Hvorfor nu er det stadig den bedste tid til at få et realkreditlån
Udbyttet blev igen efter Donald Trump vandt præsidentvalget i 2016 . Investorer mente, at hans skattelettelser ville skabe job og øge økonomien. Det er, når investorerne skifter til aktier og ejendomsinvesteringer.
Ved den 16. december 2016 klatrede satsen til 2,6 procent. Det er højere end sin 2,24 procent sats i begyndelsen af 2016.
Priserne steg også, fordi Federal Reserve hævede kursen for fodermidler den 14. december 2016. Fed forventer at hæve indskudsfonde flere gange i 2017. For detaljer, se Hvornår vil rentesatser gå op?
Amerikanske statsobligationer, obligationer og noter har direkte indflydelse på renten på fastforrentede realkreditlån. Hvordan? Når statsobligationerne stiger, gør renten også. Det skyldes, at investorer, der ønsker en stabil og sikker afkast, sammenligner renterne for alle fastforrentede produkter. Disse omfatter Treasurys, indskudsbeviser og pengemarkedsfonde . De omfatter også boliglån og virksomhedsobligationer . Alle obligationsrenter påvirkes af Treasury udbytter, da de konkurrerer om samme type investor.
Treasury noter er den sikreste, siden den amerikanske regering garanterer dem. CD'er og pengemarkedsfonde er lidt mere risikable, da de ikke garanteres.
For at kompensere for den højere risiko, tilbyder de en højere rente. For mere, se The Day a Money Market Fund gik næsten i stykker.
Boliglån giver et højere afkast for mere risiko. Investorer køber værdipapirer støttet af værdien af boliglån. Disse kaldes pantelånede værdipapirer . Når statsobligationerne stiger, opkræver bankerne højere renter for realkreditlån.
Investorer i realkreditobligationer kræver derefter højere renter. De ønsker kompensation for større risiko.
Dem, der ønsker endnu højere afkast, køber virksomhedsobligationer. Rating bureauer som Standard og Poor's grade virksomheder og deres obligationer på risikoniveau. Se mere, hvordan Bond-priser påvirker rentenes rentesatser .
Treasury Yields påvirker kun fastforrentede boliglån
Det er vigtigt at vide, at statsobligationsrenter kun påvirker fastforrentede realkreditlån. Den 10-årige note påvirker 15-årige konventionelle lån, mens den 30-årige obligation påvirker 30-årige lån.
Fødevarefonden påvirker regulerbare renteforpagtninger . Federal Reserve fastsætter et mål for fodermidlerne. Det er den rate, bankerne opkræver hinanden for lån til overnatning, der er nødvendige for at opretholde deres reservekrav . Fødevarefonden påvirker LIBOR . Det er den sats, bankerne opkræver hinanden for en, tre og seks måneders lån. Det påvirker også prime sats . Det er den sats, bankerne opkræver deres bedste kunder. Af disse grunde påvirker matfondenes rentetilpasningslån. Disse nulstilles typisk regelmæssigt. Her er den historiske fond fonds sats .
Hvordan arbejder treasury noter?
US Treasury Department sælger regninger, sedler og obligationer skal betale for den amerikanske gæld .
Det udsteder noter med hensyn til to, tre, fem og 10 år. Obligationer udstedes i form af 30 år. Regninger udstedes i løbet af et år eller mindre. Folk henviser også til enhver finansiel sikkerhedsstillelse som obligationer, skatteprodukter eller skatkasser. Den 10-årige note er det mest populære produkt.
Statskassen sælger obligationer på auktion. Den fastsætter en fast pålydende værdi og rentesats for hver obligation. Hvis der er meget efterspørgsel efter Treasurys, vil de gå til den højeste byder til en pris over pålydende. Det reducerer afkastet eller det samlede investeringsafkast. Det skyldes, at budgiver skal betale mere for at modtage angivet rentesats. Hvis der ikke er meget efterspørgsel, vil budgiverne betale mindre end pålydende. Det øger udbyttet. Tilbudsgiver betaler mindre for at modtage den angivne rentesats. Derfor flytter udbyttet altid i modsat retning af statsobligationspriserne.
For mere, se Hvorfor handler obligationspriser og obligationsrenter i modsatte retninger?
Udstedelse af statsobligationer ændres hver dag. Det er fordi investorer videresælger dem på det sekundære marked . Når der ikke er meget efterspørgsel, falder obligationspriserne. Udbyttet øges for at kompensere. Det gør det dyrere at købe et hjem, fordi realkreditrenterne stiger. Købere skal betale mere for deres pant, så de er tvunget til at købe et billigere hjem. Det gør bygherrer lavere boligpriser. Da boligbyggeri er en del af bruttonationalproduktet , så sænker boligpriserne langsommere økonomisk vækst .
Lavt udbytte på Treasurys betyder lavere satser på realkreditlån. Homebuyers har råd til et større hjem. Den øgede efterspørgsel stimulerer ejendomsmarkedet. Det øger økonomien. Lavere priser tillader også husejere at have råd til et andet pant . De bruger disse penge til forbedringer i hjemmet, eller til at købe flere forbrugerprodukter. Begge stimulerer økonomien.
Når priserne først gik til en 200-årig lav
Den 1. juni 2012 faldt udbyttet på 10-årige statsobligationer kort under intradaghandel til 1,442 procent, det laveste inden for 200 år. I slutningen af dagen blev prisen en smule højere, på 1,47 procent.
Hvorfor var udbyttet så lavt? Investorer panikede, når jobrapporten kommer i lavere end forventet. De bekymrede sig også for gældskrisen i euroområdet . De solgte aktier og kørte Dow ned 275 point. De sætter deres penge ind i det eneste sikkerhedscenter, amerikanske statsobligationer. Guld, sikkerhedshavnen i 2011 var nede på grund af lavere økonomisk vækst i Kina og de øvrige vækstmarkeder.
Investorer havde stadig ikke genoprettet deres tillid fra markedskraschen i 2008 . Desuden var de urolige, at den føderale regering ville lade økonomien falde af den finanspolitiske klippe . Tilføj i usikkerheden omkring et præsidentvalgsår, og du havde en situation, der måske ikke forekommer i yderligere 200 år.
Udbyttet steg mere end 75 procent til 2,98 procent mellem maj og september 2013. Udbyttet begyndte at stige, da Fed meddelte, at det ville aftage sine køb af Treasurys og andre værdipapirer. Fed havde købt $ 85 milliarder om måneden siden september 2011. Dette var en del af sit kvantitative lette program.