Hvordan Trump svækket Dodd-Frank og øget din risiko
Trump administrationen har været fortaler for ændringer siden 3. februar 2017. Men Dodd-Frank kan nok ikke helt gå væk. Det skyldes, at hundredvis af Dodd-Frank-regler er blevet integreret i internationale bankaftaler. Men republikanerne løsner sine regler i USA.
Trump hævder Dodd-Frank holder bankerne mere udlånt til små virksomheder. Men loven er rettet mod store banker. De har konsolideret og vokset siden finanskrisen i 2008 . Små virksomheder er mere tilbøjelige til at låne fra små banker, ikke store banker. Den største hindring for små banker er det lavrente klima, der har været gældende siden finanskrisen. Det sænker deres rentabilitet.
Trumps kabinetsmedlemmer siger, at banker ikke længere har brug for de ekstra regler og tilsyn. De hævder, at bankerne har tilstrækkelig kapital til at modstå enhver krise. Men banker er kun så godt kapitaliserede på grund af Dodd-Frank.
Resumé af loven
Dodd-Frank Wall Street Reform Act er en lov, der regulerer de finansielle markeder og beskytter forbrugerne. Dets otte komponenter hjælper med at forhindre en gentagelse af 2008-finanskrisen .
Det er den mest omfattende finansielle reform siden Glass-Steagall Act . Glass-Steagall regulerede banker efter 1929-børskrasen .
Gramm-Leach-Bliley Act ophævede den i 1999. Det gjorde det muligt for bankerne igen at investere indskyderfonde i uregulerede derivater . Denne deregulering medvirkede til årsag til finanskrisen i 2008.
Dodd-Frank-loven er opkaldt efter de to kongresmedlemmer, der skabte den. Senator Chris Dodd introducerede den 15. marts 2010. Den 20. maj bestod senatet. Den amerikanske repræsentant Barney Frank reviderede den i Parlamentet, som godkendte den 30. juni. Den 21. juli 2010 undertegnede præsident Obama loven til lov.
Otte måder Dodd-Frank gør din verden sikrere, og hvordan trumpets plan ændrer det
1. Overvåg Wall Street. Financial Stability Oversight Council identificerer risici, der påvirker hele den finansielle sektor. Det overvåger også andre finansielle virksomheder end banker, som hedgefonde . Det anbefaler, at Federal Reserve overvåger alt, der bliver for stort. Fed vil bede virksomheden om at øge sit reservebehov . Det forhindrer en virksomhed i at blive for stor til at mislykkes, ligesom American International Group Inc. Formand for FSOC er finansministeren. Rådet har ni medlemmer. De omfattede Securities Exchange Commission , Fed, Consumer Financial Protection Bureau , OCC, Federal Deposit Insurance Corporation , FHFA og CFPA.
Trump administrationen vil forhindre Fed fra at overvåge store virksomheder. Det ønsker FSOC at stoppe udpege virksomheder som AIG som for stor til at mislykkes. Det hævder, at de ekstra bestemmelser gør store virksomheder ikke konkurrencedygtige på det globale marked.
2. Stopper banker fra at spille med indskyderes penge. Volcker-reglen forbyder banker at bruge eller eje hedgefonde til egen fortjeneste. Det forbyder dem at bruge deres indskyderfonde til at handle på deres egne konti. Banker kan kun bruge hedgefonde på vegne af deres kunder. Dodd-Frank gav banker syv år for at komme ud af hedgefondsforretningen. De kunne beholde midler, der er mindre end 3 procent af omsætningen. Banker lobbede hårdt mod reglen og forsinkede godkendelsen indtil december 2013. Det trådte i kraft i april 2014. Bankerne havde indtil 21. juli 2015 at gennemføre deres overholdelsesmekanismer.
Trumps plan frigiver banker med under 10 milliarder dollar i aktiver. Men hvis de banker vender tilbage til spillemyndigheden med indskydernes penge, går risikoen op for alle.
3. Regulerer risikable derivater. Dodd-Frank kræver, at de farligste derivater, som kredit default swaps , reguleres. Denne opgave falder til Securities and Exchange Commission eller Commodity Futures Trading Commission. Det afhænger af typen af derivat. De vil identificere overdreven risikovurdering. Det vil bringe det til politikernes opmærksomhed, før der opstår en stor krise. Et clearinghus, der ligner børsen , skal etableres. Det sikrer, at afledte handler gennemføres offentligt. Dodd-Frank forlod det til regulatorerne for at bestemme den bedste måde at skabe clearinghuset på. Det førte til en række undersøgelser og internationale forhandlinger.
4. Bringer Hedge Fund Trades ind i lyset. Når hedgefonde og andre finansielle rådgivere ikke er reguleret, er de underliggende aktiver af derivater skjult. En af årsagerne til finanskrisen i 2008 var, at ingen vidste hvad der var i derivaterne. Dette betød ingen vidste, hvordan man prisede dem. Derfor troede Fed, at subprime realkrisen ville forblive inden for boligbranchen. Derivater var en af de primære årsager til subprime realkrisen .
For at korrigere det udligner Dodd-Frank r alle hedgefonde til at registrere sig hos SEC. Hedgefonde skal levere data om deres handler og porteføljer, så SEC kan vurdere den samlede markedsrisiko. Dette giver stater mere magt til at regulere investeringsrådgivere. Det skyldes, at Dodd-Frank hævede aktivgrænsen fra $ 30 millioner til $ 100 millioner. I januar 2013 havde 65 banker over hele verden registreret deres derivatvirksomhed med CFTC.
5. overvåger kreditvurderingsbureauer Dodd-Frank oprettet et kontor for kreditvurderinger på SEC. Det regulerer kreditvurderingsbureauer som Moody's og Standard & Poor's . Mange skylder agenturerne at overvurdere nogle bundter af derivater og realkreditobligationer . Investorer stole på disse agenturer og forstod ikke, at gælden var i fare for ikke at blive tilbagebetalt. SEC kan kræve, at agenturer sender deres metoder til gennemgang. Det kan afregistrere et agentur, der giver defekte ratings.
6. Regulerer kreditkort, lån og realkreditlån. Consumer Financial Protection Bureau konsoliderede funktionerne i mange forskellige agenturer. Det fører tilsyn med kreditrapporteringsorganer og kredit- og betalingskort . Det overvåger også payday og forbruger lån , med undtagelse af auto lån fra forhandlere. CFPB regulerer kreditgebyrer, herunder kredit, debet, realkreditobligationer og bankgebyrer . Det beskytter husejere ved at kræve, at de forstår risikable realkreditlån . Det kræver også, at bankerne kontrollerer låntagerens indkomst, kredithistorie og jobstatus. CFPB er under den amerikanske finansministerium .
Trumps plan ville omstrukturere bureauet som en multi-medlemskommission. Det ville også give præsidenten mulighed for at fjerne bureauets direktør for enhver årsag. Det ville skifte finansiering fra Federal Reserve til Kongressen.
7. Øger tilsynet med forsikringsselskaber. Dodd-Frank oprettet et nyt Federal Insurance Office under Treasury Department. Det identificerer forsikringsselskaber, der skaber en risiko for hele systemet, ligesom AIG gjorde. Det samler også information om forsikringsbranchen. Det sikrer, at overkommelig forsikring er tilgængelig for mindretal og andre underordnede samfund. Det repræsenterer USA på forsikringspolicer i internationale anliggender. Trumps bestyrelse kan slappe af tilsyn på tre store forsikringsselskaber, herunder AIG.
FIO arbejder med stater for at strømline reguleringen af overskudsforsikring og genforsikring. I december 2014 rapporterede den indvirkningen af det globale genforsikringsmarked til kongressen.
8. Reformer Federal Reserve. Dodd-Frank gav regeringens ansvarskontor nye beføjelser. Selv om Fed arbejdede sammen med statskassen under finanskrisen, reviderede GAO Fed's nødlån i krisen . Den kan gennemgå fremtidige nødlån, når det er nødvendigt. Finansdepartementet skal godkende eventuelle nye nødlån. Det gælder for enkelte enheder, som Bear Stearns eller AIG . Fed offentliggjorde navnene på banker, der modtog disse lån eller TARP-midler .
Yderligere ændringer i Trumps Plan
Treasury-rapporten foreslog også andre ændringer, som ikke er nævnt ovenfor. Det ville reducere kravet om bankstresstest s fra årligt til hvert andet år. Disse tests fortæller Federal Reserve, om en bank har tilstrækkelig kapital til at overleve en økonomisk krise.
Det foreslog at modernisere fællesskabsinvesteringsloven. Denne lov kræver, at bankerne udlåner ud fra en husstands indkomst uanset hvilket kvarter det er i. Før loven ville bankerne "redline" hele kvartererne som for risikabelt. Det betød, at de ville nægte realkreditlån til højindkomsthushåll inden for dette kvarter.
Rapporten foreslår at undtage banker, der har tilstrækkelig kapital fra andre Dodd-Frank-regler. Dette er meningen at hjælpe små banker. (Kilder: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act," US Senate. "Resumé af Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster.)