En lektion fra 11. september om risikostyring
Nu næsten 16 år senere er lektionen tidløs. Investorer skal nemlig huske en vigtig lektion: I det mindste skal en del af din nettoværdi opbevares i likvide aktiver. Den flydende del har et primært job, og det job skal være der, når du når frem til det. At tjene et afkast er kun en sekundær, mindre vigtig faktor. Imidlertid går jeg foran mig selv. Lad os starte i begyndelsen og fokusere på at definere likvide aktiver, så hoppe over i en oversigt over, hvordan de kan spille ind i investorens bredere likviditetsbillede.
Hvad er likvide aktiver, og hvordan kan jeg gemme dem?
Betegnelsen likviditet refererer til, hvor hurtigt noget kan omdannes til koldt, hårdt kontanter; den slags du holder i din tegnebog eller pengeveksling til noget andet. Flydende aktiver er dem, der menes at blive omdannet til kontant eller købekraft med det samme.
På den ene ende af skalaen af alle aktiver er dollarregninger og mønter, du har fyldt i en kage eller madras derhjemme.
Disse er de mest likvide aktiver, hvilket betyder at du straks kan bruge dem, men er mindst sikre, fordi de kan blive ødelagt af ild, forkert eller stjålet.
I den anden ende af skalaen er aktiver som fast ejendom , som kan tage måneder eller endog år at konvertere til kontanter. Når det kommer til opbevaring af dine likvide aktiver, er her et par af de mest almindelige steder, folk vælger at beholde deres kontanter:
- Deres hus (forhåbentlig godt skjult og sikkert)
- En opsparing eller checkkonto hos deres lokale bank eller kreditforening
- En pengemarkeds konto
- Kortfristede indskudsbeviser
- Amerikanske statskasseveksler af meget kort varighed
I de fleste tilfælde betragtes deponering af dine penge i en bank som ekstremt sikker. Grunden? Amerikas banker er ikke blevet frosset siden 1933, da Roosevelt erklærede en "bankferie", der varede tre dage, og det forekommer relativt usandsynligt, at en sådan begivenhed ville ske igen i den nærmeste fremtid. Pengemarkedsfonde kan forårsage problemer, fordi i tilfælde af at din administreres af et investeringsselskab , kan du miste adgangen til dine penge, hvis de finansielle markeder lukkes, hvilket netop er tilfældet med mange investorer den 11. september.
I nødstilfælde bør du ikke overveje aktier , obligationer, fonde , livrenter eller forsikringspolicer som likvide aktiver. Ud over normale markedsudsving kan disse investeringer blive helt illikvide, hvis udvekslingen er lukket, hvilket betyder held og lykke med at få dine hænder på dem.
Hvorfor skal du holde likvide aktiver på hånden
Selvom du ikke ejer nogen investeringer, har du stadig brug for en kontant reserve. Når Manhattan blev lukket ned efter terrorangrebene, kunne mange virksomheder ikke fungere.
I nogle tilfælde blev medarbejderne ikke betalt i flere uger, efterladt dem uden indtægtskilde.
USA kom tæt på en likviditetskrise i 2008 og 2009 midt i den store recession. Nogle professionelle investorer blev ryget for at kalde deres ægtefæller og advare dem om at gå til ATM og trække så mange penge, som de kunne få, hvis bankerne ikke var åbne i uger eller måneder.
Hvad hvis der var en tragedie eller en ekstraordinær begivenhed i dit område, og du kunne pludselig ikke rapportere til arbejde? Tag scenariet et skridt videre, hvad nu hvis en sådan begivenhed fik din virksomhed til at løbe ind i hårde økonomiske tider, og det lukkede enten sine døre eller begyndte at afskedige det meste af arbejdsstyrken?
Hvordan ville du overleve? Hvis du havde forstået vigtigheden af likviditet, ville du være i stand til at forblive flod i mindst flere måneder ved hjælp af dine kontanter.
Du kunne have købt dagligvarer, forhandlet med naboer eller byttet om varer med din nødsituation. Likviditetsforhold. Likviditet er vigtig. Det er et sikkerhedsnet for dig og din familie.
Hvilken grad af likviditet Skal en investor overveje at opretholde?
Niveauet af likvide aktiver, du bør holde hånden, afhænger i høj grad af dine forventede månedlige udgifter og andre personlige faktorer, du bør diskutere med din økonomiske planlægger eller investeringsrådgiver. I alle tilfælde bør du være i stand til at støtte dig selv og familie i mindst en måned eller to; de fleste økonomiske planlæggere er enige om, at seks måneder er ideelle.
Det er vigtigt at huske, at de nationale nødsituationer er meget mindre tilbøjelige til at ske end personlige nødsituationer som bilreparationer, afskedigelser, vaskemaskine og tørretumbler falder fra hinanden, rejser til nødrummet, hjemreparationer mv. At have kontanter ved hånden kan tillade dig at blive kursus med langt færre bekymringer.
Hvis du er interesseret i dette emne, vil du måske også gerne læse, hvor meget penge skal jeg beholde i min portefølje? for at få en generel ide om, hvordan kontanter kan spille en strategisk rolle i forbindelse med aktivfordeling.
Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.