Seks måder, som Volcker Rule beskytter dig (og hvorfor banker hader det)
Reglen retter sig mod tidligere store investeringsbanker, som Goldman Sachs og Morgan Stanley . Disse banker blev kommercielle banker under finanskrisen, så de kunne drage fordel af skatteydernes finansierede bailouts.
Det beskytter også indskydere i de største detailbanker , som JP Morgan Chase og Citi.
Bankdirektører skal personligt godtgøre, at de overholder reglen. Det gælder for alle ned kommandoen. Hver bankmedarbejder er juridisk og personligt ansvarlig, hvis de ikke overholder reglerne.
Volcker-reglen tillader handel i to tilfælde. For det første kan bankerne handle, når det er nødvendigt at drive deres forretning. For eksempel kan de engagere sig i valutahandel for at kompensere deres beholdninger i udenlandsk valuta. De kan også handle for at kompensere for renterisiko. For det andet kan bankerne handle på vegne af deres kunder. De kan kun bruge kundefonde med kundens godkendelse. Nogle gange betyder det, at bankerne skal have noget af deres egen "hud i spillet". I så fald kan banker investere op til 3 procent af deres kapital .
Nuværende status
Banker har været forpligtet til at overholde Volcker-reglen siden 21. juli 2015.
Hvorfor tog det fem år efter Dodd-Frank bestået? Det skulle træde i kraft i juli 2012, efter to års anmeldelse af føderale agenturer, banker og offentligheden. Men store bank lobbyister havde forsinket det. Den 10. december 2013 godkendte en fem agenturkommission det. I april 2014 gav de bankerne et år til at forberede sig.
tre år efter, at Dodd-Frank gik forbi.
Trump administrationen vil reducere regelens omfang. Den 13. juni 2017 foreslog en US Treasury Department- rapport at undtage banker med under 10 milliarder dollar i aktiver. Kongressen har drøftet en lovforslag herom. Men store banker har også lobbyvirksomhed for ændringer.
Banker ønsker mere frihed til at engagere sig i handler, der varer mindre end 60 dage. Under reglen skal de bevise, at handlen er for kunder. De ønsker at fritage nogle oversøiske midler fra reglen. Banker ønsker også større frihed i handel for deres afdeling for velstandsforvaltning.
Ændringer kan også komme fra den kommission, der gennemførte loven. De fem medlemmer er Securities and Exchange Commission , Federal Reserve , Commodities Futures Trading Commission, Federal Deposit and Insurance Corporation , og Kontoret for Valutaspørgeren, en afdeling af Treasury Department. I februar 2018 sagde Federal Reserve Chair Jerome Powell, at Kommissionen er ved at tage et nyt kig på reglen.
Hvorfor er det nødvendigt
The Volcker Rule søger at fortryde de skader, der blev gjort, da kongressen ophævede Glass-Steagall Act . Glass-Steagall var simpel. Det adskilt investment banking fra commercial banking.
Under Glass-Steagall var investeringsbanker privatdrevne, små virksomheder, der hjalp virksomheder til at rejse kapital ved at gå offentligt på aktiemarkedet eller udstede gæld. De opkrævede høje gebyrer, forblev små og behøvede ikke at blive reguleret.
Handelsbanker var kedelige, sikre steder, hvor indskydere kunne lægge deres penge og få en lille interesse. De kunne tage ud lån til regulerede renter . Kommercielle banker tjente penge på trods af tynde fortjenstmargener, fordi de havde adgang til masser og masser af kapital i indskydernes fonde.
Banker lobbied for at ophæve Glass-Steagall, så de kunne være internationalt konkurrencedygtige. Retailbanker, som Citi, begyndte at handle med derivater som investeringsbanker. Det betød, at administrerende direktører nu kunne lægge de store reserver af indskydernes midler til arbejde uden meget regulering at bekymre sig om.
De kunne gøre det med at vide, at den føderale regering ikke beskytter investeringsbankerne så meget som kommercielle banker. Den FDIC beskyttede kommercielle bank indskud. Banker kunne låne penge til en billigere pris end nogen anden. Det hedder Libor-satsen . Det er bare et hår over den matede pengesats .
Denne situation gav bankerne en investeringsbankarm en uretfærdig konkurrencefordel over fællesskabsbanker og kreditforeninger. Som følge heraf købte store banker mindre og blev for store til at mislykkes . Det er da bankens fiasko ville ødelægge økonomien. En for stor bank vil sandsynligvis være nødt til at være bailed ud med skatteydernes midler. Det er stort at mislykkes. Det tilføjede en anden fordel. Bankerne vidste, at den føderale regering ville hjælpe dem ud, hvis noget gik galt.
Bankerne havde skatteyderne som et sikkerhedsnet som både indskydere og en kilde til bailout-midler. Det kaldes en moralsk fare. Hvis tingene gik godt, vandt bankens aktionærer og ledere. Hvis de ikke gjorde det, tabte skatteydere.
Påvirkninger på banker
Banker kunne tabe 10 mia. Dollars i overskud, ifølge Standard & Poor's. Som svar på Volcker-reglen reducerede Goldman Sachs sin risikostyring i 2011. Det var, da det lukkede Goldman Sachs Principal Strategies, en division, der handlede aktier og Global Macro Proprietary Trading desk, der gjorde risikobetonede handler med obligationer, valutaer og råvarer .
Goldman reducerede også investeringer i private equity og hedgefonde til 3 procent eller mindre af hver fond. Det er godt, fordi disse investeringer forårsagede Goldmans andet kvartalsvise tab siden den blev offentliggjort i 1999.
Seks måder det påvirker dig på
Volcker-reglen påvirker dig på følgende seks måder:
- Dine indskud er sikrere, fordi bankerne ikke kan gamble dem væk.
- Det er mindre sandsynligt, at bankerne vil kræve yderligere $ 700 mia. Bailout.
- Store banker vil ikke længere være i stand til at bruge risikable hedgefonde for at forbedre deres fortjeneste.
- Din lokalbank har nu en bedre chance for at lykkes og ikke bliver købt af en stor bank. Fællesskabets banker er mere tilbøjelige end store banker til at låne til små virksomheder.
- Det er mindre sandsynligt, at du vil vågne op en morgen og finde ud af, at et selskab som Lehman Brothers har mislykkedes.
- Mindst 35 bankfolk er i fængsel. Men ingen af de største bankers administrerende direktører er blevet anklaget for forbrydelser.
Hvem Volcker Rule er navngivet efter
Volcker-reglen blev foreslået af den tidligere forbundsregeringsformand Paul Volcker . På det tidspunkt var han formand for præsident Barack Obamas økonomiske rådgivende panel 2009-2011. Da Volcker var Fed-formand, hævede han modigt pengesatsen mod ubehagelige niveauer for at sulte tocifret inflation . Selvom dette hjalp med at forårsage recessionen i 1980-1981 , var det vellykket.