Lær betydningen af disse valg handelsvilkår
En Options Strike Price
En opsættelsespris er fastsat for hver mulighed af sælgeren af optionen, hvem også kaldes forfatteren. Når du køber en call option , er strike-prisen den pris, hvor du kan købe det underliggende aktiv, hvis du vælger at udnytte optionen.
For eksempel, hvis du køber en opkaldsopsætning med en stykpris på $ 10, har du ret, men ikke forpligtelsen til at købe denne aktie på $ 10. Det er umagen værd at gøre det, hvis den underliggende aktie handler over $ 10. I dette tilfælde kan du også sælge opkaldet til et overskud. Resultatet er omtrent forskellen mellem den underliggende aktiekurs og aktiekursen. Alternativt kan du "udøve" din mulighed og købe aktiebeholdningen på $ 10, selvom det handles til $ 15 på børsen.
Når du køber en put-option, er strike-prisen den pris, hvor du kan sælge det underliggende aktiv. For eksempel, hvis du køber en put-option med en strike-pris på $ 10, har du ret til at sælge den pågældende vare til 10 dollar. Det er umagen værd at gøre det, hvis den underliggende aktie handler under $ 10. I dette tilfælde kan du også sælge puten til en fortjeneste. Overskuddet er omtrent forskellen mellem aktiekursprisen og den underliggende aktiekurs.
Ligesom opkaldsopsætningen kan du også "udøve" din mulighed og sælge / kortføre beholdningen til $ 10, selvom den handler på 5 dollar på børsen.
Udøvelse af en mulighed og udnyttelseskursen
En optionskøber betaler en præmie , hvilket er kostprisen ved optionen, for retten til at købe eller sælge et underliggende aktiv til kursen.
Hvis køber vælger at bruge den rigtige, er de "udøvende" muligheden.
Udnyttelse af optionen er gavnlig, hvis den underliggende aktivpris overstiger stregprisen for en call option, eller den underliggende aktivpris er under strykprisen på en put option.
Handlende behøver ikke at udnytte muligheden. Udøvelse af en option er ikke en forpligtelse. Udnytt kun optionen, hvis du vil købe eller sælge det faktiske underliggende aktiv. De fleste muligheder udnyttes ikke, selv de rentable. For eksempel køber en erhvervsdrivende en opkaldsopsætning til en præmie på $ 1 på en aktie med en stykpris på $ 10. Nær optionens udløbsdato handler den underliggende aktie til 16 dollar. I stedet for at udnytte muligheden og tage kontrollen med aktiebeholdningen på 10 dollar, vil opsætningshandleren typisk kun sælge muligheden, lukke handlen. Ved at gøre det styrer de netto ca. $ 5 pr. Aktie. Da en valgmulighed styrer 100 aktier i aktier, handler dette net 500 dollar. Matematikken er følgende: $ 16 aktiekurs minus strike pris på $ 10 betyder muligheden er værd ca. $ 6. Den erhvervsdrivende betalte $ 1 for optionen, og dermed er fortjenesten $ 5. Muligheden er ca. $ 6, fordi der er andre faktorer, der påvirker værdien af en option bortset fra prisen på den underliggende aktie.
Disse andre faktorer kaldes grækere .
Strike-prisen er den samme som udnyttelseskursen. Det er den pris, hvor du tager kontrol over det underliggende aktiv, hvis du vælger at udøve muligheden. Uanset hvilken kurs den underliggende sikkerhed handler med, fastsættes prisen for aktiekurs / udnyttelse og ikke ændres for den pågældende mulighed.
Udløbsdato
Optionskontrakter angiver udløbsdatoen som en del af kontraktspecifikationerne. For valg af europæisk stil er udløbsdatoen den eneste dato, som en opsætningskontrakt kan udøve. Dette skyldes, at valg af europæisk stil ikke kan udøves, og positionen kan heller ikke lukkes inden udløbsdatoen.
For amerikanske stilindstillinger er udløbsdatoen den sidste dato, som en i kontrakten om pengeoptioner kan udnyttes.
Dette skyldes, at amerikanske stilarter kan udnyttes eller købes eller sælges på en hvilken som helst dag frem til udløbsdatoen. Optionskontrakter, der er ude af pengene (ikke i overskud) på udløbsdatoen, udøves ikke og udløber værdiløs. Hvis du for eksempel køber en calloption med en stykpris på $ 10, og den underliggende aktie handler i øjeblikket på $ 9 på børsen , er der ingen grund til at udøve denne mulighed. det er værdiløst på udløbsdatoen. Enhver præmie, der betales for denne mulighed, fortabes.
Optionshandlere, der har købt optionsaftaler, vil have deres muligheder for at være i pengene. Handlende, der har solgt / skrevet opsætningskontrakter, ønsker købers muligheder for at være ude af pengene og udløbe værdiløse på udløbsdatoen. Når en købers mulighed udløber værdiløs, betyder det, at sælgeren får præmien som fortjeneste for at skrive optionen.
Redigeret af Cory Mitchell