Diversificere din portefølje med eksponering til Global Real Estate
I denne artikel vil vi se på internationale REITs, og hvorfor investorer måske vil overveje dem til deres porteføljer for at diversificere risikoen og potentielt øge afkastet.
Hvad er REITs?
Ejendomsinvesteringer (REITs) er selskaber, der ejer og oftest aktivt forvalter indkomstproducerende erhvervsejendomme. Udover at eje denne fast ejendom investerer nogle REIT'er også i lån og andre gældsforpligtelser, der er sikret med fast ejendom sikkerhedsstillelse. De fleste store REIT'er omkring USA er børsnoterede enheder på børser.
Ofte modtager REIT'er særlige skattefordele, der gør det muligt for dem at undgå selskabsskat, så længe de fordeler det overvældende flertal (90% +) af deres indkomst til investorer. Det er værd at bemærke, at strukturen på trods af at undgå dobbeltbeskatning ikke betyder, at REITs skattemæssige underskud overføres til investorer til brug som fremførsler eller for at kompensere for kapitalgevinster.
Hvorfor investere i REITs?
Der er mange fordele ved at investere i REIT'er både internt og internationalt. Ibbotson Associates, Morningstar's investeringsforskningsarmand, fandt ud af, at ejerskabet af REITs over tid historisk set har øget investorernes samlede afkast og / eller sænket den samlede risiko i både aktie- og renteporteføljer.
For amerikanske investorer tilbyder internationale REIT'er endnu større diversificering i mange tilfælde, da ejendommen ikke er bundet til det amerikanske marked. For internationale investorer har REIT'er også lave korrelationskoefficienter med deres respektive lands hjemmemarked. Kombineret gør disse attributter internationale REIT'er en god mulighed for diversificering.
Internationale REITs 101
Internationale REITs tegner sig nu for de fleste REITs verden over, efter deres succesrige debut i USA og Australien. Disse værdipapirer tilbyder mange fordele og ulemper, men kan komplimentere de fleste diversificerede internationale porteføljer.
Internationale REITs tilbyder mange fordele til investorer, herunder:
- Inflation Hedge - Fast ejendom anses generelt for at være en inflationssikring, da den har tendens til at opbygge værdi over tid på trods af sekulære valutaafskrivninger.
- Stærke udbytter - Mange REIT'er tilbyder attraktive udbytteudbytter , fordi skattelovgivningen kræver, at virksomhederne fordeler størstedelen af deres indkomst.
- Konservativ ledelse - Da REITs typisk skal fordele deres indkomst til investorer, har ledelsen mindre penge til at bruge på dyre kæledyrsprojekter.
- Diversificering - REIT'er er en fantastisk måde at diversificere en eksisterende aktieportefølje via både en aktivklasse og geografiske forskelle.
På trods af deres positive kvaliteter er der mange risici for at investere i internationale REITs, herunder:
- Politisk risiko - Landrettigheder og beskatning kan være hot-knap politiske problemer i mange lande rundt om i verden, hvor fast ejendom er mindre udviklet end i USA
- Valutarisiko - Valutakurserne kan i væsentlig grad påvirke udenlandske aktier, men især REIT'er i betragtning af de store udbyttefordelinger, der typisk ses.
- Beskatningsrisiko - REITs i fremmede lande kan være yderst skatteinteffektive, især hvis investor beskattes til almindelige indtægter.
- Likviditet og gennemsigtighed - Internationale REIT'er kan være meget illikvide og uigennemsigtige, hvilket kan indebære mange risici for investorer, især dem med kortsigtede tidshorisonter.
Bedste måder at investere i REITs
Den nemmeste måde at investere i internationale REIT'er på er via brug af børsnoterede fonde (ETF'er). Navnlig tilbyder mange af disse ETF'er ikke udbytteudbytter, men snarere kapitalgevinstpotentiale ved geninvestering af eventuelle udbytte. Som følge heraf kan indkomstinvesteringer være bedre at vælge bestemte REIT'er for at købe det tilbud, der giver attraktive udbytter.
De mest populære internationale REIT ETF'er omfatter:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Real Estate (IFGL)
Bundlinjen
Internationale REIT'er er en fantastisk måde at diversificere en portefølje og skabe eksponering på ejendomsmarkeder rundt om i verden. Ofte bruger den bedste måde at investere i internationale REIT'er på ETF'er, da de handles på en amerikansk børs og giver større likviditet end individuelle udenlandske REIT'er.