Investering i Sydøstasiens næststørste økonomi
Oversigt over Thailands økonomi
Thailands økonomi er den næststørste i Sydøstasien , efter Indonesien, men dens indkomst pr. Indbygger er rangeret fjerde i regionen efter Singapore, Brunei og Malaysia.
Væksten i bruttonationalproduktet (BNP) er afgjort til omkring 4-5% om året som et langsigtet gennemsnit, der drives af en stærk bilindustri og status som en stor eksportør af ris og landbrugsprodukter.
Efter at have oplevet et tilbageslag med store oversvømmelser, havde Thailands økonomi været stærkt i gang siden 2013, takket være en højere minimumsløn og infrastrukturprojekter i områder, der blev oversvømmet af oversvømmelser. Landets BNP kom i 2015 med 0,3%, men blev hurtigt genoprettet til 3,2% i 2016 og 3,9% i 2017. Og økonomerne mener, at økonomien vil vokse 4,2% i 2018.
Landets politiske ledelse har været under pres siden militærkuppet i 2014. Med en ny forfatning på plads håber landets ledelse at bevæge sig forbi disse problemer og genopbygge økonomien, selv om vestlige kilder forbliver skeptiske. Militærregeringens seneste "Thailand 4.0" -initiativ er designet til at frigøre landet fra mellemindkomstfælden og gøre det til en højindkomst nation.
Investering i Thailand med ETF'er
Den nemmeste måde at investere i Thailand er at anvende børsnoterede fonde ("ETF'er"), som tilbyder øjeblikkelig diversificering i en amerikansk handlet sikkerhed. Med næsten 500 mio. USD i alt nettoaktiver repræsenterer iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) den mest populære mulighed for amerikanske investorer at få eksponering for den thailandske økonomi.
Fonden besidder over 120 forskellige værdipapirer, der hovedsageligt vægtes i økonomi og energi, hvor de tre største beholdninger tegner sig for mere end 20% af porteføljen. Med en omkostningsgrad på 0,62% er ETF billigere end mange aktivt forvaltede fonde.
Investorer bør se på fondens egenkapital beta, koncentrationsrisici og andre faktorer, før de tilføjes til en portefølje. Historisk set har internationale ETF'er fokuseret på nye markeder haft højere beta-koefficienter end indenlandske ETF'er, hvilket betyder, at de kan være mere risikofyldte for investorer.
Køb Thailand ADR'er og Aktier
Investorer, der søger mere direkte eksponering, vil måske overveje at købe amerikanske deponerings kvitteringer ("ADR'er"), som er amerikanske handlede værdipapirer, der repræsenterer udenlandske aktier som dem i Thailand. Selvom de ikke er så diversificerede som ETF'er, udgør de en måde for investorer at købe individuelle aktier for at udnytte mere specifikke muligheder.
Populære Thailand ADR'er inkluderer:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Advanced Info Service PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Investorer bør huske på, at ADR'er kan have mindre likviditet end deres hjemmemarkedspartnere på udenlandske børser. Mens mange britiske og europæiske bivirkninger har meget volumen, kan ADR'er på markedet for fremvoksende markeder - ligesom Thailands bivirkninger - have betydeligt større likviditetsrisiko.
Investorer kan også nødt til at bygge deres egen portefølje af bivirkninger for velafrundet eksponering, hvilket kan være udfordrende, når de beskæftiger sig med vækstmarkedsvirksomheder.
Risici ved investering i Thailand
Thailands økonomi står åbenbart over for en række geopolitiske risici, som investorerne bør overveje omhyggeligt, inden de lægger penge. Sammenfatte disse risici, landets økonomi kan stå over for nogle risici i sig selv relateret til inflation og pengepolitik . Manglende indeholdelse af nogen af disse risici kan destabilisere landet og frembyde store potentielle problemer.
De vigtigste geopolitiske risici at overveje omfatter:
- Landet står over for en høj eksponering for Kinas langsomme økonomi, mens regeringen er i en overgangs fase med at udvikle en ny forfatning.
- Regeringen står over for løbende oprør, der involverer etniske malaysiske muslimske oprørere i syd, hvilket truer med at destabilisere regionen, hvis den ikke er løst.
- Inflationen er fortsat et stort problem i betragtning af økonomiens stærke økonomiske opsving, som kunne true forbrugernes udgifter og politiske enhed.
Investorer bør omhyggeligt afveje disse risici mod fordelene ved at investere i Thailand, inden de træffer investeringsbeslutninger. Generelt er det en god idé at tilføje Thailand ETF'er eller ADR'er som kun en del af en diversificeret portefølje for at maksimere risikojusterede afkast på lang sigt.