Forståelse af kapitalbevarelsens rolle i investeringer
For eksempel kan du erhverve den samme mængde cheeseburgere, kaffe, dæk, filmbilletter, golfklubber eller tanker af benzin. Kun én gang den første, eller i nogle tilfælde en anden betingelse er opfyldt, ser porteføljeindehaveren eller lederen sig til at tjene en reel, reel afkast på positionen.
Det lyder måske meget teknisk og svært at forstå. Det er det ikke. I almindelig engelsk er kapitalbevarelse et kodeord beregnet til at erkende, at nogle bunker penge ikke er designet til at vokse større. Hvis de gør det, er det pynt på kagen, men det er ikke derfor, du har sat dem til side; det er ikke grunden til, at de eksisterer og kræver særlig behandling. I stedet er de blevet reddet udelukkende for at være der, når du skal nå dem. På et tidspunkt planlægger du at bruge pengene. Dette er ofte nødvendigt, fordi du nærmer dig, eller i øjeblikket nyder pensionering. Penge vil blive brugt til at betale dine regninger, dække dine lægeordninger, holde varmen om vinteren, gå ud til middag hver gang i et stykke tid, og send fødselsdag og julegave til dine børnebørn.
Lige så almindeligt er midlerne øremærket til fast ejendom nedbetaling .
Visse aktiver er mere egnede til kapitalbevarelse end andre
Årsagen til, at det er vigtigt at indikere, hvornår en bestemt pæl med kontanter har et kapitalbevaringsmål er, at det alvorligt begrænser universet af intelligente aktiver, som du kan parkere pengene i.
Akademisk bevis og oplevelse i virkeligheden illustrerer, at en diversificeret samling af blue-chip-aktier , der holdes på en skatteeffektiv og billig måde, fuldstændig knuser alle andre aktivklasser, forudsat at du har en tilstrækkelig lang tidshorisont og dit første køb prisen var rationel i forhold til den underliggende diskonterede indtjening og bogførte værdi . Lagre er aldrig passende for nogen, der har et kapitalbevaringsmål. Ligeledes betragtes obligationer ofte som "sikre", men hvis du introducerer en lang obligationsperiode, kan du se svingninger i værdi så stor, hvis ikke større end aktiemarkedet.
På grund af det primære mål for kapitalbevarelse er det vigtigste overvejelse, når man vælger individuelle aktiver, der opfylder porteføljens ejerens behov efter en sådan politik, primært fokuseret på volatilitet - det vil sige, hvor meget en bestemt sikkerhed eller konto svinger i værdi udtrykt som en procentdel af det oprindelige omkostningsgrundlag. De klassiske kapitalbevaringsvalg i USA omfatter FDIC forsikrede kontrolkonti, opsparingskonti, pengemarkedsregnskaber (ikke pengemarkedsfonde - de er forskellige) og indskudsbeviser. I alle tilfælde skal en investor, der er under de gældende grænser, være i stand til at bevare den nominelle værdi af hans eller hendes kontanter, minus eventuelle bankgebyrer eller -udgifter.
Du har også meget kortfristede statsobligationer, der parkeres direkte med De Forenede Staters Treasury via et TreasuryDirect-konto. Andre muligheder omfatter faktiske greenbacks - pengesedler - fyldt under en madras, i en kaffe kan begraves i baghaven eller deponeres i et pengeskab, selvom disse alle kommer med egne risici. I en lidt længere tidshorisont og ikke behov for løbende kontantindtægter kan amerikanske sparekasser også være et godt valg.
Farerne ved at vælge uhensigtsmæssige aktiver til kapitalbevarelse
Omkring en gang hver generation kommer en ny finansiel sikkerhed på væggen på Wall Street, og folk synes at bruge det som en kontantekvivalent for deres kapitalbevaringsbehov. Så rammer en recession eller en anden krise uundgåeligt, og det bliver alt for tydeligt, at sikkerheden var en illusion.
Vi så dette tilbage i den store recession i 2008 og 2009 med noget, der hedder auktionskursværdipapirer, som folk havde behandlet som om de var identiske med penge i banken. Det var ikke, og nogle mennesker tabte millioner af dollars næsten øjeblikkeligt, da de ikke kunne finde en køber til deres papir.
Som en generel regel er det nyttigt at huske, at hvis kapitalbevarelse er virkelig nødvendig, foretrækker selv at acceptere en 0% afkast eller en lidt negativ afkast efter inflationen at lægge penge, som du ikke har råd til at tabe i fare. Må ikke "nå udbytte". Du kan ikke lide resultaterne.