Hvordan og hvorfor at handle en indeks
Hvad er der i en indeks?
Lagrene i og indekset indsamles i det såkaldte kurv. Hvis du for eksempel ville investere i Dow Jones Industrial Average Index (DIJA), ville du købe aktier af de 30 aktier i indekskurven.
Du ville faktisk eje aktier i 30 forskellige virksomheder.
Hvordan fungerer et indeks?
Indekserne er designet til at spore et bestemt marked eller aktiv. For eksempel består guld- og ædle metaller indekset (XAU) af virksomheder, der mine guld og andre ædle metaller. Logikken er, at hvis du køber aktierne i indekset, får du eksponering for guldgruvesektoren uden at skulle købe aktier i hvert eneste guldmineselskab i verden. Aktierne i XAU er repræsentative for guldindustrien som helhed.
Hvad betyder indeksvægtning?
Index-vægtning er, hvordan aktierne i en indekskurv er tildelt; dybest set hvordan indekset er designet. For eksempel har et prisvejet indeks forskellige mængder aktier for hver aktie baseret på pris. En aktie på $ 20 ville have 1 aktie, hvor en aktie værd $ 5 ville have 4 aktier for at gøre det lig med $ 20 aktien.
En anden type vægtning er baseret på markedsværdi .
Aktierne i hver aktie i et cap-vægtet indeks er baseret på markedsværdien af de udestående aktier. Der er også indtægtsvægtede indekser, fundamentalt vejede indekser og endda flydejusterede indekser.
Hvad er fordelene ved at købe et indeks?
Indekser er en god måde at få eksponering på bestemte markeder eller sektorer uden at skulle hjørne markedet i aktier.
Det er lettere at købe et råvareindeks i stedet for at købe tønder olie, nogle kvæg og et par poser hvede. Du kan få eksponering for den overordnede præstation af en markedskøb, hvor du køber den relevante indekskurv.
Hvad er ulemperne ved at købe et indeks?
Mens et indeks er designet til at efterligne et bestemt marked, betyder det ikke, at det er 100% nøjagtigt. Bare fordi du køber et udenlandsk markedsindeks i en bestemt region betyder det ikke, at din kurv vil flytte nøjagtigt til økonomien i den pågældende region. Der er mange faktorer der kan ændre kurset på et marked, som nogle gange et indeks ikke kan afspejle, i det mindste ikke umiddelbart.
Fyldning af kurvordre er ikke altid den nemmeste proces heller. Selv om det er nemmere at købe et indeks end 4.000 industrivarer, betyder det ikke, at du altid får din målpris. Hvis du bruger markedsordrer , vil du efterhånden udfylde din kurv, men du kan ikke få den ønskede pris. Eller hvis du bruger grænseordrer , kan du muligvis ikke få alle de aktier, der er nødvendige for at udfylde kurven.
Og ikke alle indekser er flydende. Det betyder, at det kan være svært at handle ind og ud af visse indekspositioner. Så igen kan det samme siges for visse værdipapirer også.
Er der et alternativ til indekser?
Selvfølgelig ... ETF'er.
(På en eller anden måde vidste du, at jeg ville nævne børsnoterede midler ) Det gode ved ETF'er er, at de er konstrueret til at efterligne et indeks, ligesom et indeks er designet til at efterligne andre markeder og aktiver. Men i tilfælde af ETF er "kurven" færdigpakket og klar til handel. Du behøver ikke at lave 11 købstransaktioner for at få aktierne i et bestemt indeks, men i stedet laver du et køb af en ETF, som er en samling af de 14 aktier i et aktiv; en mini-portefølje, hvis du vil.
Der er mange fordele ETF'er holder indekser som skattefordele og lethed, men også ETF'er har deres del af ulemper . Men ETF'er er kommet langt, og deres fordele har gjort dem til hensigtsmæssige erstatninger for mange investeringer som fonde og indekser. Så hvis du mener, at ETF'er kan være et alternativ til indeksinvesteringer , er du kommet til det rigtige sted.