Undersøgelser af valgår og markedsafkast
Tabellen nederst på siden viser afkastet af S & P 500-indekset for hvert valgår siden 1928. På et overblik kan du se, at de sidste 21 valgår har været kun 3 år, hvor S & P 500-indekset havde en negativt afkast i løbet af et valgår.
Marshall D. Nickles, EdD, udvidet på disse data i et papir kaldet præsidentvalg og aktiemarkedscykler. Hans detaljerede forskning viser, at en rentabel strategi ville være at investere den 1. oktober i det andet år af en præsidentperiode og sælge den 31. december i år fire. Efter at have lagt ud dataene til støtte for denne strategi fortsætter han med at sige:
"Men når du tror at du har regnet det hele ud, finder du et andet mønster, der kan foreslå forskellige muligheder. For eksempel viser en anden analyse en meget spændende gentagelse i aktiemarkedsindekset. I løbet af hele det tyvende århundrede var hvert midten af årti, der sluttede i en "5" (1905, 1915, 1925 osv.) Rentabelt! "
Det punkt, han laver, er det samme punkt, at et fagområde kaldet adfærdsmæssig finansiering har fortalt os igen og igen; vi kan se mønstre, men det betyder ikke, at de er relevante for de beslutninger, vi skal lave.
I en undersøgelse svarende til Marshall's, viser Wells Fargo's Chief Investment Officer, Dean A. Junkans, CFA, og deres Senior Investment Manager, James P. Estes, PhD, CFP (1), at det gennemsnitlige markedsafkast i et præsidentens fjerde år sigt er dobbelt så stort som afkastet i det første år af en præsident sigt.
Er disse data nyttige? Kun hvis mønsteret fortsætter.
Hvis du leder efter et mønster, hvorfor ikke prøve Super Bowl Stock Market Predictor. Det siger, at "Hvis holdet der vinder Super Bowl har sine rødder i den oprindelige National Football League, vil markedet øges. Hvis det vindende hold oprindeligt var fra den gamle amerikanske fodboldliga, vil markedet falde."
Skal du træffe beslutninger baseret på valgårsmarkedscykler?
Antag at du har ansat en investeringsrådgiver, som var bekendt med ovenstående undersøgelser. De viser dig de fremragende afkast, du ville have oplevet i løbet af de sidste tyve år, hvis du havde gået på aktiemarkedet i de senere år med præsidentvilkår og afsluttet i de første år.
Sandsynligvis vil denne rådgiveres strategi være rimelig. Du kan endda have forventet, at markedet i 2008 skulle have det dobbelte af det afkast, det havde i 2005. (I 2005 returnerede S & P 500 Index 4,90%.)
I valgkursen i 2008, hvis du investerede den 1. oktober 2006 til 31. december 2008, ville dine investeringer have været på 6,8%.
Mønsteret fungerede ikke for valgperioden 2008. Det ser ud som 2016 viste sig godt selv! 1. oktober 2015 viste sig gennem udgangen af 2016 et stærkt positivt afkast.
Hvad er der i butikken for 2020? Dit gæt er lige så godt som min.
Problemet med at investere baseret på sådanne datamønstre: Det er ikke en god måde at gøre ved at træffe investeringsbeslutninger. Det lyder spændende, og det opfylder denne dybtliggende tro på, at mange mennesker har, at der er en måde at "slå markedet" på, og nogen derude ved, hvordan man gør det.
Hvis det ikke er dig, kan det være bedre at investere den kedelige, sikre måde, der indebærer forståelse for risiko og returnering , diversificering og køb af billige indeksfonde til at eie på lang sigt, uanset hvem der vinder valget. Eller som et yndlingscitat om investering siger, "Investering skal være som at se maling tør eller se græs vokse. Hvis du vil have spænding ... gå til Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Valg og marked: Er de beslægtede? Udgivet 18. oktober 2007 i Wells Fargo Quick Market Update.
Skrevet af Dean A. Junkans, CFA, Chief Investment Officer og James P Estes, Ph.D., CFP, Senior Investment Manager.
Valgår aktiemarkedet returnerer
For valgårets markedsretlige data siden 1900, se den downloadbare PDF sammensat af MFS® Investment Management kaldet Primaries, caucuses og valg ... Åh , min !.
Tabel nedenfor viser, at markedet vender tilbage til hvert valgår siden 1928
Data nedenfor er fra Dimensional Funds Matrix Book.
| S & P 500 aktiemarkedet returnerer I løbet af valgårene | ||
| År | Vend tilbage | Kandidater |
| 1928 | 43,6% | Hoover vs Smith |
| 1932 | -8,2% | Roosevelt vs Hoover |
| 1936 | 33,9% | Roosevelt vs Landon |
| 1940 | -9,8% | Roosevelt vs Willkie |
| 1944 | 19,7% | Roosevelt vs Dewey |
| 1948 | 5,5% | Truman vs Dewey |
| 1952 | 18,4% | Eisenhower vs Stevenson |
| 1956 | 6,6% | Eisenhower vs Stevenson |
| 1960 | 0,50% | Kennedy vs Nixon |
| 1964 | 16,5% | Johnson vs Goldwater |
| 1968 | 11,1% | Nixon vs Humphrey |
| 1972 | 19,0% | Nixon vs McGovern |
| 1976 | 23,8% | Carter vs Ford |
| 1980 | 32,4% | Reagan vs Carter |
| 1984 | 6,3% | Reagan vs Mondale |
| 1988 | 16,8% | Bush vs Dukakis |
| 1992 | 7,6% | Clinton vs Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs Dole |
| 2000 | -9,1% | Bush vs Gore |
| 2004 | 10,9% | Bush vs Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs Clinton |
| 2020 | ? | ? |