Kontrakt Måned
Futures handel for en række måneder. Udvekslingen fastsætter månedene for hver kontrakt med input fra den underliggende industri. Et brev repræsenterer hver måned:
F-januar
G-februar
H-marts
J-april
K-maj
M-juni
Nul juli
Q-August
U-september
V-oktober
X-November
Z-december
Første opsigelsesdag
Da mange futureskontrakter har en fysisk leveringsmekanisme, er dette den første dag, hvor ejeren af en futureskontrakt kan være forpligtet til at tage fysisk levering af den underliggende vare.
Pit Trading Timer
I dag handler meget få futures i pits, med mæglere og forhandlere, der udfører ordrer. Pit trading timer er de gange, hvor udvekslingen er åben for aktiv forretning.
Elektroniske handelstimer
I dag finder de fleste handel sted på børsenes elektroniske platform. Elektroniske handelsdage er de tidspunkter, som kontrakterne er tilgængelige for købere og sælgere at handle på den platform.
Basis
Basis er forskellen mellem kontantprisen for en fysisk vare og dens nærliggende futurespris. Basis er generelt en betegnelse, der anvendes af dem inden for landbrugsvareindustrien.
konvergens
Konvergens er processen med futurespriserne gravitating til det samme niveau som kontantpriser for en vare, da futures kontrakten bevæger sig gennem første opsigelsesdag i leveringsperioden. Fremtidsmarkedernes succes afhænger af den effektive konvergens af futurespriser og de kontante råvarer, de repræsenterer som en futureskontrakt, udløber.
Futures udveksling giver en investering og handelsplatform, der er spændende og volatile. Futures adskiller sig fra mange andre finansielle produkter og aktiver på grund af den høje grad af gearing, som disse køretøjer tilbyder. Før du dykker en tå i futures verden, skal du sørge for at lave dit hjemmearbejde og forstå alle risici såvel som terminologien inden for handel og investering.