Lær om prisen til indtjeningsforhold

Nogle aktører, især nybegyndere, har en tendens til at fiksere på tal, som overskrifterne retter i blink i øjet: aktiekurs, Dow Jones og S & P numre og IPO'erne af high techs.

Men hvis der er et tal, som folk skal se på end mere, er det prisen til indtjeningsforhold (P / E). Men hvad betyder det alligevel? Wall Street elsker sit jargon som den tidligere præsident Bill Clinton elskede sine hamburgere.

Og faktisk: P / E er blandt Wall Street-cognoscenti, som investorerne kaster med stor autoritet. Men det ejer ikke statsstyret. (Ellers ville alle de andre tal ikke have betydning.)

I en nøddeskal, her er hvordan P / E virker:

1. P / E ser på forholdet mellem aktiekursen og selskabets indtjening. P / E er den mest populære metric of stock analyse, selv om det er langt fra det eneste du bør overveje.
2. Du beregner P / E ved at tage aktiekursen og dividere den af ​​virksomhedens EPS. Det er "indtjening pr. Aktie" for at de-jargonisere et andet begreb. (Fortsæt: Thumb din næse på den hedge fond fyr og råbe, "Min NIK faktor er op 100 procent ... som i" nu ved jeg. ")
3. Formlen: P / E = Aktiekurs / EPS

For eksempel vil et selskab med en aktiekurs på $ 40 og en EPS på 8 have en P / E på 5 ($ 40/8 = 5).

Hvad fortæller P / E dig? P / E giver dig en ide om, hvad markedet vil betale for virksomhedens indtjening.

Jo højere P / E jo mere markedet vil gaffel over. Nogle investorer læser en høj P / E som en overpris lager. Det kan være tilfældet. Men det kan også tyde på, at markedet har store forhåbninger på denne bestands fremtid og har bragt prisen op.

Forsigtig, selvom: Det er ofte svært at fortælle forskellen mellem store forhåbninger og "irrationel overtræk."

En lav P / E kan indikere en "afstemningstroge" af markedet ... eller det kunne betyde, at dette er en sovende, som markedet har overset. Kendt som værdipapirer gjorde mange investorer deres lykke til at spotte disse "diamanter i det grove" før resten af ​​markedet opdagede deres sande værdi.

Hvad er "højre" P / E? Svaret afhænger af din vilje til at betale for indtjening. Jo mere du er villig til at betale - hvilket betyder, at du tror, ​​at virksomheden har gode langsigtede udsigter ud over den nuværende position - jo højere er "højre" P / E for det pågældende lager i din beslutningsproces. En anden investor kan ikke se den samme værdi og tror, ​​at din "højre" P / E er forkert.

Forvirret? Frygt ej. Men se hvordan det virker? Selv eksperterne pusles ofte over hvordan man vælger aktier baseret på P / E. Til sidst - og vi kan ikke understrege det nok - HVER VIRKSOMHED ER FORSKELLIGT. At låne fra baseball, ingen ville forvirre New York Yankees med Houston Astros, og denne sammenligning ændres fra sæson til sæson. (Apple (AAPL), som var en innovatør i Steve Jobs 'dag, er et viceværkfirma i 2016, der kæmper mod faldende iPhone-salg.)

Så for hvert firma scouter du for P / E, følg det omhyggeligt.

Lær hvad du kan om ledelsesteamet, dets sted i en given sektor (fx energi, højteknologi, lægemidler) og udtalelser fra ekspertanalytikere. Vend din P / E viden stash ind potentielle investering kontanter.

Andre artikler i denne serie inkluderer:

1. Resultat pr. Aktie - EPS
2. Pris til indtjeningsforhold - P / E
3. Projiceret indtjeningsvækst - PEG
4. Pris til salg - P / S
5. Pris til bog - P / B
6. Udbytteudbetalingsforhold
7. Udbytteprocent
8. Bogførte værdi
9. Afkast på egenkapitalen

Tilbage til hovedartikelen