Sådan opdages og undgå overlapning af penge
Fondsoverlapning sker, når en investor ejer to eller flere fonde, der har lignende mål og derfor har mange af de samme værdipapirer. For en simpel eksempel, hvis en investor ejer to aktiefonde, og de begge investerer i mange af de samme aktier, skaber lighederne en effekt for at reducere fordelene ved diversificering ved at øge eksponeringen for de samme aktier - en uønsket stigning i markedsrisikoen .
Forestil dig et Venn-diagram med to cirkler, der hver repræsenterer en fælles fond, der overlapper i midten. Som investor ønsker du ikke for meget af et kryds mellem kredsløbene - du vil have det mindste mulige overlapning muligt.
Sådan opdage og undgå fondoverlapning
Den mest enkle måde at opdage og undgå overlapning på er at se på fondskategorierne for at være sikker på, at dine fonde ikke deler lignende mål. Forsøg for eksempel ikke at have mere end en storkapital aktie- eller indeksfond, en udenlandsk fond, en kapitalfond, en obligationsfond osv.
Hvis du foretrækker at have flere midler, eller du har en 401 (k) plan med begrænsede valg, kan du registrere fund overlappende ved at se på et af de bedste forskningssteder til analyse af fonde og se på en statistisk foranstaltning kaldet R-kvadreret R2) .
R-kvadreret fortæller dig en bestemt investerings sammenhæng med (lighed med) et givet benchmark.
En R-kvadrat på 100 angiver, at alle bevægelser i en fond kan forklares ved bevægelser i indekset. Derfor, hvis du allerede har en S & P 500 Index fond , skal du sørge for, at andre midler i din portefølje ikke har en R-kvadrat, der er for tæt på 100. Dette vil indikere et niveau af overlapning af penge, der får begge penge til at udføre tilsvarende.
Husk, for en passende diversificering - for at minimere markedsrisikoen - du vil have nogle midler til at "zig", mens andre "zag".
Eksempel på overlapning ved hjælp af R-kvadreret på Morningstar
Mange mennesker har 401 (k) planer eller IRA'er i Vanguard. Et fælles investeringsvalg er Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Hvad hvis et andet valg i planen var Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Vil du vide, om der var overlapning? Lad os finde ud af det. Du kan gå til Morningstar.com og indtaste en søgning efter VGEQX. En gang på fondets hovedside, se efter et link til "Ratings and Risk" og klik på det. En gang på den side, rul ned og du vil se, at R-kvadreret er 97.
Dette tal indikerer, at VGEQX har en 97% korrelation i prisbevægelser til S & P 500. Med andre ord har den for meget overlapning for at sikre en passende diversificering. Kig efter et andet fondvalg (brug ikke både S & P 500 Fund og VGEQX)!
En anden måde at registrere potentialet for overlapning af fondet er at være sikker på, at du ikke har mere end en fond, der forvaltes af samme fondschef. Uanset hvor strålende personen eller holdet kan være, har fondforvaltere særlige filosofier og stilarter, som de sjældent afviger fra.
På en endelig note, skal du sørge for at overvåge fondens overlapning med jævne mellemrum, f.eks. Et år.
Selvom midlerne i din portefølje havde lave niveauer af overlapning, da du først købte dem, betyder det ikke, at deres respektive stilarter ikke vil drive mod hinanden. Dette kaldes stil drift og det er ikke ualmindeligt. For eksempel kan en mid-cap stock fond langsomt dive mod en storkapital kategorisering som fondsleder køber gradvis aktier af større virksomheder.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.