Indledning til balancen
Hvor mange gange har du vendt på bagsiden af en virksomheds årsrapport eller 10-K og fundet dig selv blidt ved at snesevis af snesevis eller hundredvis af sider med tal og tabeller? Du ved, at disse bør være vigtige for din investeringsbeslutning, men du er ikke helt sikker på hvad de betyder eller hvor du skal begynde.
Når du kigger på tal som disse, er der en god chance for at du ser på en virksomheds balance.
Hvad er en balance? Hvorfor betyder det noget? Hvorfor er professionelle investorer så besat med at studere det, og endnu vigtigere, hvordan kan de bruge denne analyse til at reducere porteføljens risiko og træffe bedre og sikrere beslutninger når det gælder at sætte deres egne penge på arbejde?
I denne investeringslektion skal jeg hjælpe dig med at besvare nogle af disse spørgsmål ved at lære dig det grundlæggende i balancerapporten. Smarte investorer har altid vidst, at årsregnskaber er blandt nøglerne til at forstå et selskab. Balancen, især når den gennemgås i forbindelse med de øvrige regnskaber og oplysninger, kan advarer om mange potentielle problemer. Når det bruges korrekt, kan det hjælpe dig med at bestemme, hvad en virksomhed er virkelig "værd." Ved at beslutte at du skal læse denne lektion, har du taget det første skridt på vejen hen imod finansiel oversigt.
Balancens rolle i årsregnskabet
For hver forretning er der tre vigtige årsregnskaber, du skal undersøge:
- Balancen - Balancen fortæller investorerne, hvor mange penge en virksomhed eller institution har (aktiver), hvor meget den skylder (passiver), og hvad der tilbage, når du netto de to sammen (nettoværdi, bogført værdi eller aktionærkapital) . I denne lektion skal vi lære at analysere en balance.
- Resultatopgørelsen - Resultatopgørelsen er en fortegnelse over virksomhedens rentabilitet. Det fortæller dig, hvor mange penge et selskab har lavet (eller tabt).
- Pengestrømsopgørelsen - Pengestrømsopgørelsen er en fortegnelse over de faktiske ændringer i kontanter i forhold til resultatopgørelsen. Det viser dig, hvor pengene blev bragt ind, og hvor kontanterne blev udbetalt.
Der er to segmenter til denne lektion. I det første vil jeg gå dig igennem en typisk balance og forklare, hvad hver enkelt ting betyder. I det andet vil vi faktisk se på balancen i flere amerikanske virksomheder sammen og udføre grundlæggende økonomiske beregninger på dem med mig forklarer, hvad vi gør, så du føler dig mere komfortabel, når du prøver det alene.
Mit mål for mange af jer ved udgangen af denne serie af finansieringsoversigt er at give dig de grundlæggende færdigheder til at hente årsregnskabet og bruge balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen sammen til at udføre en række beregninger Det giver os et fuldt billede af virksomhedens økonomiske sundhed. Regnskab er forretningssprog og disse tre årsregnskaber, balancen mellem dem, er rapportkortet. Fra balancen kan vi lære:
- Hvor meget gæld virksomheden har i forhold til egenkapitalen
- Hvor hurtigt kunder betaler deres regninger.
- Hvorvidt kortsigtede kontanter er faldende eller stigende.
- Andelen af aktiver, der er materielle (fabrikker, planter, maskiner) og hvor meget der kommer fra regnskabstransaktioner.
- Om produkterne returneres til højere end gennemsnitlige historiske satser.
- Hvor mange dage tager det i gennemsnit at sælge lagerbeholdningen, som virksomheden holder ved.
- Hvorvidt forsknings- og udviklingsbudgettet giver gode resultater.
- Hvorvidt rentedækningsgraden på obligationerne er faldende.
- Den gennemsnitlige rente en virksomhed betaler på sin gæld.
- Hvor fortjeneste bliver brugt eller reinvesteret.
Lad os komme i gang med at lære dig, hvordan man analyserer en balance
Er du klar? Tag en kop kaffe, en nærliggende kalkulator og lad os begynde!
Hvis du har et par årsrapporter, som du har downloadet online, kan du også have dem nyttige, så du kan se, hvordan balancerne i sande verden sommetider afviger lidt i, hvordan de præsenteres og formateres.
Når du klikker gennem balancelektionen, skal du indse, at jeg forsøgte at organisere hvert emne på egen selvstændig side, så du ikke ville blive overvældet. Jeg anbefaler stærkt, at du ikke bevæger dig frem til du har forstået det fuldt ud - og har behersket - den side du læser, fordi jeg har udviklet balancetutorialen til at blive gennemarbejdet i rækkefølge. Emner vil blive bygget på det, der blev diskuteret tidligere, og nogle eksempler, som f.eks. Beregninger af stikprincippet , vil blive trukket fra tidligere data, som du allerede er blevet bekendt med.