De producerer indkomst, men aktiekursen kan være volatil.
Afsluttede midler er anderledes end open end-fonde.
Med en open end fond, så længe du vil købe aktier, vil administrationsselskabet sælge dem til dig. De vil tage dine penge, tilføje det til porteføljen og skabe flere aktier. Du køber altid aktier i en open end fond fra fondsselskabet, aldrig på det sekundære marked.
Når en lukket fond begynder, hæver selskabet en bestemt sum penge og udsteder et bestemt antal aktier.
Der oprettes ikke nye aktier efter dette punkt. Investorer kan kun købe fondens aktier på det sekundære marked, fra en anden, der sælger aktier.
Når først de oprindelige penge er hævet, forvalter fondschefen investeringerne i overensstemmelse med fondens mål og målsætninger. Lukkede fond kan investeres i alle børsnoterede værdipapirer som aktier, obligationer, foretrukne aktier, optioner mv.
Lukkede slutfonde kan levere over gennemsnittet udbetalinger
Mange lukkede midler betaler månedligt eller kvartalsvis udbytte. De kan være et attraktivt alternativ for investorer, der søger indkomst. Investorer skal forstå, hvordan denne indkomst er leveret. I mange tilfælde er en del af fondens udbetaling et afkast af hovedstol. Nogle midler langsomt selvafvikler over 20-30 år.
Aktiekursen kan også være meget volatil, og mange lukkede midler vil se deres aktiekurser gå ned, når renten stiger. Investorer, der bruger lukkede midler, bør indse, at selvom de kan modtage ensartet indkomst, kan deres hovedværdi svinge til ekstreme højder og nedture.
Vær opmærksom på gearing
Aktiekursen er så volatil, fordi mange lukkede midler bruger gearing eller låner mod fonden for at købe flere værdipapirer. Formålet med denne strategi er at øge fondens afkast eller størrelsen af den indkomst, den udbetaler.
For eksempel kan du se en almindelig udbytteindkomstfond, der ejer udbyttebetalende aktier.
Som en lukket fond, der kunne bruge gearing, kunne denne fond låne mod aktieporteføljen for at købe flere udbyttebetalende aktier. Forudsat at renten var lav nok, ville deres låneomkostninger være mindre end udbytteudbyttet, og de kunne øge udbetalingen ud af fonden ved at bruge gearing på denne måde.
Denne brug af gearing eller lånte midler forårsager lukkede midler, som obligationer, for at være meget rentekrævende . Når renten stiger, kan aktiekursen for lukkede midler falde. Dette skyldes, at investorerne forudser, at fonden nu skal betale en højere omkostning på sine lånte midler, og denne højere rentekostnad forventes at sænke fondens samlede afkast.
Aktier handler med præmie eller rabat
Når en fond handler med en rabat betyder det, at når du køber en aktie, betaler du mindre end, hvad markedsværdien af alle fondens underliggende investeringer virkelig er værd.
Når en fond handler til en præmie betyder det, at når du køber en aktie, betaler du mere end, hvad markedsværdien af alle fondens underliggende investeringer virkelig er værd.
Afsluttede midler anvendes bedst som supplement til en samlet indkomstproducerende portefølje eller kun for erfarne investorer ved at anvende en disciplineret handelsstrategi, som indebærer at købe midler til en rabat og sælge dem til en præmie.
Forveks ikke lukkede midler med lukkede midler. Når en open end-fond ophører med at udstede aktier midlertidigt eller permanent, vil det siges at være "lukket". På det tidspunkt kan du ikke købe aktier i fonden; ikke på det sekundære marked eller fra fondsselskabet. Disse lukkede midler er ikke de samme som en lukket fond.
Dette synes svært
Tænk på det på denne måde - hvad du kender som en fælles fond er en open end fond. Hvis du i øjeblikket holder hvad din virksomhed eller rådgiver kalder fonde, har du sandsynligvis åbne midler. De fleste porteføljer er fyldt med åbne midler.
Lukkede slutfonde fungerer mere som en børsnoteret fond. Der er et mindre udbud af lukkede midler, og de holdes ofte af investorer eller rådgivere med avanceret viden eller specifikke mål, fordi lukkede midler ofte udgør højere risiko