Hvad er en Business Development Company

Skal du investere i et Business Development Company (BDC)?

Et forretningsudviklingsselskab (BDC) er en type investeringsselskab med lukket investering, der skal investere i små og mellemstore virksomheder. Investorer, der køber til BDC'er, søger typisk højt udbytte fra udbytte eller et alternativt investeringsmiddel til fonde og børsnoterede fonde.

Forretningsudviklingsselskaber kan være smarte investeringsvogne; BDC'er er dog ikke for alle.

Som det er tilfældet med enhver investeringstype, bør investorer overveje at investere i en BDC forstå, hvordan de arbejder, og hvis deres unikke kvaliteter stemmer overens med deres investeringsmål og tolerance for risiko.

Hvordan arbejder Business Development Companies?

Oprettet af Kongressen i 1980 som et ændringsforslag til Investeringsselskabets akt i 1940, er BDC'er i den lukkede fondskategori af investeringer. Enkeltvis er BDC'er lukkede investeringsselskaber, der bruger deres kapital til at yde lån til eller købe ejerskab (aktieposter) i små og mellemstore virksomheder i USA, der for det meste er privatejet.

I skattemæssig henseende behandles de fleste BDC'er som et reguleret investeringsselskab (RIC). Skattefordelen for BDC er, at de ikke er skattepligtige enheder. I bytte for den gunstige skattebehandling skal BDC hvert år uddele mindst 90 procent af deres indkomst til aktionærerne. I den henseende ligner BDC'er ejendomsinvesteringer (REITs) .

På grund af deres høje udbytte og renteudbetalinger anvendes BDC'er ofte af investorer som indkomstkøretøjer.

Sådan investeres i en BDC

Et forretningsudviklingsselskab (BDC) fungerer som fonde og børsnoterede fonde ( ETF'er ). Når investorer tænker på eller investerer i fonde, som i en mæglerkonto, individuelle pensionskonto (IRA) eller 401 (k), bruger de open-end-midler.

Med investeringsforeninger kan investorer købe aktier til fondens indre værdi og fondene er ikke begrænset til visse antal aktier. Men lukkede midler udsteder et bestemt antal aktier gennem et indledende offentligt udbud.

Hvis du vil investere i et forretningsudviklingsselskab (BDC), er det gjort det samme som med børsnoterede aktier, fonde og ETF'er. Hver BDC har et tickersymbol, og investorer kan købe aktier i deres mæglerkonto eller IRA.

Top 10 største BDC'er på markedet

Selv om kongressen skabte virksomhedsudviklingsfirmaet (BDC) i 1980, har de fleste BDC'er på markedet i dag kun eksisteret siden begyndelsen af ​​2000'erne. Det betyder, at der ikke er en stor mængde information og historie at analysere for at træffe velinformerede investeringsbeslutninger. Derfor er investorer, der tænker på at investere i BDC'er, kloge at overveje de største med lange track records.

Her er de 10 største BDC'er, målt ved aktiver under ledelse, ifølge BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 mia. USD i aktiver
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 mia. USD i aktiver
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 mia. USD i aktiver
4. Appolo Investment Corp (AINV): 1,43 milliarder dollar i aktiver
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 mia. USD i aktiver

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1,04 mia. USD i aktiver
2. TPG Special Lending, Inc (TSLX): $ 1,03 mia. I aktiver
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 mia. USD i aktiver
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): $ 958 millioner i aktiver
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 mio. USD i aktiver

De største BDC'er er som standard de bedste BDC'er til at købe. Men højere aktiver under ledelse sammen med lange track records er generelt bedre, når de investerer i BDC'er. For at begynde din forskning for at købe BDC'er kan du få de første oplysninger, som f.eks. Pris, indtjening og udbytte, fra et upartisk investeringsundersøgelsesfirma som Morningstar, Inc.

Bundlinjen for investering i BDC'er

Skønt BDC'er kan synes at være attraktive, især dem, der har et højt udbytte på over 10 procent, kan højere udbytter også medføre høj risiko. Da mange BDC'er investerer i små private virksomheder, er der risiko for alvorlige fald i markedsværdien.

For eksempel havde BDC'erne i kreditkrisen i 2008 større tab end mange konventionelle fonde.

Som med enhver investeringstype, især med alternative investeringsvogne, bør investorer gøre deres lektier, inden de investerer i BDC'er. Efter at have opnået en god forståelse af investeringen og hvordan den virker, skal investorens behov for at afgøre, om BDC er passende for deres investeringsmål og risikotolerance.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.