Tidligere, fremtidige eller gennemsnitlige indtægter kan bruges
P / E-forhold baseret på sidste års indtjening
Denne beregning tager dagens aktiekurs divideret med sidste års selskabsindtjening.
Sådan fungerer det.
Lad os se på et selskab, hvis aktiekurs er $ 50,00 pr. Aktie. Lad os antage, at selskabet har en fortjeneste og rapporteret indtjening på 5,00 dollar pr. Aktie. P / E ville være $ 50,00 / $ 5,00 eller et 10 til 1 forhold. Det betyder til den nuværende pris, at investorer er villige til at betale $ 10 for hver $ 1 rapporteret indtjening.
Problemet med at stole på denne beregning er muligheden for, at næste år ikke vil være noget som sidste år; virksomhedernes indtjening kunne hjælpe mig meget højere eller meget lavere.
P / E-forhold baseret på en forventning om indtjening
Denne beregning tager aktiekursens aktuelle pris (eller gruppe af aktier) divideret med et gennemsnit af alle de forventede indtægter fremført af analytikere og virksomhederne selv. Problemet med denne beregning er, at der er mange gange, hvor virksomheder ikke tjener, hvad de forventes at tjene.
At gætte spillet er, hvad der gør aktier og aktiemarkedet så vanskelige at evaluere.
Ingen ved virkelig hvad der vil ske næste år. Professionelle investorer eller investeringsselskaber vil fremlægge prognoser; nogle vil være rigtige, og nogle vil være forkerte.
Analytikernes meninger og prognoser vil altid ændre sig, da der bliver tilgængelige nye oplysninger.
Når du kigger på aktieforskningswebsteder, vil de normalt give dig forhold baseret på fortid og forventet indtjening.
Det giver dig en referenceramme til brug, når du sammenligner et firma med et andet firma, der er i samme branche. Hvis to lignende virksomheder har meget forskellige P / E-forhold, vil du gerne gøre mere forskning for at finde ud af hvorfor.
P / E-forhold baseret på et gennemsnit på ti års gennemsnit af indtjening
Denne beregning bruges oftest til at se på værdien af et helt marked i stedet for en enkelt bestand. Det tager den nuværende markedskurs divideret med virksomhedernes indtjening i gennemsnit de seneste ti år. Dette forhold kaldes P / E 10, og metoden blev udviklet af professor Robert Schilling. Det er designet til at udjævne de inkonsekvenser, der kan komme fra at bruge kun et års tidligere eller forventede indtjeningsdata.
Meget forskning støtter gyldigheden af P / E 10 som en passende måde at værdsætte et marked som helhed. Det kan være nyttigt at finde ud af, hvor tingene er i forhold til fortiden. Disse data bruges ofte til at bestemme, hvordan "dyrt" markedet er.
Når du kører statistik på aktiemarkedet, er det ofte bedst at bruge alle tre typer P / E-forhold - ikke kun en.
Uanset hvilken måde du ser på P / E-forhold, er informationen ubrugelig, medmindre du kan sætte den i perspektiv. For at få en bedre forståelse af, hvordan man bruger P / E-forhold, læs Putting Some Perspective på P / E-forholdet i S & P 500 .