Investorer køber og sælger muligheder ligesom aktier. Der er to grundlæggende typer af muligheder:
- Opkaldsindstillingen
- Put-indstillingen
Opkaldsindstillingen
Opkaldsopsætningen er ret til at købe den underliggende sikkerhed til en bestemt pris på eller før en bestemt dato.
Du ville købe en call option, hvis du forventede prisen på den underliggende sikkerhed ville stige før opsionen nåede udløbet.
For eksempel:
Firma XYZ i handel på 25 dollar pr. Aktie, og du tror, at bestanden er på vej op. Du kunne købe aktier på lageret, eller du kunne købe en opkaldsopsætning. Sig en opkaldsopsætning, der giver dig ret, men ikke forpligtelsen til at købe 100 aktier i XYZ når som helst i de næste 90 dage, for $ 26 per aktie kunne købes for $ 100.
Hvis du har ret, og aktiebeholdningen stiger til $ 30 pr. Aktie, før optionen udløber, kan du udøve din mulighed og købe 100 aktier på 26 dollar pr. Aktie og sælge dem til et øjeblikkeligt overskud på $ 3 pr. Aktie ($ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 for optionen = $ 3 pr. aktie fortjeneste).
Du kan også simpelthen handle for muligheden for overskud uden at købe aktiernes aktier.
Hvis du havde regnet forkert, og bestanden ikke gik eller faldt fra den oprindelige $ 26 pr. Aktie til $ 24 pr. Aktie, ville du bare lade optionen udløbe og lide kun et tab på $ 100 (kostprisen for optionen).
Put-indstillingen
Putoptionen er ret til at sælge den underliggende sikkerhed til en bestemt pris på eller før en bestemt dato.
Du ville købe en put-option, hvis du følte prisen på en aktie gik ned, før opsionen nåede udløbet.
Fortsat uden XYZ eksempel, hvis du følte bestanden var ved at tank fra $ 25 pr. Aktie, ville den eneste måde at fortjeneste være at kortlægge bestanden, hvilket kan være en risikabel bevægelse, hvis du tager fejl. Se Short Selling - Ikke for svaghjerte.
Du kan købe en put-option på $ 24 pr. Aktie for $ 100 (eller $ 1 pr. Aktie), hvilket vil give dig ret til at sælge 100 aktier i XYZ til $ 24 per aktie.
Hvis aktiebeholdningen falder til 19 dollar per aktie, kan du teoretisk købe 100 aktier på det åbne marked for 19 dollar pr. Aktie og derefter udøve din opsætning, der giver dig ret til at sælge aktierne til 24 dollar pr. Aktie - hvilket gør en $ 5 pr. Aktie overskud, minus optionsomkostningerne.
Som et praktisk spørgsmål, ville du bytte din put option, som nu ville være værd noget tæt på $ 5 per aktie eller $ 500.
Grundlæggende valgfakta
Her er nogle hurtige fakta om muligheder:
- Optionerne er noteret i priser pr. Aktie, men kun solgt i 100 aktiekurser. For eksempel kan en opkaldsopsætning citeres til $ 2, men du vil betale $ 200, fordi valgmuligheder altid sælges i 100-delede partier.
- Strike Price (eller Udnyttelseskurs) er den pris, den underliggende sikkerhed kan købes eller sælges for som beskrevet i opsætningskontrakten . Du identificerer valgmuligheder i løbet af den måned, de udløber, uanset om de er et sæt eller en opkaldsopsætning, og strike-prisen . For eksempel vil en "XYZ 25 april Call" være en opkaldsopsætning på XYZ-aktien med en aktiekurs på 25, der udløber i april.
- Udløbsdatoen er den måned, hvor indstillingen udløber. Alle muligheder udløber den tredje fredag i måneden, medmindre fredag er en ferie, så opsiger optionerne torsdag.
Konklusion
Dette hurtige overblik over muligheder giver dig en ide om, hvad de handler om, men det er det absolutte tip af det berømte isbjerge. Optionerne er ikke til begyndelsen investor, men tilbyder avancerede forhandlere et andet værktøj til deres investeringsarsenal.
Bemærk: Alle valgmuligheder i denne artikel er kun til illustration. Prissætning af muligheder er en kompliceret proces, der involverer mange faktorer.