Da priserne flytter sig på grund af udbuds- og efterspørgselsfaktorer, så spekulanter og investorer på scenen. Mæglere, markedsmæglere og arbitrageurs begyndte at lette forretningen mellem alle markedsdeltagere.
Fysisk handel eller kontanthandel gav mulighed for at handle videre. Fremover gav nogle markedsdeltagere mulighed for at afdække prisrisiko for produktion eller forbrug. De tillod også andre at spekulere eller investere i fremtidens prisretning. Forward er et derivat, deres værdi afledt af prisen på den underliggende fysiske hæfteklammer eller vare. I en klassisk fremadrettet transaktion handler køber og sælger med hinanden, hver for at antage præstationsrisikoen for den anden. Likviditeten i terminsforretninger var imidlertid begrænset, da kontrakter var meget specifikke med hensyn til mængder, de forskellige råmaterialers kvaliteter og andre vilkår. Parterne i hver kontrakt fra sag til sag forhandlede disse vilkår.
Fremadrettede markeder afspejlede prisforanstaltninger på de fysiske markeder.
Som mange år gik råvaremarkederne udviklet sig. Det fulgte med begrebet organiserede markeder og terminskontrakter . Tanken var at standardisere vilkår for at lette den nemme handel. Futures kontrakter blev først på scenen i 1730'erne i Japan.
Dojima Rice Exchange mødte behovene hos samurai, der modtog ris for deres tjenester og efter en række dårlige høster, der var nødvendige for at omdanne risen til valuta. Chicago Trade Board (CBOT) noterede sig den første standardiserede futureskontrakt på kornmarkederne i 1864. Futures kontrakter er blevet populære afledte instrumenter på markeder over hele verden.
Den første mulighed blev handlet tilbage i år 332 f.Kr., da Thales of Miletus købte rettighederne til en olivenhøst. Under tulipemania i 1636 blev handlen handlet for at lette spekulationen i stigende tulipriser. Fra 1700-1733 begyndte disse derivater, sæt og opkaldsindstillinger at handle i London, men de blev forbudt på grund af overskydende spekulation fra 1733-1860. I slutningen af 1800'erne begyndte over-the-counter-optionerne at handle i USA, og i 1970'ernes muligheder for futures blev populære på futuresudvekslinger. Options er den rigtige, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge (call eller put option) til en bestemt pris (strike price) i en bestemt periode (udløbsdato). Valg er et andet niveau af afledt produkt - i varernes verden; alle derivater afspejler handling i den underliggende pris for den vare, den repræsenterer.
Den første swap handlede i 1981, da IBM og Verdensbanken indgik en swap-aftale om rentesatser. En bytte er udveksling af en fast pris for en flydende pris på et underliggende instrument. I varer er de fleste swaps energirelaterede. Swaps og swaptions (optioner på swaps) er derivater, der er underlagt nye og forhøjede regler i USA siden Dodd Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act of 2010.
Exchange Traded Funds ( ETF'er ) og Exchange Traded Notes begyndte at handle i USA begyndende i 1989. Disse instrumenter handles på aktiebeholdninger giver markedsdeltagere mulighed for at handle biler, der afspejler prisen på mange aktiver, herunder råvarer. Derfor er både ETF- og ETN-produkter stammer fra priserne på fysiske råvarer selv og er derivater.
Når det kommer til derivater i varer, tænk på det stadigt voksende univers af forskellige typer af disse instrumenter (fremadrettede futures, optioner, swaps og ETF / ETN-produkter) som en pyramide af beslægtede markedsbiler med den fysiske vare øverst påvirker alle disse produkter designet til at afspejle pris handling af kilden, den fysiske.