Hvad er FIRREA? Sådan bruges den i dag

Reform, Recovery og Håndhævelse Act

FIRREA er Reform, Recovery og Håndhævelse Act for Financial Institutions. Det gør det muligt for justitsministeriet at sagsøge for civilretlige sanktioner for overtrædelse af en af ​​14 kriminelle love. Disse omfatter bank bedrageri, falske erklæringer, post svindel og tråd svindel, der påvirker føderalt forsikrede finansielle institutioner. DOJ kan anmode om sanktioner svarende til den samlede gevinst eller tab som følge af svig. (Kilde: Andrew.

W. Schilling, "USA ved anvendelse af stævninger i 1989-loven som nyt værktøj til probe finansielle virksomheder," Reuters , 3. januar 2013)

FIRREA og Savings and Loan Crisis

Kongressen bestod FIRREA den 9. august 1989 for at reagere på Savings and Loan Crisis . Det gav 50 milliarder dollar til at lukke mislykkede banker og stoppe yderligere tab. Det oprettede et nyt regeringsorgan kaldet Resolution Trust Corporation til at videresælge S & L-aktiver, hovedsagelig fast ejendom, og bruge provenuet til at tilbagebetale indskydere.

Hvorfor tog det en litterær kongreslov for at løse denne bankkrise? Mere end halvdelen af ​​landets Besparelser og Lån banker svigtede. Federal Savings and Loan Insurance Corporation havde brugt 20 milliarder dollars til at forsikre indskydere af de mislykkede banker. Det konkursede det. Uden FIRREA ville indskydere i konkurs S & L'er simpelthen have mistet deres penge.

FIRREA ændrede også spare- og låneforskrifter for at forhindre yderligere usunde investeringer og svig.

(Kilde: " Savings-og lånekrisen og dens forhold til bankvirksomhed ," FDIC )

Hvordan FIRREA bruges i dag

FIRREA er nu et nyttigt redskab til justitsministeriet ved at undersøge banklån af ringe kvalitet i dag. Det er fordi § 951 giver anklagere mulighed for at vise bevisbyrden, der er nødvendig for civile sager, ikke kriminelle.

Det betyder, at de kun skal vise "en overvejende beviser" i stedet for "ud over en rimelig tvivl."

FIRREA øget håndhævelsen af fællesskabsinvesteringsloven . Det forsøgte at eliminere banken "redlining" af fattige kvarterer, som havde bidraget til væksten af ​​ghettoer i 1970'erne. Tilsynsmyndigheder har nu offentligt rangeret bankerne for, hvor godt de er "grønne" kvarterer. Fannie Mae og Freddie Mac forsikrede banker om, at de ville securitisere disse subprime lån. Det var "pull" -faktoren, der komplimenterede "push" -faktoren for CRA.

Justitsministeriet brugte med succes FIRREA til at retsforfølge banker, der lavede dårlige lån under subprime-pantekrisen. De seks største banker betalte 108 mia. USD i bøder. De var også nødt til at købe tilbage ti tusinde dårlige realkreditobligationer, der var solgt til investorer på det sekundære marked. FIRREA blev også brugt til at retsforfølge ratingbureauet Standard & Poors for at sige, at de dårlige lån var sikre investeringer.

FIRREA tillader regeringen at afkræve eventuelle dokumenter, som den ønsker, og ringe vidner, herunder den person, der er under undersøgelse. Bevis indsamlet under FIRREA-sager kan anvendes i en senere straffesag. Regeringen kan også undersøge enhver, der kan skade en føderalt forsikret bank, herunder selve banken.

(Kilde: Peter J. Henning, "USA finder frisk brug til sjældent anvendt statut i subprime sag", NYT Dealbook , 11. august 2014)

I 2014 gik føderale og statslige anklagere efter subprime auto lån. Indsendelser blev udstedt til GM Financial og Santander Consumer, der anmodede om dokumenter relateret til overtrædelser af FIRREA. Disse og andre banker kan have udstedt auto lån til låntagere, der for nylig indgav konkurs, ellers havde dårlig kredit eller var for biler, der klart var citroner. (Kilde: John Carney, "Hazard lights blinker for auto långivere", Wall Street Journal , 11. februar 2015)