Dette er forståeligt, fordi når man køber en mulighed alt det, der er i fare, er præmien for instrumentet. Med andre ord giver en lang mulighed ubegrænset fortjenstpotentiale, samtidig med at det begrænser tabet til præmiebetalt. Derfor er optioner forsikringsaftaler på pris.
Hvad er prisforsikring?
Begrebet prisforsikring er kernen i mulighederne for handel og investering. Når det kommer til forsikringsbranchen, er forsikringsselskaberne og den forsikrede. De forsikrede lønpræmier og forsikringsselskabet indsamler dem. Så længe forsikringsselskaberne indsamler mere præmie end de udbetaler i krav, er de rentable. Som vi alle ved, har forsikringsselskaber tendens til at tjene mange penge. Grunden til at jeg tegner denne analogi mellem options trading og investering og forsikringsbranchen er, at resultatet i begge er det samme. I verden af muligheder handel og investering, er det tilskudsberettigede eller sælgere af muligheder, der har tendens til at være mere succesrige over tid end køberne.
Gør valgmulighederne udløbet?
Langt de fleste muligheder er værdiløse ved udløb. Optionspræmier har to komponenter, indre og tidsværdi. Intrinsic værdi er den in-the-money del af optionen. En put option til at sælge guld på $ 1200, der udløber når guldprisen er $ 1000 har $ 200 af egenværdi.
Tidsværdien af en indstilling er fuldstændig en afspejling af tiden tilbage til udløb. Derfor er alle muligheder, uanset om de er i pengene eller ej, ved udløb absolut ingen værdi. Tiden er trods alt udløbet ved udløbet. Som du kan se, når det kommer til de to vigtige komponenter til pris og værdi af muligheder, går en af disse komponenter altid til nul ved udløb. Derfor har sælgeren eller tildelingen af optionen en klar fordel over køberen. Sælgeren kompenserer køberen ved at yde den gearing, som lange muligheder har råd til. Derfor er de fleste professionelle forhandlere mere tilbøjelige til at sælge muligheder end at købe dem. Der er tidspunkter hvor sælger muligheder er passende selv for begynderen.
Køb et aktiv endnu ikke fastholdt under den nuværende markedspris
Hvis du ønsker at købe et aktiv, og prisen er for høj, vil salg af en put-option give en øjeblikkelig præmie. Hvis prisen falder til eller under målkursen (strike-prisen) ved udløb, vil du købe aktivet til den pågældende pris. Din nettopris er målprisen minus den modtagne præmie. Hvis prisen ikke falder, og muligheden udløber, skal du simpelthen lomme præmien for at sælge put-optionen.
Salget af sættet bliver en rentabel handel i sig selv.
Salg af et aktiv til en pris, der er højere end den aktuelle markedspris
Lad os overveje det tilfælde, hvor du har et aktiv, som du måske ønsker at sælge, hvis prisen flytter højere. At sælge en call option til det pågældende prismål (strike price) vil give øjeblikkelig indkomst mod den lange stilling, du holder. Hvis prisen går over målprisen ved udløb, vil du sælge aktivet til den pågældende pris. Din nettopris er målet eller strykprisen plus den modtagne præmie for salg eller tildeling af optionen. Hvis prisen ikke når målet efter udløbet, kan du simpelthen lomme premiumen og gøre det igen i en kommende periode. I så fald vil salget af en opkaldsopsætning mod en eksisterende stilling give en ny måde at tjene penge på i den lange position.
For en erhvervsdrivende eller investor, der har en kort stilling, vil salget af en put option fungere på en lignende måde. Salget af sættet skaber i dette tilfælde indtægter mod den korte stilling.
Spredning mod andre lange muligheder for at begrænse præmieudgifter
I nogle tilfælde vil salget af en mulighed mod en anden reducere den samlede præmie brugt og den samlede risiko for en optionsposition. En position, hvor man køber en mulighed og sælger en anden mulighed mod det, er en spredningsposition .
Salgsmuligheder har forskellige risiko-belønningsegenskaber. Alt en investor eller erhvervsdrivende kan tjene, er præmien, der modtages, når man sælger en mulighed . Der er tidspunkter, hvor mulighederne er dyre og gange, når de er billige. Værdien af en option afhænger af volatiliteten på det underliggende marked. Jo mere volatile et aktiv, jo dyrere præmie præmier bliver. Overvågning og analyse af optionspræmier over tid vil afdække muligheder, når markedsmiljøet favoriserer købsoptioner og andre gange, når det favoriserer salgs muligheder. Det gamle ordsprog, en fugl i hånden er værd to i bushen afspejler holdningen hos mange fagfolk og investorer, der sælger muligheder. Når du sælger en mulighed, betaler køberen præmien foran. Handler som forsikringsselskabet for prisen har sine fordele til tider.