En undersøgelse i 2015 viste, at rådgivere havde 73% af deres kunder i alternative investeringer, og 70% af rådgivere havde planer om at opretholde deres nuværende alternative investeringsallokeringer til kunder, selv om halvdelen af dem mener, at alternative investeringer har været underpræget siden 2008.
Undersøgelsen viser, at de fleste rådgivere med hensyn til aktivallokering anbefaler en række af 6% til 15% af en kundes portefølje i alternativer. Mange (18% af rådgiverne) anbefalede 16% til 25% af deres kunders porteføljer i alternativer.
Alternative investeringer
Detailvirksomheder som Morgan Stanley og Merrill Lynch har anbefalet tildelingsmodeller for kunder med alternativer nær eller over 20% af en portefølje. Selvfølgelig er hver klient anderledes, og tildelingerne varierer for hver klient, men det er sikkert at sige, at en aktuelle diskussion med din finansielle rådgiver sandsynligvis vil indeholde emnet alternative investeringer i din portefølje.
For dem, der ikke er bekendt med dem, defineres alternative investeringer som "ikke-korrelerede aktiver", det vil sige, at deres resultater ikke følger den af mere traditionelle aktivklasser som aktier og obligationer. De betragtes som en effektiv måde at afbalancere risici i en portefølje og for at give en "pude" i tilfælde af en smeltepost eller obligationer og passer i en lille del af din samlede portefølje.
Selv hvis du ser på din portefølje og ikke direkte ser noget, som du genkender som en alternativ investering, kan de være der som ETF'er eller fonde, samt mange store institutionelle fonde som pensioner og endda pensionskassetilbud, der har alternativ investeringer i dem.
De fleste mennesker forbinder en hedgefond som den mest almindelige alternative investering og for mange investorer, det er sandt.
Men de fleste hedgefonde er kun tilgængelige for store investorer og kræver en betydelig mængde papirarbejde, høje gebyrer og skat hovedpine. Imidlertid opnår de fleste investorer eksponering for alternative investeringer gennem likvide alternativer som fonde, ETF'er og lukkede midler, der giver daglig likviditet, men har komplekse investeringsstrategier, der søger at bevare deres ikke-korrelerede status.
Et kig på Blackrocks notering af alternative investeringer omfatter strategier som lang / kort aktie-, event-driven egenkapital, ejendoms- og råvarefonde. Mange mennesker betragter deres ejendomme, guldbeholdninger, vin- og frimærksamlinger som alternative investeringer.
Skal alternative investeringer være i min portefølje?
I 2014 udtrykte vi vores overbevisning om, at inkludering af alternative investeringer er et forsigtigt aspekt af aktivallokering for vores pensionskonto. Vi diskuterede vores hensigt at udnytte 5-10% af vores pensionsportefølje til denne ikke-korrelerede investeringsklasse. Vi besluttede også at vores alternative investering af valg ville være bitcoins .
Du kan læse hele serien af artikler fra Marketwatch.com om den investering i de to år, vi har haft det. Den nederste linje er, at investeringen var en stenig (på et tidspunkt tabte halvdelen af kontoværdien), men det har i sidste ende afbetalt, og vi har opnået en tocifret gevinst på vores investering i GBTC, som på dette tidspunkt er Den eneste rene bitcoin-baserede investering, du kan købe gennem din rådgiver (ja, du kan faktisk købe det enten fra en rådgiver eller online-mægler).
Prisen på bitcoin er fordoblet fra hvor det var for et år siden. GBTC sporer i øjeblikket et afkast på over 16% år til dato. Men som vi sagde og rapporterede i vores tid at være lang GBTC og bitcoin, har det været en rentabel, men flygtig rejse undervejs.
Til sammenligning skal vi se på de investeringer, der traditionelt hedder alternative investeringer - guld- og hedgefonde. Den gennemsnitlige hedgefond var nede på næsten 4% (i 2015 faldt den gennemsnitlige hedgefonds 3,64%), og mange lider tocifrede tab.
Sporing af værdien af guld gennem GLD ETF indikerer, at selv om dens 3-årige og 5-årige tal er i negativt område, er det nuværende et års afkast positivt på 5%.
Det vil nok ikke vare længe før du ser en ETF, der består af virksomheder, der forvalter Blockchain-teknologi (vil det blive betragtet som en alternativ investering?).
Nogle hedgefonde indeholder allerede bitcoin i deres porteføljer. Der er sandsynligvis hedgefonde, der allerede har Bitcoin og Blockchain startups, som måske en dag kan være børsnoterede selskaber i deres porteføljer. Hvis en hedgefond betragtes som en alternativ investering, og de allerede bruger bitcoin, hvorfor kan ikke virksomheder og medierne endelig erklære bitcoin som en alternativ investering?
Beyond Bitcoin
Hvis du er en meget aggressiv investor, kan du endda se på andre cryptocurrencies . Det er rigtigt, Bitcoin er ikke den eneste digitale valuta. Faktisk er der udvekslinger, som hver dag køber og sælger mange af disse forskellige kryptokurver, herunder ETH (Ethereum), som er steget eller XRP, som er fra Ripple Labs, og som bruges i blockchain-projekter, der involverer eksisterende banker.
Vi er ikke opmærksomme på nogen tilgængelige produkter fra traditionelle eller online-mæglere, der let giver dig mulighed for at investere i kryptokurser, uden at gøre det alene på egen hånd med en konto hos en af de udvekslinger, der køber og sælger dem, såsom Poloniex. Men de kommer. En ung start, kaldet lawnmower.io, bygger evnen til at gøre det muligt for individuelle investorer at investere i en portefølje af kryptokurser, herunder Bitcoin. De vil endda have evnen til at gøre disse handler fra en mobilenhed og bruge dollaromkostningsmiddelteknikker.
Selv med al denne nuværende og fremtidige aktivitet ser vi ikke noget firma, nogen rådgiver eller nogen publikation, der udtrykkeligt klassificerer Bitcoin eller nogen anden cryptocurrency som en alternativ investering. Der er ingen tvivl om, at de ikke er korrelerede med aktier og obligationer. De kunne endda betragtes som en valuta (faktisk var de den bedste valuta i 2015).
Vores punkt her er ikke at overbevise dig om at investere i Bitcoin, GBTC eller cryptocurrencies, men for at fortælle dig, at mange andre gør det. Som med enhver investering gør nogle penge ved at gøre det, og nogle mister penge på at gøre det. Det er vigtigt at du erkender, at disse investeringer ikke er for svage i hjertet, men det er en voksende og ja, de præsenterer en meget reel investeringsmulighed.
Hvis du stadig tror, at Bitcoin ikke er mere end et Ponzi-system, hvorfor er virksomheder som Overstock.com, eBay, Amazon, Target og Expedia, acceptere det som en form for valuta svarende til kreditkort?
Hvis du mener, at Blockchain-teknologi (den underliggende infrastruktur i Bitcoin) er af ringe værdi, hvorfor er finansselskaber som Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse og JPMorgan, John Hancock og DTCC, der kører tests med det for at forbedre deres nuværende processer?
Overvej Alternative investeringer som del af en portefølje
Vi mener, at det er tid for investorer og finansielle virksomheder at klassificere investeringer i Bitcoin, Cryptocurrencies og Blockchain-baserede teknologier som alternative investeringer og dermed have plads i en behørigt tildelt investeringsportefølje. I løbet af de næste par år er det klart, at der vil være flere og flere muligheder for at investere i dem. Da disse investeringsmuligheder åbner op, skal de klassificeres hensigtsmæssigt for at kunne placeres i investorporteføljer ved brug af egnede asset allocation-modeller.
De fleste mennesker vil afvise dem, herunder sandsynligvis din rådgiver. Men vi vågner med at sige, at når fremskridtene (og overskuddet) bliver gjort i løbet af det næste år eller to, vil vi ikke være den eneste person, der fortæller dig, hvordan de passer til den alternative investeringsmuffe i din portefølje.
Bare sørg for, at dine investeringer i dem følger reglerne for korrekt aktivfordeling. Vi ønsker ikke, at du er en uansvarlig investor.
OPFINDELSE - Jack ejer mange cryptocurrencies i sin portefølje, herunder Bitcoin, XRPs, ETHER og Factoids. Han er også en rådgiver til plæneklipper.io, som nævnes i denne artikel.