Katastrofebonds Definition og Investering
Disse forsikringsmæssige værdipapirer er i modsætning til konventionelle obligationer, og investorer er kloge at forstå dem helt, før de investerer.
Før du køber katastrofeobligationer: Lær hvordan Obligationer arbejder
Hvis du tænker på at investere i katteobligationer, er det smart at forstå fuldt ud, hvordan konventionelle obligationer fungerer.
Obligationer er gældsforpligtelser udstedt af virksomheder, såsom virksomheder eller regeringer. Når du køber en individuel obligation, udlåner du i det væsentlige dine penge til virksomheden i en angivet periode. I bytte for dit lån vil virksomheden betale dig renter indtil periodens udløb (forfaldsdato), når du modtager den oprindelige investering eller lånebeløbet (hovedstolen).
Typer af obligationer klassificeres af den enhed, der udsteder dem. Sådanne enheder omfatter selskaber, offentligt ejede forsyningsvirksomheder og statslige, lokale og føderale regeringer.
I tilfælde af katastrofeobligationer er udstederen et forsikringsselskab. Katteobligationsinvestorer vil give det udstedende selskab mulighed for at holde deres revisor til gengæld for renter udbetalt af udstedelsesselskabet. I tilfælde af en katastrofe kan udstedelsesselskabet standse rentebetalinger, eller de kan ikke være ansvarlige for at betale hovedstolen overhovedet (hovedstolen er tilgivet).
Ligesom konventionelle obligationer holdes katastrofeobligationer typisk til modenhed. Fra køb af obligationen til forfaldsdagen modtager investoren renter (renter) i en nærmere angivet periode, f.eks. Tre måneder, et år, fem år, 10 år, 20 år eller mere. De fleste katastrofeobligationer har relativt korte løbetider, f.eks. Tre til fem år.
Der er ikke noget "tab" af hovedstolen, så længe investoren holder obligationen indtil løbetiden, og der er ingen katastrofe, hvilket ville gøre det muligt for udstedelsesselskabet at fratrække rentebetalinger eller tilbagebetaling af hovedstol. Igen, i nogle tilfælde kan hovedbeløbet være helt tilgivet.
Et eksempel på en katastrofebinding ville fungere som sådan: Den udstedende enhed, XYZ Insurance Company, udsteder treårige katastrofebindinger på $ 1.000 ansatbeløb og betaler 8 procent renter. Katteobligationsinvesteringen køber 10 obligationer og sender 10.000 $ til XYZ Insurance Company (eller den enhed, der skaber markedet for obligationen) og får et obligationscertifikat til gengæld. Obligationsinvesteringen får 8 procent om året ($ 800) i tre år. Det vil sige, medmindre der er en katastrofe!
Risici ved investering i katastrofeobligationer
Den mest åbenlyse risiko for at investere i katastrofeobligationer er, at der vil opstå en katastrofe, og investoren må ikke modtage deres interesse eller hovedstol. Men ligesom andre investeringspapirer belønnes investoren med højere udbytter i modsætning til risikoen.
De forholdsvis korte løbetider reducerer risikoen nogle, men katastrofale begivenheder er sværere at forudsige end kapitalmarkederne.
Derfor er køb af katastrofeobligationer ikke ulig at satse på, at en stor katastrofal begivenhed ikke vil finde sted i de kommende år. Det er som at væddemål mod et markedskrasch - det handler ikke om IF, men et spørgsmål om, hvornår.
Køb katastrofeobligationer
De fleste katastrofeobligationsinvestorer er hedgefonde, pensionsfonde og andre institutionelle investorer. Individuelle investorer er ikke almindelige købere af katobligationer.
Nogle investeringsforeninger, såsom Oppenheimer, investerer i katteobligationer og sporer ofte et indeks for kateobligationer, det schweiziske Re Global Cat Bond Total Return Index.
Individuelle investorer, der søger udsættelse for katteobligationer, kan overveje at købe obligationsfonde, der holder dem. På denne måde kan investor holde en kurv med katteobligationer, snarere end at købe et eller få, hvilket ville medføre større markedsrisiko.
Hvis man søger efter høje udbytter, kan en investor alternativt søge at købe high yield obligationer eller high yield bond-fonde.
Frem for alt er investorer kloge at opretholde en behørigt diversificeret portefølje af investeringer, der passer til den enkelte investors mål og tolerance for risiko.
Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.