Forholdet mellem sølv og guld vil tilføje klarhed om, hvordan man kan tjene på metallerne
Også sølv (som virker som en hybrid, delvej mellem et industrielt metal og et ædelmetal) kan ofte få, når guld stiger, eller prisstigning, når industriproduktionen løber højt.
Sølv har som guld nået et meget vigtigt tippested - specifikt (og kun meget for nylig), vi har nået både topguld og toppsølv.
Du har uden tvivl hørt om topolie. Nå, det er i øjeblikket de ædle metaller, der svarer til det!
Nye minedrift er færre og længere imellem. I mellemtiden har de nuværende produktionskilder gennemtrukket alle de "hængende frugter", der udvinder de lettere og mere betydningsfulde fund og udelader kun den kontinuerligt faldende produktion.
Udbyttet er i tilbagegang, og omkostningerne til at finde og udvinde disse metaller stiger (selvom noget modregnet af fremskridt inden for teknologier, der anvendes under processen).
Med andre ord, verdensomspændende, vil vi aldrig kunne minde og producere ædle metaller til vores nuværende sats eller en højere. Der vil kun være tilbagegang.
Hertil kommer, for første gang (nogensinde), er ALLE sølvproducerede brugt op til industriel brug.
Metalet går ind i ting som:
- elektronik
- trofæer
- spise redskaber
- vandfiltre
- tandpleje
- solpaneler
- lodningsledninger
- antifrost
- investeringer
- smykker
- fotografering
- medicin
- glas
- bilmotorer
- spejle
- industrielle kemikalier
- plast
- og mere...
Guld har derimod færre samlede anvendelser, men skinner virkelig som et investeringsmetal.
Tænk smykker, og Central Bank indkøb af solide barer fra mange af verdens nationer. Det ses også bredt som et fly-til-sikkerhed-aktiv.
Krig bryder ud? Den Europæiske Union bryder op. Top politiske leder mangler? Du vil gerne have guld, og alle vil købe det.
Faktisk kan du måske altid være svært at få, når du måske vil købe guld . Når der sker noget for at køre folks investeringsdollar i ædle metaller, svarer kravene typisk stort set til enhver ledig levering. Det betyder, at den eneste måde at få faktisk fysisk guld på er at købe det på forhånd, når ingen andre har den samme tanke!
Men folk kan være meget for fokuserede på de specifikke metaller "i et vakuum." De tror måske guld vil stige, så køb af guld ville være en god investering. Alternativt, hvis de forventer større sølv efterspørgsel, ville de købe mere af det pågældende metal.
Men hvad der kan være meget mere rentabelt og give yderligere klarhed er at holde øje med forholdet mellem værdi mellem de to. Specielt sølv til guld forholdet.
Dette forhold simpelthen sammenligner, hvor meget sølv der kræves for at købe en mængde guld. Så hvis for eksempel det ville tage 75 ounce sølv at købe en enkelt ounce guld, så ville forholdet være på 75.
Det er vigtigt at se og kende bogstavelige priser på varerne, men det kan tilføje en anden dimension til din analyse ved at spore ændringerne i deres værdi i forhold til hinanden. Tænk på det som at vælge en restaurant til middag; man har bedre mad, men er dyrere; den anden tjener lavere billetpris, men har en meget lavere pris.
Du ved måske ikke ved første hvilken en er den bedre værdi. Men hvis den lave kvalitet spisested pludselig vælter deres priser, eller hvis højkvalitetsvirksomheden sænker deres priser betydeligt, så ville du pludselig vide, hvilken der repræsenterede overlegen værdi.
At se sølv til guld forholdet kan give yderst nyttigt indsigt i begge ædle metaller. Historisk set ville det have taget ca. 30 til 40 ounce sølv for at købe en enkelt ounce guld.
Dette betyder typisk, at et forhold på over 60 repræsenterer undervurderet sølv, mens et forhold under 20 viser undervurderet guld. Husk dog, at hele konceptet spiller ud over det meget lange sigt (år, ikke måneder).
Forholdet kan være alt for højt, men det betyder ikke typisk, at det vender tilbage til mere rimelige niveauer inden for måneder (selv om det meget ofte kan). Mere sandsynligt vil det tage et par år, men med et langsigtet perspektiv vender forholdet altid tilbage til historiske normer.
Faktisk, selv i det "alt for høje" scenario, vi skitserede ovenfor, kunne det faktisk skubbe endnu længere ind i ekstremt område. Et forhold på 80 (hvilket er ekstremt højt) kan gå til 90 eller endda højere (selvom det ikke er sandsynligt), før det igen vender tilbage til mere historisk normale niveauer.
Derudover vil så mange geopolitiske og globale begivenheder indvirke på priserne på en af metallerne:
- en stærkere eller svagere dollar vil påvirke begge metaller noget lige
- en stigning i renten vil resultere i et fald i guldpriserne
- en recession betyder lavere industriaktivitet og dermed mindre efterspørgsel efter sølv til at lave produkter og dermed lavere priser på det pågældende metal
- udbrud af krige eller voldsom inflation eller et markedskrasj er typisk meget godt for fly-til-sikkerhedsaktiver, såsom guld
Med andre ord, alt efter de geopolitiske og globale tidevand, kan alle varer påvirke deres priser. Alligevel vil de uanset de store indflydelser på priserne på guld og sølv altid forsøge at vende tilbage til deres mere almindelige forhold på 30 til 40 ... selv om det kan tage et år eller to, når de begynder at vende tilbage til det rækkevidde.
I 1915 kunne du have omsat 38 ounces sølv i bytte for en enkelt ounce guld. I 1940, tæt på begyndelsen af Anden Verdenskrig, steg guldet som et paradis for sikkerheden, og forholdet var 97-1.
Med inflationen kørt vild i 1979 rejste Federal Reserve formand, Paul Volcker, renten til 21 procent. Dette resulterede i at nedbringe priserne på guld, hvilket til sidst skabte det laveste sølv til guld-forhold på 14.
Mens man forsøger at forudsige fremtidige bevægelser i priserne på de enkelte metaller kan være svært, kan det være meget lettere at investere baseret på forholdet mellem de to. Når sølv til guld-forholdet er lavt (mindre end 30), så vil sølv selv typisk stige hurtigere end (eller falde langsommere end) nogen bevægelser du ser i guld.
Når forholdet er højt (større end 65), falder sølv typisk hurtigere (eller øges langsommere i tilfælde af stigende metallerpriser) end nogen bevægelser du ser i priserne på det dyrere metal. For eksempel, hvis forholdet er 80 til 1, og guld hopper 3 procent, kan sølv næsten aldrig øges overhovedet.
Forholdet mellem de to metaller er det, der er vigtigt. Fortsat, men kun fra et langsigtet perspektiv skubber forholdet sig altid for at vende tilbage til det historiske gennemsnitlige interval på mellem 30 og 50.
Man kan hævde, at når forholdet er lavt, er guld undervurderet i forhold til det andet metal. Når forholdet er højt, er sølv den mere undervurderede af de to.
I marts 2016 ramte sølv til guld forholdet en kæmpe 80,57. Hvis du havde en ounce guld, var det værd at 80,57 ounce sølv.
Det niveau var næsten det højeste, det har været siden 1991, da det ramte 100! Inden for syv år var forholdet faldet helt ned til 47 - dette skete gennem en kombination af guld stigende hurtigere, eller sølv faldt hurtigere, forholdsmæssigt, indtil forholdet havde normaliseret på mere historisk repræsentative niveauer.
I marts, da en ounce (eller en bar eller en mønt) af det dyrere metal kunne købe 80,57 ounces (eller søjler eller mønter) af det billigere metal, udtrykte jeg forholdet var ude af whack. Sølv ville helt sikkert være nødt til at stige hurtigere end guld ... og det er netop det der skete næste, indtil sølv til guld sammenligning nærmede sig en mere realistisk værdi på 67.
At alle spillede ud i løbet af en hurtig fire måneder. Selv på disse nye mere realistiske niveauer var der stadig masser af plads til en endnu mere imponerende bevægelse. Forholdet er stadig for højt, og jeg forventer, at det normaliseres yderligere (enten gennem større stigninger i sølv eller større fald fra guld, forholdsvis).
Min outlook er for meget højere guldpriser. I et sådant miljø er den eneste måde for sølv til guld forholdet at normalisere sig mod historisk normale niveauer for sølv at svæve med endnu mere end det er modstykke.
Hvis guld går op 100 procent, vil sølv blive nødt til at stige med endnu mere end den procentdel. I dette scenario vil sølv stige med 200 procent for blot at bringe forholdet tilbage til en mere passende 40 til 1.
En tilgang til at spille (betyder handel) forholdet mellem sølv og guld, for nogle betydelige overskud, er at træffe beslutninger baseret på forholdet selv, som du ville handle frem og tilbage mellem de to varer. Hvis et metal er billigere i forhold til det andet, vil du sælge den "overprisede" en og flytte provenuet til den "undervurderede" en. Så når forholdet går den anden vej om et år eller to, gør du nøjagtig samme ting igen og sælger den overprisede vare til underpris.
For eksempel sælger du en ounce guld, når forholdet er på 80, hvilket giver dig 80 ounce sølv. Så et par år senere, når forholdet rammer 20, kan du sælge de 80 ounce, i bytte for fire ounces guld.
Du har kun firdoblet din investering, fra en ounce til fire i kun to handler. Forestil dig nu at gøre det bare et par gange, og selv om dette er en meget langsigtet strategi, kan det potentielt være meget lukrativt.
Selvfølgelig kan enhver sådan strategi blive problematisk, når gebyrer, forsikringer, handelsprovisioner og små afvigelser i prisfastsættelsen er indregnet. For eksempel vil en fremragende, velrenommeret online ædelmetalforhandler som GoldSilver.com også opkræve en lille smule ekstra, men alle gør det, og deres gebyrer er nogle af de laveste.
Men handel med og ud af visse aktiver, som Sprott Physical Gold Trust, og også Sprott Physical Silver Trust, gør det nemt at flytte mellem de to, ligesom handelslagre, og de støttes af selve metallerne selv. Hvis du køber 24 ounces sølv, er der faktisk 24 ounce ægte, fysisk sølv, der holdes i National Vaults for dig.
Desuden kan nogle Exchange Traded Funds (ETF'er) , som SLV og GLD, også generere en lignende effekt, når de handler fra sølv til guld. Hold dog dette vigtige punkt i betragtning - der er en enorm forskel mellem de faktiske fysiske metaller (som dem, som du kan holde i din hånd) og "papirmetaller" som ETF'er. For eksempel, hvis du køber GLD, gør du faktisk ikke ejer noget guld I stedet har du en investering på papir, der forsøger at basere sin værdi på metalmetoden, men det eneste du har købt er virkelig et stykke papir eller en kontrakt.
I mange tilfælde har nogle af disse papirmetallinvesteringer op til 200 personer (eller endnu flere), alle påberåber sig samme ounce. Med andre ord lægger de ingen realistisk påstand til noget egentligt metal.
Som sådan kan du støde på problemer, hvis flere personer alle forsøger at få den faktiske guld eller sølv på én gang. Mere sandsynligt, da de ikke er "realistisk" forbundet med de faktiske forsyninger (som er begrænset af naturen selv), og som i stedet er helt ubegrænsede (de kan skabe så meget GLD eller SLV som de vælger), kan de være tilbøjelige til at manipulere.