Skal du købe B-aktier?
Hvad er Fondsbaserede B-aktier?
De fleste fonde tilbyder forskellige klasser af aktier til køb (forskellene er i fondens gebyrer og udgifter for hver aktieklasse).
Flere fælles fondsaktieaktieklasser omfatter: A-aktier, Klasse A, Klasse B og Klasse C. Hver aktieklasse kræver et administrations- og driftsgebyr, og mange aktieklasser indeholder også et gebyr på 12b-1.
Bondeaktier B-aktier kræver ikke forudgående salgsafgifter, men har en betinget udskudt salgsafgift (CDSC) og har et højere gebyr på 12b-1 (et gebyr på 1% 12b-1 er fælles) end andre aktieklasser for investeringsforeninger. CDSC er gebyrer pålagt aktionærer, som sælger deres aktier i fonden i løbet af overgivelsesperioden. Disse CDSC'er betales ikke til rådgivere, men til fondsselskabet for at dække forskellige omkostninger, herunder upfront-provisioner, betaler fonden rådgivere (ofte så højt som 4%). Investorer kan ikke se disse upfront-provisioner opkrævet af midler, der betales til de rådgivere, der tilbyder fondens aktier til køb.
Specifikke CDSC'er er skitseret i fondens prospekt og omkostningerne afhænger af, hvor længe investor har sine aktier.
Mange aktier i Fondsbond B har en CDSC, der er reduceret til 0% i år seks, mens i år syv konvertere fondsklasse B-aktier til A-aktier (der ikke har nogen overgivelsesgebyrer og har lavere 12b-1-gebyrer).
Er B-aktier en god køb?
I nogle tilfælde kan du, hvis du sammenligner forskellige aktieklasser i investeringsforeninger, få et sæt scenarier, hvorved B-aktier i fællesforeninger ser mere attraktive ud end andre aktieklasser i samme fond.
Hvis du f.eks. Bruger FINRAs Fund Analyzer-software, kan du finde ud af at have en længere tidsramme og mindre end $ 100.000 til at investere i en fondsfamilie. B-aktier er ofte ofte mere passende end A-aktier (som inkluderer upfront salgsprovisioner og breakpoints) og C-aktier (som påløber løbende 12b-1 gebyrer). Men som med enhver investering - kan djævelen ofte findes i detaljerne. Du ville være klogt at forblive forsigtig, når du bruger hypotetiske scenarier for at bestemme den bedste investering for din portefølje.
F.eks. Kan FINRA's Fund Analyzer-scenario og lignende være korrekte, når man blot sammenligner gebyrstrukturerne i klasse A-, klasse B- og klasse C-aktier, men betyder det, at du bør købe aktier i B-aktier? Hvad sker der, hvis din investeringsforvalter forlader? Hvad sker der, hvis investeringsforeningen bliver oppustet med aktiver? Hvad sker der, hvis fondens stil går fra vækst til værdi? Med andre ord, hvad sker der, hvis du vil sælge dine B-aktier?
Hvis du har brug for at sælge en bestemt investeringsfonds B-aktier af en eller anden grund, eller for at tilfredsstille en cash crunch, kan du muligvis nemt skifte fra en fond til en anden inden for samme fondsfamilie uden at overdrage sanktioner (men du stadig kan medføre kapitalgevinster).
Så har den fondfamilie, hvor du købte den oprindelige fond B-aktier, en anden passende fond, eller vil du blive tvunget til at afregne med en middelmådig fond for at undgå overgivelsesafgifter? Træd omhyggeligt, før du køber investeringsforeninger B-aktier, som du ikke har nøje undersøgt før køb og omhyggeligt planlægge din exitstrategi. Hvad sker der, hvis / når du skal sælge?
Flere problemer med B-aktier
Der vil altid være rådgivere, og måske endda investorer, der ønsker at diskutere, om valg af investeringsforeninger B-aktier er en dårlig beslutning - idet de hævder, at de er egnede til investorer under visse omstændigheder. Desværre er den måde, som B-aktier er forklaret på, og den måde, de sælges på, et stort problem for investorer i dag. Faktisk en interessant blog beskriver Ommægler Svindel Blog flere tilfælde, hvor FINRA har bødet og censureret mæglerfirmaer for fejlagtigt at anbefale B-aktier.
Millioner af dollars i tilbagebetaling er blevet betalt til investorer for egnethedsproblemer i løbet af årene, mens mange mæglerfirmaer er blevet bødet og censureret, og nogle mæglere er endda blevet disciplineret og suspenderet efter at have anbefalet denne klasse af investeringsforeninger til investorer, for hvem de er ikke egnede.
Langs denne linje er B-aktier i fællesforeninger ofte mischaracterized som ikke-belastede midler, en bestemt klasse af fonde, der ikke opkræver salgsbelastninger, men kan medføre andre gebyrer. Hvis du bliver udsat for denne "mischaracterization" af B-aktier af Fondsbond B, skal du holde dig til din tegnebog, mens du går ud af døren.
Siger farvel til b-aktier
På trods af deres potentiale for rentabilitet til rådgivere har udviklingen i de seneste år været for investeringsforeninger til at eliminere B-aktier fra fondselskabernes opstillinger. I en pressemeddelelse fra september 2009 udtalte Allianze (moderselskabet i PIMCO Funds), at deres politik med at suspendere salget af B-aktier var "i overensstemmelse med de brancheorienterede tendenser mod lavere salg af B-aktier og større interesse for gebyrbaseret rådgivning tjenester. "Denne tendens til færre salg af Class B-aktier - som nævnt af Allianze - skyldes måske bedre informerede investeringsforeninger og mere omhyggelige mæglerfirmaer, der ikke længere anbefaler B-aktier til intetanende investorer ikke af hensyn til egnethed, men på grund af deres høje kommissionsstruktur til rådgivere.