En primer om grundlæggende gensidige fondsbegrænsninger
1. Gensidig fond
En investeringsfond er en investeringssikkerhedstype, der gør det muligt for investorer at samle deres penge sammen i én professionelt forvaltet investering. Gensidige fonde kan investere i aktier, obligationer, kontanter og / eller andre aktiver.
Disse underliggende sikkerhedstyper, kaldet beholdninger, kombineres til at danne en fælles fond, også kaldet en portefølje .
Nu for den enkle forklaring: Fond kan betragtes som kurve af investeringer. Hver kurv rummer dusinvis eller hundredvis af sikkerhedstyper, såsom aktier eller obligationer. Når en investor køber en fond , køber de derfor en kurv af investeringspapirer. Det er imidlertid også vigtigt at forstå, at investor ikke rent faktisk ejer de underliggende værdipapirer - beholdningerne - men snarere en repræsentation af disse værdipapirer; investorer ejer aktier i fond, ikke aktier i bedrifterne.
2. Gensidig fondbelastninger
Laster er gebyrer, der opkræves hos investoren, når de køber eller sælger visse typer af gensidige fonde. Der er fire typer af belastninger: Front-end-belastninger opkræves foran (på købstidspunktet) og gennemsnitligt ca. 5%, men kan være så høje som 8,5%. For eksempel, hvis du investerer $ 1000 med en 5% frontbelastning, bliver belastningsbeløbet $ 50,00, og derfor vil din oprindelige investering faktisk være $ 950.
Back-end-belastninger , også kaldet betingede udskudte salgsafgifter , opkræves kun, når du sælger en tilbagebelastet fond. Disse gebyrer kan også være 5% eller mere, men belastningsbeløbet falder typisk over tid og kan reduceres til nul efter et bestemt antal år. Belastningsfonde er midler, der normalt opkræver en belastning, men frafalder det, hvis der er nogle kvalificerende omstændigheder, såsom køb foretaget inden for en 401 (k) plan.
Ikke-belastede midler opkræver ikke nogen belastninger. Dette er den bedste type fond, der skal bruges, fordi minimering af gebyrer hjælper med at maksimere afkastet. Når du undersøger fonde, kan du identificere belastningstyperne med bogstavet 'A' eller 'B' i slutningen af fondets navn. Aktionsklasse A-midler er forhåndsbelastede midler, og andelsklasse B er tilbagebelastede midler. Nogle gange har de frafaldne fonde bogstaverne 'LW' i slutningen af fondenavnet. Endnu en gang skal du kigge efter ikke-belastede midler. Nogle gode, ikke-belastede investeringsforeninger omfatter Vanguard , Fidelity og T. Rowe Price .
3. Andelsklasse andelsklasse:
Hver fond har en aktieklasse , som i grunden er en klassificering af, hvordan fonden opkræver gebyrer. Der er flere forskellige typer af investeringsforeninger, der hver især har sine egne fordele og ulemper, hvoraf de fleste er baseret på udgifter.
- A-aktier kaldes også "front load" -midler, fordi deres gebyrer opkræves på "fronten", når investor først køber aktier i fonden. Belastningerne ligger typisk fra 3,00% til 5,00%. A-aktier er bedst for investorer, der bruger en mægler, og som planlægger at investere større dollarbeløb og vil købe aktier sjældent. Hvis købsbeløbet er højt nok, kan investorer kvalificere sig til "breakpoint rabatter".
- Klasse B Aktiefonde er en aktieklasse af investeringsforeninger, der ikke bærer afsætningsgebyrer, men i stedet opkræver en betinget udskudt salgsafgift (CDSC) eller "back-end load". B-aktier har også en tendens til at have højere 12b-1-gebyrer end andre investeringsforeningsaktieklasser. For eksempel, hvis en investor køber aktier i klasse B-aktier, vil de ikke blive opkrævet en front-end-belastning, men vil i stedet betale en back-end Belast, hvis investor sælger aktier inden for en angivet periode, f.eks. 7 år, og de kan blive opkrævet op til 6% for at indløse deres aktier. B-aktier kan efterhånden bytte til A-aktier efter syv eller otte år. Derfor kan de være bedst for investorer, der ikke har nok til at investere for at kvalificere sig til et pause niveau på A-aktien, men har til hensigt at holde B-aktierne i flere år eller mere.
- Klasse C Aktiefonde opkræver årligt en "niveaubelastning", som normalt er 1,00%, og denne udgift går aldrig væk, hvilket gør C-aktiefondene det dyreste for investorer, der investerer i lange perioder. Belastningen er normalt 1,00% . Generelt bør investorer anvende C-aktier på kort sigt (mindre end 3 år).
- Klasse D Aktiefonde ligner ofte ikke-belastede midler, fordi de er en aktieklasse for fællesforeninger, der blev oprettet som et alternativ til den traditionelle og mere almindelige A-aktie, B-andel og C deler fonde, der enten er forbelastede, tilbage -load eller niveau-belastning, henholdsvis.
- Class Adv Aksefonde er kun tilgængelige via en investeringsrådgiver, derfor forkortelsen "Adv." Disse midler er typisk ikke-belastede (eller hvad der kaldes "load-waived"), men kan have 12b-1 gebyrer op til 0,50%. Hvis du arbejder med en investeringsrådgiver eller en anden finansiel professionel, kan Adv-aktierne være din bedste løsning, fordi udgifterne ofte er lavere.
- Class Inst Share Funds (også Klasse I, Klasse X eller Klasse Y) er generelt kun tilgængelige for institutionelle investorer med et minimum investeringsbeløb på $ 25.000 eller derover.
- Belastningsfonde er fondsklasse- alternativer til indlæste midler, såsom A-aktieklassefonde. Som navnet antyder, frafalder fondens belastning (ikke opkrævet). Disse fonde tilbydes typisk i 401 (k) planer, hvor indlæste midler ikke er en mulighed. Belastningsfonde er identificeret ved en "LW" i slutningen af fondens navn og i slutningen af ticker-symbolet . For eksempel har American Funds Growth Fund of America A (AGTHX), som er en A-aktiefond, en afvigende mulighed, American Funds Growth Fund of America A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Aktiefonde har ikke en belastning (dvs. frontbelastning, back-end-belastning eller niveaubelastning), men de har 12b-1 gebyrer, der typisk ligger fra 0,25% til 0,50%. Hvis din 401 (k) kun yder R-aktieklassefonde, kan dine udgifter være højere, end hvis investeringsvalgene indeholdt den ikke-belastede (eller frafaldne) version af samme fond.
4. Omkostningsforhold
Selvom investor bruger en non-load-fond, er der underliggende omkostninger, der er indirekte gebyrer til brug i fondens drift. Omkostningsforholdet er den procentdel af gebyrer, der betales til investeringsforeningen for at styre og drive fonden, herunder alle administrationsudgifter og 12b-1 gebyrer. Fondsbørssselskabet ville tage disse udgifter ud af fonden, før investoren kunne se afkastet. For eksempel, hvis omkostningsforholdet for en investeringsfond var 1,00%, og du investerede $ 10.000, ville udgiften for et givet år være $ 100. Udgiften tages dog ikke direkte ud af lommen. Udgiften reducerer effektivt fondens bruttoafkast. Angives forskelligt, hvis fonden optjener 10% før udgift i et givet år, vil investor få et nettopris på 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Indeksfonde
Et indeks med hensyn til investering er et statistisk stikprøve af værdipapirer, der repræsenterer et bestemt segment af markedet. For eksempel er S & P 500 Index , et stikprøve på ca. 500 store kapitaliseringslagre. Indeksfonde er simpelthen fonde, der investerer i samme værdipapirer som sit benchmarkindeks. Logikken i at bruge indeksfonde er, at over tid er hovedparten af aktive fondforvaltere ikke i stand til at overgå de brede markedsindekser. Derfor er det i stedet for at forsøge at "slå markedet" det klogt at blot investere i det. Denne begrundelse er en slags "hvis du ikke kan slå dem", join 'em' strategi. De bedste indeksfonde har et par primære ting til fælles. De holder omkostningerne lave, de gør et godt stykke arbejde med at matche indeksværdierne (kaldet sporingsfejl), og de bruger rigtige vægtningsmetoder. En af grundene til, at Vanguard har nogle af de laveste udgiftskvoter for deres indeksfonde, er, at de gør meget lille reklame, og de ejes af deres aktionærer. Hvis en indeksfond har et omkostningsforhold på 0,12, men en sammenlignelig fond har et omkostningsforhold på 0,22, har den lavere omkostningsindeksfond en umiddelbar fordel på 0,10. Dette beløber kun til kun 10 cent besparelser for hver $ 100 investeret, men hver øre tæller, især i det lange løb, til indeksering.
6. Markedsføring af kapital
Med værdipapirer (kapitalmarkedsværdi) på investeringspapirer refererer prisen til en aktieandel multipliceret med antallet af udestående aktier. Mange equity-fonde er kategoriseret på grundlag af den gennemsnitlige markedsværdi af de aktier, som de fælles fonde ejer. Dette er vigtigt, fordi investorer skal være sikre på, hvad de køber. Storkapitalfondene investerer i aktier af virksomheder med stor markedsværdi, typisk højere end 10 mia. Disse virksomheder er så store, at du sikkert har hørt om dem, eller du kan endda købe varer eller tjenester fra dem med jævne mellemrum. Nogle store cap aktier navne Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple og Microsoft. Mid-cap Stock Funds investerer i aktier af virksomheder med mellemstore kapitalisering, typisk mellem $ 2 milliarder og $ 10 milliarder. Mange af navnene på de virksomheder, du måske genkender, såsom Harley Davidson og Netflix, men andre, som du måske ikke kender, såsom SanDisk Corporation eller Life Technologies Corp. Small Cap Stock Funds investerer i aktier af små og mellemstore virksomheder, typisk mellem $ 500 millioner og $ 2 milliarder. Selv om et milliard dollar selskab kan synes stort for dig, er det forholdsvis lille sammenlignet med Wal-Marts og Exxons of the World. En delmængde af småkapitalbeholdninger er "Micro-Cap", som repræsenterer investeringsforeninger, der investerer i selskaber med en gennemsnitlig markedsværdi, som normalt er mindre end 750 millioner dollars.
7. Mutual Fund Style
Udover kapitalisering, aktier og aktier er der kategoriseret efter stil, der er opdelt i vækst-, værdi- eller blend-mål. Vækstfondene investerer i vækstaktier, som er aktier af virksomheder, der forventes at vokse med en hastighed hurtigere end markedsgennemsnittet. Værdipapirer investerer i værdipapirer, som er aktier af selskaber, som en investor eller investeringsforvalter mener at sælge til en pris, der er lavere end markedsværdien. Værdipapirfondene hedder ofte udbyttefond, fordi værdipapirer normalt betaler udbytte til investorer, mens den typiske vækstmasse ikke betaler udbytte til investoren, fordi selskabet geninvesterer udbytte for yderligere at vokse selskabet. Blend Stock Funds investerer i en blanding af vækst og værdipapirer. Obligationsfonde har også stilklassifikationer, der har 2 primære divisioner: 1) Modenhed / Varighed, der udtrykkes som langsigtet, mellemfristet og kortfristet 2) Kreditkvalitet, der er opdelt i høj investeringsgrad, og lav (eller junk).
8. Balancerede midler
Balancerede fonde er fonde, der giver en kombination (eller balance) af underliggende investeringsaktiver, såsom aktier, obligationer og kontanter. Også kaldet hybridfonde eller asset allocation funds forbliver aktivet allokeret relativt fast og tjener et angivet formål eller investeringsstil. For eksempel kan en konservativ afbalanceret fond investere i et konservativt mix af underliggende investeringsaktiver, såsom 40% aktier, 50% obligationer og 10% pengemarked.
9. Target Date Pension Funds
Denne fondstype fungerer som navnet antyder. Hver fond har et år i fondenes navn, såsom Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), hvilket ville være en fond best egnet til nogen, der forventer at gå i pension i eller omkring år 2055. Flere andre fondsfamilier, som Fidelity og T. Rowe Price, tilbyder mål dato pensionskasser. Her er det grundlæggende, hvordan de fungerer, bortset fra blot at levere en måldato : Fondforvalteren tildeler en passende aktivfordeling (blanding af aktier, obligationer og kontanter) og derefter langsomt skifter beholdningerne til en mere konservativ tildeling (færre aktier, flere obligationer, og kontanter), da måldatoen trækker nærmere.
10. Sektorfonde
Disse midler fokuserer på en bestemt industri, social mål eller sektor som sundhedspleje, fast ejendom eller teknologi. Deres investeringsmål er at give koncentreret eksponering til specifikke industrigrupper, kaldet sektorer. Investeringer i investeringsforeninger bruger sektorfonde til at øge eksponeringen for visse industrisektorer, som de mener, vil fungere bedre end andre sektorer. Til sammenligning vil diversificerede fonde - de, der ikke fokuserer på en sektor - allerede have eksponering for de fleste industrisektorer. For eksempel giver en S & P 500 Index Fund eksponering for sektorer, såsom sundhedspleje, energi, teknologi, forsyningsselskaber og finansielle virksomheder. Investorer bør være forsigtige med sektorfonde, fordi der er øget markedsrisiko på grund af volatilitet, hvis sektoren lider under en afmatning. Overeksponering for en sektor er for eksempel en form for markedstiming, der kan vise sig at være skadelig for en investors portefølje, hvis sektoren udfører dårligt.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.